همبستگی بین سهام و ارز

ویل کومینز، محقق مساری، خاطرنشان کرد: از نظر اقتصادی، افزایش تقاضای UST به طور همزمان منجر به گسترش منحنی تقاضای LUNA و انقباض منحنی عرضه LUNA می شود و اضافه می کند که افزایش تقاضای UST "تاثیر زیادی" بر LUNA خواهد داشت.

بررسی اثر نامتقارن شوک های نرخ ارز واقعی بر بازار سهام ایران

چهارمین کنفرانس ملی مدیریت، اقتصاد و حسابداری

خرید و دانلود همبستگی بین سهام و ارز فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 9 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی اثر نامتقارن شوک های نرخ ارز واقعی بر بازار سهام ایران

چکیده مقاله :

در این مقاله، به بررسی اثر نامتقارن شوک های نرخ واقعی ارز بر بازار سهام ایران طی سال های 1380-1393 با استفاده از داده های ماهیانه پرداخته شده است به این منظور از مدلهای ناهمسانی واریانس (ARCH)، مدل EGARCH دارای عملکرد بهتری نسبت به سایر مدلها بوده است بنابراین این روش مورد استفاده قرار گرفت. نتایج حاکی از اثر مثبت و معنی دار نرخ ارز و شاخص قیمت مصرف کننده و اثر منفی و معنی دار قیمت نفت روی شاخص سود سهام است و همچنین نشان می دهد که یک واحد شوک مثبت متغیرهای توضیحی از جمله نرخ ارز واقعی، شاخص سود سهام را به اندازه 8269/ 0 واحد کاهش می دهد و همبستگی بین سهام و ارز یک واحد شوک منفی متغیرهای توضیحی شاخص سوم سهام را به اندازه 5/7867 واحد افزایش می دهد.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا NDMCONFT04_310 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

اسدزاده، فرشته،1395،بررسی اثر نامتقارن شوک های نرخ ارز واقعی بر بازار سهام ایران،چهارمین کنفرانس ملی مدیریت، اقتصاد و حسابداری،تبریز،https://civilica.com/doc/518445

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1395، اسدزاده، فرشته؛ )
برای بار دوم به بعد: ( 1395، اسدزاده؛ )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• اندرس، والتر (1389)اقتصاد سنجی سری های زمانی با رویکردی کاربردی .
• آریای، فایزه و موتمنی، مانی (1393)واکنش بازار سهام تهران به .
• پناه آمند، هادی و ناهیدی، محمد رضا(1394)بررسی اثر نامتقارن ریسک .
• تقوی، مهدی، تیموری محمدی و محمدبرنه(1378. بررسی متغیرهای اقتصادی تاثیرگذار .
• زمانی، محمد (1391) بررسی رابطه پویا بین نرخ ارز و .
• طاهری، حامد و صفاری میلاد (1390) بررسی رابطه بین نرخ .
• فلاحی، فیروز و جعفر حقیقت، بررسی همبستگی بین تلاطم بازار .
• نجارزاده، رضا، مجید آقایی و محمد رضایی پور .(1388) .بررسی .
• Aiavi R. A. _ _ (1996). (On the TTvnamic R .
• Akar .cnnevt (2. 111"dvnamic relationshin hetween the stoch exchande .sold .
• Chang. H.. C. Su and Y. ILai. (20.91. Asmmmetric nrice .
• _ _ (19811 _ R efnrc _ _ Inflation _ .
• Kurihara.Y. (2 _ .61.The rela onshin hetween exchange rate and .
• _ _ Sammanta _ onshi _ exchanse _ _ _ .
• Tahak R _ (2..61 The _ R el afionshin hetxeen .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

مقالات مرتبط جدید

مقالات فوق اخیرا در حوزه مرتبط با این مقاله به سیویلیکا افزوده شده اند.

طرح های پژوهشی مرتبط جدید

طرح های پژوهشی فوق اخیرا در حوزه مرتبط با این مقاله به سیویلیکا افزوده شده اند.

به اشتراک گذاری این صفحه

اطلاعات بیشتر درباره COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.

راهنمای پژوهشگران و دانشجویان

راهنمای دبیرخانه کنفرانسها و مجلات

برخی از دانشگاههای عضو

برخی از سازمانهای عضو

سازمان انرژی اتمی ایران
سازمان ملی استاندارد
سازمان مدیریت صنعتی
اداره کل نظارت فنی و مهندسی قوه قضاییه
سازمان پژوهشهای علمی و صنعتی ایران
وزارت نیرو
مرکز تحقیقات راه، مسکن و شهرسازی
لیست همه مراکز عضو

دفتر مرکزی انتشارات بوم سازه (سیویلیکا): تهران، بزرگراه جلال آل احمد، بین خیابان کارگر و بزرگراه چمران، کوچه پروانه، پلاک ۴، ساختمان چمران، طبقه ۴، واحد ۳۱

تمامی خدمات پایگاه سیویلیکا ، حسب مورد دارای مجوزهای لازم از مراجع مربوطه می باشند و فعالیت های این سایت تابع قوانین و مقررات جمهوری اسلامی ایران است

پیش بینی کارشناسان از روند نرخ رمزارزها /بیت کوین تا کجا می‌ریزد؟

قیمت بیت‌کوین و اتریوم، دو دارایی دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار، از اواسط نوامبر هر کدام بیش از ۴۰ درصد کاهش یافته است (بیت‌کوین در نوامبر به بالاترین سطح تاریخ خود یعنی حدود ۶۹۰۰۰ دلار رسید و در ژانویه به حدود ۳۶۹۰۰ دلار رسید).

به گزارش خبرگزاری خبرآنلاین ، ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در Oanda به مجله فرچون گفت: در روزهای اخیر، قیمت بیت کوین در حدود ۴۰,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است، اما در روز جمعه به زیر ۳۷,۰۰۰ دلار سقوط کرد، سطحی که زیر آن - تا سطح ۳۰,۰۰۰ دلار - پشتیبانی زیادی وجود ندارد.

افت شدید قیمت ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین مطمئناً برای سرمایه گذارانی که درازمدت در این بازار بوده‌اند تعجب آور نیست، اما جف دورمن، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شرکت سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال Arca، خاطرنشان می کند که نشانه هایی از کاهش اعتماد به دارایی های دیجیتال در بازار به وجود آمده است. دورمن می گوید: «اخیرا جریان های همبستگی بین سهام و ارز خروجی دارایی از این بازار وجود داشته است».

از زمانی که بیت کوین در ماه نوامبر به بالاترین حد خود رسید بازارهای پرریسک تر و گسترده تر مانند بازار سهام شاهد خروج سرمایه بوده اند به عنوان مثال سهام Nasdaq در محدوده اصلاحی قرار گرفت و افت ده درصدی را تجربه کرد. همبستگی بین بیت کوین و دارایی هایی مانند سهام فناوری اتفاق تازه ای نیست، اگرچه در هفته های اخیر این همبستگی قوی تر شده است؛ طبق داده های بلومبرگ، همبستگی ۱۰۰ روزه بین Nasdaq Composite و بیت کوین به ۰.۴۷ رسیده است.

کارشناسان استدلال می‌کنند دلیل بزرگی که ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین را در کنار سهام فناوری نزولی کرده است چرخش تندروانه‌تر فدرال رزرو در نشست نوامبر خود بوده است که نشان دهنده یک تغییر مسیر است.

یک کارشناس به مجله فرچون گفت: اقدام فدرال رزرو باعث افزایش سرسام آور بازدهی خزانه داری شده است و بازدهی ۱۰ ساله این هفته به ۱.۹ درصد رسیده است. هرچند از آن زمان به زیر ۱.۸ درصد کاهش یافته است. این برای دارایی‌های پرخطر خوب نیست؛ بیت‌کوین، در بیشتر موارد، پرخطرترین دارایی است.

سقوط اخیر همچنین شکاف هایی را در این استدلال ایجاد کرد که بیت کوین به عنوان محافظ در برابر تورم عمل می کند.

در همین حال، تنوع بخشی نیز ممکن است عاملی در رکود بیت کوین باشد. مویا با اشاره به سولانا، پولکادوت، کاردانو و آوالانچ خاطرنشان می‌کند که معامله‌گران به سراغ رمزارزهای جایگزین دیگری می‌روند.

مویا همچنین معتقد است که بحران جهانی انرژی و تهدید روسیه برای ممنوعیت استفاده و استخراج بیت کوین در روز پنجشنبه ممکن است "تلاش بیت کوین برای ثبات را پیچیده کند."

بیشتر بخوانید:

قیمت طلا، سکه و ارز ۱۴۰۰.۱۱.۰۲/ عقب‌نشینی قیمت سکه و طلا در بازار تهران

پیش‌بینی قیمت دلار پس از توافق وین/ سقوط نرخ دلار نزدیک است؟

چگونه قبض برق‌مان را از روی کنتور ببینیم؟

کریپتو به کجا می رود؟

مویا از Oanda معتقد است که بیت کوین احتمالاً در چند ماه آینده بی‌ثبات باقی می‌ماند و این نشان می‌دهد که از نقطه نظر فنی، ممکن است در سه ماهه اول سال جاری بین ۳۵۰۰۰ تا ۵۰۰۰۰ دلار معامله شود. پس از آن، او انتظار دارد که کریپتو پس از دومین افزایش نرخ بهره در سال جاری توسط فدرال رزرو، جایگاه پایدارتری پیدا کند و سال ۲۰۲۲ را در وضعیت بهتری به پایان برساند.

در همین حال، مویا معتقد است که اتریوم باید در سال جاری به بالاتر از ۴۰۰۰ دلار معامله شود (در حال حاضر حدود ۲۶۰۰ دلار معامله می شود)، اما اشاره می کند که اتریوم در حال از دست دادن سهم بازار در NFT ها است.

همبستگی قیمت بیتکوین با شاخص S&P500 به اوج قیمت جدیدی رسید

اخیراً، قیمت بیت کوین همبستگی بسیار خوبی با بازارهای سنتی نشان داده و در 9 ژوئیه، همبستگی میان شاخص S&P 500 و BTC به اوج قیمت جدیدی رسید.

داده‌های Skew نشان می‌دهد که همبستگی یک ساله تحقق یافته در روز پنج شنبه، 9 ژوئیه به 0.38 رسید و این اتفاق پس از آن افتاد که این معیار در این هفته به اوج قیمت جدیدی رسیده بود.

تحقق همبستگی بیت کوین با شاخص S&P500

اخیراً، همبستگی با بازارهای سنتی با سرعت مداوم رو به رشد بوده، به نحوی که در طی یک سال به‌صورت متوالی به اوج قیمت جدیدی رسیده است. همچنین، داده‌های Skew نشان می‌دهد که رقم 1 ماهه نیز در روز چهارشنبه به 0.78 رسید، اما پس از آن به 61.5 کاهش یافت.

در حالی که بیت کوین همبستگی فزاینده‌ای را با بازار سهام نشان می‌دهد، این موضوع در مورد طلا که با قیمت بیش از 1800 دلار رکورد جدیدی را از سال 2011 تاکنون به ثبت رسانده، صدق نمی‌کند.

در گزارشی که اخیراً توسط بخش تحقیقات Kraken انجام شده، مشخص شد که همبستگی با فلزات گرانبها رو به کاهش است. همبستگی چرخشی 30 روزه بیت‌کوین نیز کمترین میزان 4 ماهه -0.49 را به ثبت رسانده، سطحی که بسیار پایین‌تر از میانگین یک ساله آن یعنی 0.24 است.

آیا همبستگی علامت بلوغ بیت کوین است؟

همبستگی قیمت بیتکوین با شاخص S&P500 یا همان بازار سهام سنتی در پی شیوع ویروس کرونا و سقوط 12 مارس قیمت BTC به 3750 دلار بیشتر شد. اخیراً یک گزارش تحقیقاتی در Cointelegraph نشان داده بود که این ترند ممکن است پس از هاوینگ تمام شود اما دقیقاً برعکس آن اتفاق افتاده است. این امر احتمالاً به دلیل ادامه پیامدهای اقتصادی کووید-19 است.

در حالی که گفته می‌شود وجود یک همبستگی تقویت شده میان بیتکوین و بازارهای سهام نشان‌دهنده بلوغ این کلاس دارایی است، ماهیت غیر قانونی محصولات مشتق بیت کوین باعث می‌شود که BTC مستعد فشارهای طولانی و کوتاه مدت باشد.

برخی از تحلیلگران گفته‌اند که همبستگی بیتکوین با بازارهای سنتی ممکن است نشانگر این باشد که BTC به طور فزاینده‌ای در حال ظهور در طیف گسترده‌تری از سبدهای سهام ساختاری سنتی بوده و این نشانه‌ای از ادامه پذیرش آن است.

آیا قیمت بیت کوین در آستانه اصلاح است؟

با وقوع هاوینگ و تمام تبلیغات پیرامون آن، به‌نظر می‌رسد که قیمت بیتکوین کاهش یافته است. این دارایی دیجیتال به یک نوع رکورد نوسان پایین رسید، طوری که نوسانات 10 روزه تحقق یافته به عدد 0.2 رسید، رقم پایینی که از نوامبر 2018 مشاهده نشده است.

حجم معاملات ماهانه بیت کوین با ارزهای فیات یا استیبل کوین ها

کاهش نوسانات بیت کوین نیز در کنار کاهش حجم معاملات اتفاق میفتد و داده‌های اخیر همبستگی بین سهام و ارز نشان می‌دهند که حجم جفت معاملات BTC-USDT و BTC-USD در ماه ژوئن 56% و 44% کاهش یافته است.

با ادامه تلاش قیمت برای یافتن سطح مقاومت در 9300 دلار، این اصلاح قیمت نزولی شدید همچنان در حال افزایش است. به همین دلیل، تریدرها 9500 دلار را به عنوان سطحی می‌بینند که باید به عنوان سطح کوتاه مدت شکسته شود. عدم انجام این کار باعث افزایش ریسک شده و ممکن است قیمت به کمتر از سطح 8000 دلار سقوط کند.

این ترند را می‌توان در مشتقات کریپتو و محصولات نقدی مشاهده کرد. در ماه ژوئن، حجم مشتقات تا 35.7%، پایین‌ترین رقم در سال 2020 و حجم بازارهای نقدی تا 49.3% کاهش یافته است.

به‌نظر می‌رسد که حجم‌های رو به کاهش، نوسانات کم، همبستگی قوی با سهام و کاهش همبستگی طلا همگی یک چشم‌انداز نزولی را نسبت به قیمت بیت کوین به ارمغان می‌آورند، به‌ویژه این‌که سایر دارایی‌های ایمن عملکرد خوبی دارند.

Luna بی توجه به بازار در حال رشد!

Terra (LUNA) اخیرا نسبت به رقبای اصلی خودش در حوزه ارزهای رمزنگاری شده بهتر عمل کرده و در مقابل تأثیرات منفی درگیری اوکراین و روسیه در بازار خوب خودش رو حفظ کرده. قیمت LUNA توی این هفته نزدیک به 18 درصد افزایش داشته و به بیش از 58 دلار رسیده، این یعنی بازدهیش حتی بیشتر از بیت کوینی بوده که حدود 1.5 درصد رشد داشته. توکن Terra حتی بهتراز رقیب خودش یعنی اتریوم عمل کرد که توی این هفته حدود 4 درصد رشد داشت.

در آخر هفته، بیت کوین به زیر سطح حمایت روانی 40000 دلاری خود سقوط کرد چرا که ترس از حمله احتمالی روسیه به اوکراین احساسات ریسک‌پذیری رو کاهش داد. روز دوشنبه بعد از اینکه ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، دو جمهوری جدایی طلب خودخوانده در شرق اوکراین را به رسمیت شناخت و به سربازان در آنجا دستور داد، سرمایه گذارهای کریپتویی هم به این اتفاق واکنش نشون دادند.

داده های ارائه شده توسط CryptoQuant نشون میده که همبستگی بین بیت کوین و سهام ایالات متحده در 23 فوریه به بالاترین حد خود رسیده ، که نشان می دهد بیت کوین به عنوان یک پناهگاه امن در درگیری ژئوپلیتیک فعلی عمل نکرده.

اخیراً که سهام بیت کوین و بازار سهام ایالات متحده همبستگی بالایی دارند. امروز به بالاترین حد خود رسیده است.

خبر خوب: دلار بیت کوین توسط موسسات سنتی پذیرفته می شود. مالکیت آن توسط بازیکنان جدیدی که سهام معامله می کنند در حال تغییر است.

خبر بد: دلار بیت کوین در حال حاضر یک دارایی امن نیست.

سایر ارزهای رمزپایه هم به دلیل بحران اوکراین سقوط کردند، به طوری که اتر 9.5 درصد و XRP 16.5 درصد از بالاترین قیمت هفتگی WTD 2760 دلار و 0.80 دلار سقوط کردند.

VCها به ارزش 1 میلیارد دلار از رمر ارز LUNA خریدند!

پس از آن که بنیاد Luna Guard (LFG)، یک سازمان غیرانتفاعی حامی اکوسیستم بلاک چین Terra، روز سه‌شنبه اعلام کرد که یک میلیارد دلار از طریق فروش توکن‌های LUNA جمع‌آوری کرده ، حرکت مجدد LUNA شتاب بیشتری گرفت. خریداران عبارتند از Three Arrows Capital - یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر به رهبری سو ژو که به اتریوم شکاک است - و Jump Crypto، یک گروه تجاری که قبلاً به پلتفرم کراس پل سولانا Wormhole در پر کردن 300 میلیون دلار دزدیده شده خود کمک می کرد.

DeFiance Capital، Republic Capital، GSR، Tribe Capital و بسیاری دیگر به خرید LUNA کمک کردند.

LFG فاش کرد که از درآمد حاصل از آن برای ایجاد یک UST Forex Reserve به بیت کوین استفاده خواهد کرد. به طور جزئی، UST (یا TerraUSD) یک «استیبل کوین الگوریتمی» است که توسط ذخایر LUNA پشتیبانی می‌شود، به طوری که وقتی یک UST ضرب می‌کند، باید LUNA را بسوزاند.

ذخایر جدید قصد دارند UST را به ویژه در زمان نوسانات شدید بازار ثابت نگه دارند، جایی که قیمت LUNA ممکنه به طور نامنظم حرکت کنه و ثباتی را که قصد ارائه آن به دارندگان توکن UST دارد، مختل کند.

Jump Crypto، Three Arrows و سایر خریداران نمی توانند دارایی های LUNA خود را برای حداقل چهار سال در بازار آزاد بفروشند.

چشم انداز بازار ترا

سال گذشته، LUNA به دلیل رونق پذیرش UST شاهد رشد قیمت باورنکردنی بود. داده های گردآوری شده توسط مساری نشان داد که توکن Terra از نظر ارزش بازار 14000 درصد افزایش یافت در حالی که در همان زمان، عرضه توکن های UST از 10 میلیارد دلار گذشت.

در پایان سال 2021، شبکه Terra حدود 89 میلیون توکن LUNA (به ارزش 5.32 میلیارد دلار با نرخ ارز فعلی) را سوزاند و در عین حال بر اساس رشد UST، جذب ارزش را بهبود بخشید.

ویل کومینز، محقق مساری، خاطرنشان کرد: از نظر اقتصادی، افزایش تقاضای UST به طور همزمان منجر به گسترش منحنی تقاضای LUNA و انقباض منحنی عرضه LUNA می شود و اضافه می کند که افزایش تقاضای UST "تاثیر زیادی" بر LUNA خواهد داشت.

"اگر پذیرش UST در طول زمان به رشد خود ادامه دهد، این امکان وجود دارد که عرضه LUNA اساساً در سطح پایینی در آینده ثابت شود. سوزاندن 100٪ حق بیمه به طور چشمگیری کاهش کل عرضه LUNA را در طول زمان تسریع خواهد کرد."

موری راد، تحلیلگر مستقل بازار و اقتصاددان، خاطرنشان کرد که سوختن LUNA همراه با رشد تقاضای UST، قیمت آن را تا پایان سال 2022 به بیش از 200 دلار و یک سال پس از آن به 920 دلار افزایش می دهد.

همبستگی – Correlation

همبستگی در حوزه مالی و سرمایه گذاری، مقایسه آماری میزان شباهت و تغییرات رفتار قیمت دو اوراق یا دارایی های قابل سرمایه گذاری در یک محدوده زمانی با یکدیگر می باشند. فاکتور همبستگی در مدیریت پیشرفته پورتفولیو مورد استفاده قرار می گیرد و از آن با عنوان ضریب همبستگی یاد می شود که عموما عددی ارزشی بین مثبت ۱ و منفی ۱ دارد.

یک همبستگی کاملا مثبت به این معناست که ضریب همبستگی برای دو دارایی مورد مقایسه قرار گرفته شده دقیقا برابر با +۱ یا +۱۰۰% است. این امر بدین معناست که با حرکت قیمت یک دارایی چه بصورت صعودی یا چه بصورت نزولی، دارایی دیگری که همزمان با آن مورد مقایسه قرار می گیرد نیز جا پای آن گذاشته و در همان جهت و میزان حرکت می کند. یک همبستگی منفی نیز به این معنی است که قیمت دو دارایی در جهت مخالف یکدیگر حرکت می کنند که تا میزان منفی ۱ می تواند حرکت کند. این در حالیست که یک همبستگی صفر به این معناست که قیمت دو دارایی مورد مقایسه قرار گرفته هیچ ارتباطی با یکدیگر ندارند.

به عنوان مثال، سبد سرمایه گذاری صندوق های بزرگ سرمایه گذاری مشترک عموما دارای همبستگی مثبت بالایی با یک شاخص استاندارد نظیر S&P500 (شاخص سهام ۵۰۰ شرکت برتر آمریکا) دارند. این همبستگی با شاخص S&P500 برای پورتفولیو متشکل از سهام شرکتهای بزرگ نزدیک به یک می باشد و برای سهام شرکت های کوچک همبستگی مورد نظر می تواند در حدود +۰.۸ باشد.

با این وجود، قیمت اختیار معامله های پوت (Put Options) یا مشتقات سهام آنها عموما یک همبستگی منفی با شاخص های سهام دارند. یعنی زمانی که قیمت های سهام کاهش پیدا می کنند، قیمت های اختیار پوت معامله ها افزایش می یابند.

محاسبه ضریب همبستگی

مدیران سرمایه گذاری، معامله گران و تحلیلگران محاسبه ضریب همبستگی را به دلیل مزایای کاهش ریسک ناشی از متنوع سازی سبد سرمایه گذاری، بسیار مهم می دانند و این مزایا فقط و فقط از طریق محاسبه این ضریب حاصل می آید. البته که محاسبه این ضریب از طریق نرم افزارهای گوناگون با کمک فرمول زیر به راحتی امکان پذیر است: