بورس چرا ملتهب می شود؟

بورس چرا ملتهب می شود؟

سود بازار سرمایه در جیب دولت

نقدینه - رئیس اسبق هیأت‌مدیره سازمان بورس گفت: دولت این روزها بازار سرمایه را نشان کرده و با تمام توان مردم را تشویق به سهامداری می‌کند. حقیقت این است که دولت اصلی‌ترین منتفع از شرایط کنونی بورس است.

به گزارش پایگاه خبری نقدینه ، روزنامه وطن امروز برای بررسی شرایط این روزهای بازار سرمایه با دکتر «حیدر مستخدمین‌حسینی»، رئیس اسبق هیأت‌مدیره سازمان بورس به گفتگو نشسته است که در ادامه مهمترین بخش های آن از نظرتان می گذرد.

رشد شاخص‌های بورس در روزهای اخیر را واقعی و برآمده از دلایل اقتصادی می‌دانید یا ناشی از هجوم نقدینگی و هیجانی است که به مرور زمان بورس چرا ملتهب می شود؟ از بین می‌رود؟

روند صعودی شاخص‌ بورس نگرانی بسیاری را در بین سهامداران به وجود آورده است، البته این نگرانی در بین سهامداران خرد بیشتر است. این سهامداران با دیده شک و تردید به روند تصاعدی بازار سرمایه می‌‎نگرند و سوال اصلی آنها این است: بورس به روند تصاعدی کنونی ادامه خواهد داد؟ پاسخ این سوال منفی است، چرا که بازار سرمایه به هیچ‌وجه شبیه بازار پول نیست به این معنا که بازار پول نرخ ثابتی دارد و بعضا از تضمین‌های لازم برخوردار است، در حالی که بازار سرمایه و بورس در هیچ جای دنیا از نرخ مشخص و ثابتی برخوردار نیست. این یعنی بازار بورس با یک شوک دچار ریزش می‌شود و متضرران اصلی این بازار قطعا سهامداران خرد هستند و از بازار ملتهب حبابی دچار زیان خواهند شد.

آخرین تجربه شوک در بازار بورس ایران به سال 1392 و زمان دولت اول روحانی بازمی‌گردد؛ آن زمان هم بسیاری از مردم از این بازار متضرر شدند و دامنه این زیان حتی تا سال‌های بعد نیز مشهود بود. بازار بورس ایران از یک سال و نیم گذشته دچار تغییراتی شده و رشد فزاینده‌ای داشته است، از این رو یکی از نگرانی‌های مهم این روزهای سرمایه‌گذاران ریزش سهام‌شان است که وقوع آن در آینده‌ای نزدیک دور از ذهن نیست.

شرایط کنونی بازار سرمایه به نفع چه کسانی است؟ آیا مردم از این شرایط در بلندمدت سود خواهند برد؟

اگر بخواهیم خوش‌بینانه نگاه کنیم، دولت با هدایت نقدینگی به سمت بورس میزان نقدینگی را کاهش می‌دهد، یعنی نقدینگی وارد شده به بورس که به سهام تبدیل شده سوخت می‌شود و به اصطلاح آب می‌رود، در نتیجه این موضوع می‌تواند به کاهش تورم منتهی شود که این موضوع در نهایت به نفع مردم است. از سوی دیگر با کشاندن سرمایه‌ها به سمت بازار بورس، بازار ارز کنترل می‌شود و این اقدام تا حدودی می‌تواند مانع از افزایش نرخ ارز به دلیل کاهش سوداگری در این بازار ‌شود.

آیا دولت از شرایط کنونی سود نمی‌برد؟ برخی کارشناسان بر این باورند دولت به دنبال جبران کسری بودجه است.

حقیقت این است که دولت اصلی‌ترین منتفع از شرایط کنونی است. دولت این روزها بازار سرمایه را نشان کرده و با تمام توان مردم را تشویق به سهامداری می‌کند. امیدوارم تحلیل ما و دیگر کارشناسان مبنی بر تلاش دولت برای تامین کسری بودجه از طریق بورس اشتباه باشد و در نهایت این مسیر منجر به کاهش تورم و کاهش نرخ ارز شود. اگر اینطور نباشد، ریزش بازار بورس و از دست رفتن سرمایه‌های خرد مردم وضعیت بسیار وخیمی را برای کشور ایجاد می‌کند.

آیا رشد معاملات و جهش قیمت‌ها در بازار بورس را ناشی از یک منطق اقتصادی می‌دانید؟

با کاهش ارزش پول ملی، قیمت همه کالاها به تبع این وضعیت افزایش پیدا می‌کند، بنابراین قیمت سهم هم به طور طبیعی بالا می‌رود. به طور مثال شما ماشین پرایدی با قیمت 7 میلیون تومان بورس چرا ملتهب می شود؟ داشتید که در شرایط کاهش ارزش پول ملی و عدم تدبیر دولت بیش از 60 میلیون تومان شده است، با توجه به این روند صعودی تورمی، کارخانه‌ای که ماشین‌آلات و . دارد، به استناد همین دارایی‌ها و البته افزایش نرخ ارز، قیمت داشته‌هایش چند برابر شده است، بنابراین کاهش ارزش پول ملی باعث افزایش قیمت سهم می‌شود. از سوی دیگر هنگامی که دولت مانع واردات به کشور شود و ورود برخی کالاها را محدود کند، به دلیل تحریم و نبود ارز برای خرید، این موضوع به نوعی حمایت از تولید ملی به شمار می‌رود. افزایش تولید به معنای افزایش سود کارخانه است و قیمت سهام هم در پی افزایش سود کارخانه بالا می‌رود، لذا عوامل مختلف اقتصادی در افزایش نرخ سهم موثر است. بورس در سال گذشته تا حدی توانست کاهش ارزش پول ملی را جبران کند. آن زمان قیمت سهم تا حدی طبیعی بود اما از آن موقع تاکنون روند افزایش قیمت‌ها طبیعی نیست، قطع به یقین قیمت بسیاری از سهم‌ها واقعی نیست، بلکه صوری و دستکاری شده است و حتما پای یک بازارساز برای شکل دادن قیمت‌ها در میان است.

آیا دولت همان بازارساز است؟

مسلما پای دولت در میان است، چرا که دولت کسری بودجه دارد و بهترین راه برای جبران کسری بودجه حمایت از بازار سرمایه است. با اینکه دولت سهام برخی شرکت‌ها را عرضه کرده اما واگذاری‌ها به نحوی بوده که همچنان بر این شرکت‌ها مدیریت کند، در نتیجه دولت برای سال جاری مترصد انتشار 800 هزار میلیارد تومان اوراق بهادار و فروش 50 هزار میلیارد تومان سهام است، بنابراین دولت در حال حاضر این روش را برای تامین منابع خود انتخاب کرده است.

آیا توصیه‌ای برای سهامداران خردی که بتازگی به بازار سرمایه پیوسته‌اند دارید تا دچار ضرر و زیان اقتصادی نشوند؟

سهامداران خرد که تازه به این بازار پیوسته‌اند باید به این نکته توجه کنند که به هیچ‌وجه تک‌سهم نخرند، چرا‌که تک‌سهم‌ها از هر شوکی متاثر می‌شوند و بلافاصله ریزش می‌کنند، لذا بهترین سرمایه‌گذاری خرید از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مجموعه‌ای از سهام است که خطر و ریسک از دست دادن سرمایه اولیه را کاهش می‌دهد.

تبلیغات گسترده دولتی مبنی بر تشویق مردم برای حضور در بازار سرمایه، فضایی را ایجاد کرده که مردم فکر می‌کنند دولت ضامن سوددهی آنهاست؛ اتفاقی که متاسفانه در غائله موسسات اعتباری رخ داد؛‌ این روند را خطرناک نمی‌دانید؟

هیچ قانونی برای حمایت دولت در بازار سرمایه از متضرران نداریم. کسانی که برای سرمایه‌گذاری وارد بازار بورس می‌شوند باید آموزش ببینند و آگاهانه وارد این مسیر شوند. دولتی که خود با کمبود منابع مواجه است، چگونه می‌تواند از مردم حمایت کند، لذا هوشیاری مردم در این حوزه بسیار لازم است. به عبارتی مردم خودشان باید از سرمایه‌های‌شان محافظت کنند. بنده به همه افرادی که تازه به بورس پیوسته‌اند یا قصد سرمایه‌گذاری در این بازار را دارند توصیه می‌کنم حتما مازاد درآمدهای خود را وارد بورس کنند، به هیچ‌وجه دارایی‌های خود همانند منزل مسکونی یا خودرو را برای سرمایه‌گذاری در بورس نفروشند، چرا که بازار سرمایه بازار حساسی است که نرخ‌های آن در مقابل هر شوکی تغییر می‌کند و ممکن است منجر به از دست رفتن اصل سرمایه شود.

اثرات و عوارض تزریق کورتون

کورتون ها داروهای ضد التهابی قوی هستند که در درمان یا کنترل علائم بسیاری از بیمار ها به صورت موضعی، خوراکی، تزریقی یا استنشاقی مورد استفاده قرار می گیرند. یکی از موارد استفاده از کورتون های تزریقی استفاده از آن به صورت تزریق در بافت دردناک است. این تزریق معمولا توسط پزشک متخصص صورت می گیرد. معمول ترین کورتون هایی که به صورت موضعی تزریق می شوند متیل بورس چرا ملتهب می شود؟ پردنیزولون و تریامسینولون هستند.

کورتون ها در چند دسته از بیماری ها بصورت درون بافتی تزریق می شود که عبارتند از:

در روماتیسم مفصلی و یا در استئوآرتریت، مفصل بعد از مدتی به مرحله ای می رسد که دچار تخریب شدیدی شده و بیمار دچار درد زیادی خواهد شد. در این موارد می توان برای کاهش درد بیمار از تزریق داخل مفصلی کورتون استفاده کرد. این تزریق ها گرچه تا مدتی (حدودا چند ماه) درد بیمار را از بین می برند ولی تخریب مفصلی را بیشتر می کنند. از این روش به عنوان آخرین تیر های ترکش در کنترل درد بیمارانی استفاده می شود که روش های دیگر تاثیری نداشته اند و یا بیمار در بورس چرا ملتهب می شود؟ آینده برنامه تعویض مفصل خواهد داشت ولی به عللی فعلا آن را انجام نمی دهد.

تزریق درون مفصل ران

در بعضی موارد التهاب بورس مانند بورسیت اوله کرانون، بورسیت پره پاتلار، بورسیت تروکانتر یا دیگر بورسیت ها می توان با تزریق کورتون به داخل بورس ملتهب، درد و التهاب را از بین برد.

تزریق درون بورس

به طور مثال در انگشت ماشه ای یا تریگر فینگر تزریق کورتون به داخل غلاف تاندون انگشت موجب کاهش التهاب از بین رفتن علائم بیماری می شود.

تزریق در غلاف تاندون برای کاهش التهاب

• تزریق در اطراف محل اتصال تاندون به استخوان برای درمان تاندونیت:

در مواردی که محل اتصال تاندون به استخوان دچار التهاب می شود می توان با تزریق کورتون به محل درد و التهاب را کاهش داد؛ مانند تاندونیت روتاتور کاف، تنیس البو، فاسئیت پلانتار (خار پاشنه)

• تزریق در فضای اپیدورال نخاع برای کنترل علائم هرنی دیسک یا تنگی کانال نخاعی:

تزریق کورتون در اطراف ریشه های عصبی نخاع می تواند موجب کاهش التهاب در ناحیه و در نتیجه کاهش فشار و به دنبال آن کاهش علائم درد سیاتیکی و دیگر علائم هرنی دیسک شود. این تزریق بسیار حساس بوده و باید با هدایت فلوروسکوپ و در اطاق عمل و به توسط پزشک متخصص صورت گیرد. متخصصین بیهوشی، ارتوپدی و جراحی اعصاب این تزریقات را انجام می دهند.

مانند تزریق کورتون در درون کانال کارپ برای درمان سندورم کانال کارپ یا تزریق در اطراف اعصاب کف پا در درمان نوروم مورتون.

نگاه‌هاي ملتهب به وضعيت قرمز

شرق: در پي انتقام جمهوري اسلامي ايران از به شهادت رسيدن سردار سليماني و حمله موشکي به پايگاه نظامي آمریکا در عراق، عين‌الاسد، بازارهاي جهاني از نفت تا اونس و سهام همگي واکنش‌هايي را به اين اتفاقات نشان دادند. بازار سهام جهاني در آخرين روز کاري اين هفته پرتلاطم، در واکنش به حمله موشکي سپاه پاسداران به پايگاه عين‌الاسد در استان الانبار عراق، کار خود را در محدوده منفي معاملاتي به پايان رساند. بازار بورس داخل نيز واکنشي مشابه داشت و در همين راستا سازمان بورس و اوراق بهادار در ابتکار عملي، دامنه نوسان سهام بورس و فرابورس را به دو درصد تقليل دادند تا مانعي را براي رفتار هيجاني بازار ايجاد کرده باشند. اين اقدام که با واکنش عموم فعالان بازار روبه‌رو شد، سبب شد که شاخص کل بورس فقط افتي پنج هزار واحدي را تجربه و در کانال ۳۵۳ هزار قرار گيرد. يک کارشناس بازار مالي در گفت‌وگو با «شرق»، با تحليل واکنش بورس جهاني و داخلي معتقد است بازار به حالت نيمه‌انتظار فرورفته و پيش‌بيني مي‌شود تا آخر هفته جاري آرامش نسبي به بازار بازگردد. منطق پيش‌بيني اين تحليلگر هم اين است که بازار انتظار رفتار هيجاني و شدت‌يافته‌تري از سياست‌مداران داشته اما درحال‌حاضر انتظارات اتفاقات سهمگيني که تمام جهان و خصوصا خاورميانه را تحت تأثير قرار بدهد، فروکش کرده است؛ مگر اينکه کشورهاي ديگري دست به واکنش‌هاي فرعي بزنند. «پيش‌بيني مي‌کنم ازآنجاکه آمريکا تا همين‌جا واکنشي نشان نداده، بازتاب آن را در بازار هم مي‌توان ديد؛ چراکه طبق ميزان نقدينگي که امروز (چهارشنبه) در بازار مالي بين‌المللي در جريان بود، مي‌شد احساس کرد بانک‌ها در حالت نيمه‌انتظار هستند. اين سيگنال به اين معناست که بخش اقتصادي و بخش پولي از سياست‌‌مدار همچنان انتظار تدبیر دارد». هرچند به گفته او بازندگان اصلي نوسانات اخير سهامداران خرد هستند که از رانت منبع موثق و دسترسي به اطلاعات نيز برخوردار نيستند. سقوط آزاد شاخص‌ها به گزارش «شرق»، شاخص کل بورس تهران ديروز (چهارشنبه) با افتي پنج هزار واحدي همراه بود و در کانال ۳۵۳ هزار قرار گرفت. شاخص کل هم‌وزن نيز هزارو 427 واحد افت کرد تا کار خود را در محدوده ۱۰۸ هزار متوقف کند. حقوقي‌ها در اين روز بيشترين کاهش مالکيت را در صندوق‌ها و بيشترين افزايش مالکيت را در صنايع خودرو و بانک داشته‌اند. همچنين بيشترين حجم تقاضا در نمادهاي وبهمن، وبيمه، خساپا، نبروج و صندوق با درآمد ثابت تصميم وجود داشت. پربازده‌‌ترين صنايع امروز بورس را گروه‌هاي حمل‌ونقل، اداره بازارهاي مالي و رايانه تشکيل داده و پرحجم‌ترين معاملات هم در گروه‌هاي خودرو، بانک و شيميايي انجام شده است. همچنين علي صحرايي، مديرعامل شرکت بورس تهران در گفت‌وگويي، خبر از ادامه‌دار بودن کاهش دامنه نوسان بازار تا اطلاع ثانوي داد و گفت: «با توجه به اتفاقاتي که در روزهاي اخير در بازار سرمايه رخ داد تا اطلاع ثانوي دامنه نوسان معاملات سهام به دو درصد تغيير پيدا کرده است. اين روند همان‌طور که در اطلاعيه اشاره شده، ادامه‌دار خواهد بود و درباره تغييرات آن در آينده و بازگشت به وضعيت قبلي متعاقبا اطلاع‌رساني خواهد شد». بورس‌هاي آسيايي نيز در واکنش به حمله سپاه يکدست قرمزپوش شدند. روند معاملات در بازارهاي آسيايي کاملا تحت‌تأثير اين اخبار قرار گرفت. در معاملات بورس‌هاي آسيا، شاخص‌ها عملکرد کاملا منفي‌ای داشتند تا‌جايي‌که شاخص «نيک کي ۲۲۵» بورس توکيو ژاپن با ريزش ۱.۶۸درصدي تا سطح ۲۳ هزار و ۱۸۰.۸۰ واحدي پايين رفت و شاخص «هانگ سنگ» بورس هنگ‌کنگ با ريزش ۱.۱۹درصدي به ۲۷ هزار و ۹۸۵.۴۲ واحد رسيد. بازار چشم‌انتظار واکنش مقامات علي حيدري، کارشناس بورس در گفت‌وگو با «شرق» وضعيت بازار بورس را اين‌گونه تحليل مي‌کند: در بازارهاي مالي بين‌المللي همواره اگر دليل يا علتي سبب شود که سرمايه‌گذاران ترس و نگراني داشته باشند، سريع سرمايه‌گذاران ميزان نقدينگي خود را در بازار سرمايه تبديل به اونس طلا، ين ژاپن و دلار آمريکا مي‌کنند و انتظار مي‌رود شاخص‌ها نزول مقطعي داشته باشند تا زماني که آرامش به بازار برگردد. طبيعي بود که بعد از اقدام آمريکا، بازار در حالت انتظار برود و اونس طلا صعود کند. بعد از اين، بازار منتظر واکنش مقامات رسمي جمهوري اسلامي بود، براي همين بازار به يک انتظار فرورفت و با توجه به واکنش‌هاي اوليه بازار بين‌المللي منتظر يک رفتار هيجاني بالا بود. دوره انتظار طول کشید تا مقامات جمهوري اسلامي به اين اتفاق واکنش نشان دادند. او اضافه کرد: به نظر مي‌رسد بازار در روزهاي پاياني هفته جاري به يک تراز نسبي و آرامش مناسب در بازار بين‌المللي برسد. با توجه به ميزان تلفات و گفته‌ها و با توجه به موقعيتي که اين پايگاه در عراق دارد، مي‌توان به واکنش بعدي ايالات متحده اتکا کرد. پيش‌بيني مي‌کنم آمريکا تا همين‌جا واکنشي نشان ندهد، چراکه طبق ميزان نقدينگي‌ای که امروز در بازار مالي بين‌المللي در جريان بود، مي‌شد احساس کرد بانک‌ها در حالت نيمه‌انتظار بودند. اين سيگنال به اين معناست که بخش اقتصادي و بخش پولي در حالت مناسبي قرار دارند و از سياست‌‌مدار انتظار تدبیر خواهند داشت و در دو روز باقي‌مانده به آرامش نسبي خواهند رسيد. سهام‌دار خرد بازنده است حيدري در رابطه با وضعيت بازار داخلي توضيح داد: در بازار داخلي شخصا معتقدم بازار بورس نداريم و آنچه در بازار ايران است، شبه‌سهام ناميده مي‌شود و چيزي شبيه به بازار حراجي است. هر کس بيشترين قيمت را بدهد، مالک است. اين با استانداردهاي بورس چرا ملتهب می شود؟ مالي و بين‌المللي سازگار نيست. بازار سهام ايران همواره به دو دليل نوسانات شديد خواهد داشت؛ يکي رويدادهاي اقتصادي و سياسي بين‌المللي و دوم مسائل سياسي و اقتصادي داخلي که به هر دليلي تنش و عدم آرامش ايجاد مي‌کند. آنچه اتفاق افتاد، در حيطه بين‌المللي بود و امنيت سرمايه‌گذاري را هدف قرار مي‌دهد. در بازار داخلي فعالان سعي کرده‌اند سهام خود را تا حد ممکن نقد کنند و بعد از آرامش به بازار سهام برگردانند. با واکنش شب گذشته، سرمايه‌گذاران تا حدي مي‌توانند اميدوار باشند که آرامش اوليه به بازار برمي‌گردد. از اين به‌بعد سرمايه‌گذاران مي‌توانند اول پيگير اخبار و بيانيه‌هاي بانک مرکزي باشند و دوم درباره ادامه داستان بودجه 99 تأمل کنند. از اين نظر قابل‌تأمل است که ميزان تورم خرج‌ و دخل دولت از مسائل تأثيرگذار بر قيمت ارز و کالاها است که پيش‌بيني مي‌کنم 35 درصد تورم داشته باشيم.‌او ادامه داد: چون سهام‌دار داخلي نمي‌تواند در اين بازار سبد تشکيل دهد، پرتفوي هم‌زمان در بازارهاي مختلف نمی‌تواند در جريان باشد. مثل بازار طلا، ارز و سهام. چون مجبور به عمل تک‌بُعدي است، ازاين‌رو سهام‌دار خرد با اطلاعات اوليه همواره در ضرر است، چون اقتصاد ما نوعي اقتصاد ارزشي است و بر مبناي داده و احتمالات رياضي نيست و تابع بايدها و نبايد‌ها و اماواگرهاست (اقتصاد ارزشي)، به همين خاطر بدون دانستن و تسلط به منبع خبري موثق، سهام‌دار خرد درمجموع بازنده است. اقتصاد ما درحال‌حاضر نه‌تنها يک فرصت نيست، بلکه يک معضل است. سود حاصل از رشد نيست، بلکه حاصل از تورم موجود در بطن اقتصاد است. درمجموع به نظر مي‌رسد اگر اتفاق خاص ديگري نيفتد، بازار تا دو روز آينده به يک آرامش نسبي برسد، چراکه شاخص‌هاي بازارها به ما نشان دادند، گرچه همراه با سقوط بوده‌اند، اما در حالت نيمه‌انتظار قرار دارند و بورس چرا ملتهب می شود؟ پيش‌بيني اتفاقات حادي را در رفتار اقتصادي خود نشان نداده‌اند.

بورس چرا ملتهب می شود؟

بورس بازاری است که خیلی ها در آن حضور دارند و می خواهند تا با معامله کردن در آن به سود دست یابند. بازار بورس جایی است که اوراق بهادار در آن خرید و فروش می شوند .بازار بورس جذابیت زیادی دارد اما در بورس چرا ملتهب می شود؟ بورس چرا ملتهب می شود؟ عین حال دارای ریسک بالایی است. خیلی ها در این بازار ضرر کرده اند و سرمایه خود را از دست داده اند و برای همین است که نباید بدون آموزش وارد این بازار پرنوسان شد. در این مقاله به مزایای آموزش بورس پرداخته شده است .

چرا باید آموزش دید؟

بازار بورس، بازاری است که به طور ذاتی دارای نوسان است و به همین دلیل معامله کردن در آن دارای ریسک است. به همین دلیل است که خیلی ها در این بازار ضرر می کنند. هر چقدر که مهارت و دانش فردی در این بازار کمتر باشد، احتمال ضررش هم بالاتر خواهد رفت.

برای همین است که آموزش دیدن در این بازار الزامی است. زمانی که فردی به خوبی آموزش ببیند آن گاه به خوبی می فهمید که چگونه باید در این بازار دست به معامله بزند و جلو برود تا بیشترین سود را نصیب خود کنید.

آموزش بورس دارای مزایای متعددی است که در زیر به آنها اشاره شده است:

1.توانایی تحلیل

یکی از مهم ترین مزایای آموزش بورس این است که افراد دارای تحلیل می شوند و می توانند انواع سهم ها در بازار بورس را به خوبی تحلیل کنند. تحلیل در بازار پرنوسان بورس از اهمیت زیادی برخوردار است و افرادی که تحلیل های بهتری داشته باشند سود بیشتری هم خواهند کرد. با آموزش دیدن، افراد خواهند توانست تا به خوبی تحلیل های بنیادی و تکنیکال را انجام دهند و به بررسی جریانات و دارایی های موجود در بورس بپردازند. آنها با تحلیل کردن خواهند توانست فرصت های خرید و فروش را به خوبی شناسایی کنند و از آنها برای انجام معاملات پرسود استفاده کنند.

تحلیل در بازار بورس به دو تححلیل بنیادی و تکنیکال تقسیم می شود که هر دوی آنها از اهمیت برخوردار است. با تحلیل بنیادی افراد می توانند از ارزش ذاتی دارایی ها آگاه شوند و با تحلیل تکنیکال می توانند نوسانات آنها را به خوبی بررسی و قیمت آینده آنها را پیش بینی کنند. تحلیل تکنیکال در بازار بورس از اهمیت بیشتری برخوردار است چون به بررسی نمودارهای سهام می پردازد و سعی در پیش بینی قیمت دارد. تحلیل تکنیکال اگر درست انجام شود به خوبی مسیر آینده حرکت یک سهم را نشان می دهد و افراد می توانند از این طریق به معاملات خوبی دست بزنند. تحلیل بنیادی بیشتر برای معاملات بلندمدت استفاده می شود و افراد از طریق آن می توانند به ارزش ذاتی سهم ها پی ببرند.

2.تصمیمات درست در زمان های حساس:

خیلی اوقات در بورس است که بازار ملتهب یا هیجانی است واین ممکن است روی تصمیم گیری های افراد تصمیم بگیرد. افرادی که به خوبی آموزش دیده باشند و از قبل برای شرایط مختلف آماده شده باشند می دانند که باید در این شرایط چه کار کنند و چگونه تصمیم بگیرند. آموزش دیدن باعث می شود تا ذهن افراد از پیش برای شرایط مختلف آماده باشد و به این ترتیت بهترین عملکرد را داشته باشد.

3.سود مناسب :

با آموزش درست بورس، افراد به هدف اصلی خود از سرمایه گذاری در بورس دست می یابند و آن هم سود است. شما می توانید با انجام معاملات خوب، سود خوبی کسب کنید و از این طریق سرمایه خود را زیادتر کنید. سود کردن در بازار نیاز به دانش، تجربه وصبر دارد. دانش را از آموزش می توان به دست آورد اما تجربه و صبر را باید خود یاد گرفت. شما می توانید با آموزش، سود خود در بازار بورس را بالاتر ببرید.

4.آشنایی با تمام زوایای بازار بورس:

در حال حاضر خیلی از افراد در بورس، فقط سهام را می شناسند و روی آنها سرمایه گذاری می کنند اما در این بازار بزرگ،دارایی های دیگری نیز وجود دارد که روی آنها نیز می توان سود کرد.

انواع اوراق بهادار، کالا ها و انرژی ها در این بازار بزرگ خرید فروش می شوند و افرادی که به صورت درست و حرفه ای آموزش می بینند می توانند از انواع معاملات در بورس سود ببرند و از این طریق به سود خوبی دست یابند. بازار بورس، بازار گسترده و متنوعی است و برای همین است که سرمایه گذاران زیادی به سمت آن جذب می شوند. با آموزش همه جوانب و بازار بورس برای شما روشن خواهد شد و شما به خوبی همه آنها را خواهید شناخت. نکات ریز بسیاری در بازار بورس وجود دارد که افراد با استفاده از آنها می توانند به سود خوبی دست یابند و معاملات خوبی انجام دهند.

روانشناسی بازار بورس

با آموزش مناسب، افراد می توانند رفتار معامله گران را به خوبی بشناسند و به خوبی بازار را روانشناسی کنند. افراد می توانند به خوبی درک کنند که چه زمان هایی از افراد در بورس، رفتارات هیجانی سر می زند و از این طریق دست به اقدام مناسب می زنند. روانشناسی بازار از اهمیت زیادی برخوردار است وافراد با یادگیری آن می توانند به خوبی در مواقع مختلف، تصمیمات درست بگیرند و از این طریق به سود بیشتری دست یابند. اگر شما بتوانید رفتار معامله گران را به خوبی تحلیل کنید آن گاه به خوبی درک می کنید که چه کاری شما را به سود بیشتر خواهد رساند.

6.مدیریت ریسک:

یکی از چیزهایی که در همه بازارها اهمیت دارد مدیریت ریسک است. مدیریت ریسک در بازار بورس که ریسک بالایی دارد دارای اهمیت زیادی است. با مدیریت ریسک در بورس، افراد ضرر خود را به کمترین میزان می رسانند و خواهند توانست ریسک معاملات خود را به خوبی مدیریت و کنترل کنند. اشخاص به خوبی می توانند با مدیریت ریسک، سود خود در بازار را به بیشترین میزان ممکن برسانند.

7.مدیریت هیجانات و احساسات:

آموزش بورس باعث می شود تا شما به خوبی هیجانات و احساسات خود در بازار بورس چرا ملتهب می شود؟ بورس را مدیریت کنید و از آنها برای کسب سود بیشتر استفاده کنید. خیلی ها هستند که در بازار بورس دچار ضرر می شوند چون دچار هیجان می شوند و دست به معاملاتی می زنند که نباید بزنند. زمانی که شما به خوبی آموزش ببینید دیگر می توانید به خوبی هیجانات و احساسات خود را کنترل کنید و بورس چرا ملتهب می شود؟ از این طریق به سود بیشتری دست یابید.

نتیجه گیری

بازار بورس، جایی نیست که بتوان در آن با شانس و اقبال به سود رسید. افرادی که به دنبال سود مناسب در این بازار هستند باید آموزش را بسیار جدی بگیرند. بدون آموزش دیدن، دیر یا زود افراد به ضرر می رسند. در این بازار خیلی اوقات دانستن چند نکته می تواند مانع از ضرر معامله گر شود.

اما آموزش بورس چه مزایایی دارد؟ آموزش بورس مزایای زیادی برای افراد دارد. آموزش باعث می شود تا افراد نگاهی حرفه ای به بورس پیدا کنند، قدرت تحلیل داشته باشند و بتوانند به خوبی دست به تحلیل سهام مختلف بزنند، در مواقع حساس تصمیم های درست بگیرند، ریسک معاملات خود در بورس را به خوبی مدیریت کنند، بازار بورس را به خوبی روانشناسی کنند، با تمام زوایای بورس آشنا شوند و در آخر این که به سود خوبی در این بازار دست یابند.

با آموزش بورس، افراد دیگر از بورس نخواهند ترسید و دچار رفتارات هیجانی نخواهند شد چون می دانند که باید چگونه عمل کنند. آنها با صبر و حوصله و تحلیل دست به معامله می زنند و می دانند در بازار بورس، سود برای کسانی است که با آرامش و دانش به جلو حرکت کنند. افرادی که بدون آموزش وارد بورس میشوند باید خیلی خوش شانس باشند که بدون ضرر از آن خارج شوند. بازار بورس با هیچ کس عهد دوستی نبسته است پس آموزش آن را جدی بگیرید اگر به آن به عنوان یک فرصت برای سود نگاه می کنید.

سهمیران

تا اینجا دانستید که آموزش بورس، مزایای مختلفی دارد و افراد با آموزش بورس می توانند سود خوبی را نصیب خود کنند. نکته اصلی اینجاست که آموزش بورس زمانی کارساز است که درست انجام شود و توسط متخصصین و افراد مجرب صورت گیرد. یکی از مجموعه هایی که سالهاست در حال آموزش مسائل بورس است سهمیران است.

سهمیران شعبه ای از کارگزاری حافظ است که مدت هاست مشغول آموزش بورس است و دوره های آموزشی بسیار خوبی را ارائه می دهد. این مجموعه افراد متخصص و مجربی را به خدمت گرفته است که به خوبی می توانند مسائل و نکات بورس را آموزش دهند و از این طریق نگاهی درست و منطقی به این بازار پیدا کنند.

این مجموعه به خوبی همه جوانب بورس را به شما یاد می دهد و به شما آموزش می دهد که چگونه دست به تحلیل و ارزیابی دارایی های مختلف بورس بزنید. با آموزش های سهمیران شما قادر خواهید تا به خوبی دست به معاملات مناسب بزنید و از این طریق سود خوبی بدست آورید.

در کنار تحلیل، سهمیران به شما یاد می دهد که چگونه ریسک معاملات خود را کنترل کنید و چگونه هیجانات و احساسات خود را مدیریت کنید تا بهترین نتیجه از بازار بورس نصیب شما شود. سهمیران به خوبی می تواند شما را به یک معامله گر حرفه ای تبدیل کند.

سه رمز عبور از سفته‌ بازی

پس از نوسانات شدید بورس تهران، جهش ۳۰ درصدی شاخص در سه ماه پایانی سال گذشته و در ادامه افت ۵/ ۹ درصدی شاخص تا پایان خرداد ۹۵، انتظار تقویت فضای تحلیلی در معاملات وجود داشت. این در حالی است که معاملات روزهای اخیر بار دیگر به شایع‌شدن فضای هیجانی در بازار اشاره دارد. این فضا به‌خصوص در گروه‌هایی که پیش از این نیز تجربه نوسانات شدید را داشتند، کاملا ملموس است.

فارغ از عوامل هیجانی در رفتار سهامداران، به نظر می‌رسد برخی مشکلات ساختاری عامل تشدید فضای سفته بازی در بورس تهران شده‌اند. سهام شناور پایین که گردش مالی (turnover) معاملاتی را کاهش داده، احساس مسوولیت بی‌مورد برای حفظ شاخص سهام و همچنین محدودیت دامنه نوسان قیمت سهام از جمله مهم‌ترین ضعف‌های ساختاری است که تمایل به موج‌سواری در بورس را تقویت می‌کند.

سهامداری روی موج اخبار برای مثال گروه خودرو، در مدت زمان کوتاهی (زمستان ۹۴) رشد ۲۱۸ درصدی را تجربه کرد و در ادامه نیز تا پایان خرداد با افت ۳۲ درصدی مواجه شد. این نوسانات شدید به فضای ملتهب این گروه اشاره دارد. روز گذشته بار دیگر حرکت سریع نمادهای این گروه به سمت صف خرید را شاهد بودیم. مشاهده صف خرید با خبرهایی که به‌عنوان داغ‌کننده سهام شناخته می‌شود، این صف‌ها را به تدریج طولانی‌تر ساخت.

این موضوع البته در شرایط کنونی مختص گروه خودرویی نیست و در سایر گروه‌های بازار و بعضا تک‌نمادها نیز مشاهده می‌شود. بی‌توجهی به عوامل بنیادی یا حتی بی‌اعتنایی به عوامل بازاری (نیاز به اصلاح قیمت سهام پس از رشدهای بی‌وقفه) می‌تواند هیجان را ادامه‌دار سازد. همان‌طور که روند تاریخی بورس نشان داده و انتظار می‌رود اگر عامل بنیادی در حمایت از قیمت‌های متورم شده کنونی مشاهده نشود، باید در انتظار نزدیک شدن دوباره قیمت‌ها به ارزش ذاتی آنها بود. بر این اساس، مقصد بعدی این هیجان افت‌هایی بیش از پیش خواهد بود.

گرچه ضعف تحلیل عاملی برای این نوسانات شدید محسوب می‌شود، اما برخی عوامل در گسترش بستر سفته‌بازی در ساختار بازار سهام مشاهده می‌شود. در این‌خصوص، کارشناسان بازار سهام به دو موضوع مانند گردش مالی (turnover) کم معاملات و همچنین سنجش کار مدیران بورسی بر اساس مقدار شاخص برای تشدید فضای هیجانی بازار سهام اشاره می‌کنند.

در حالی که بورس‌های پیشرفته میزان گردش مالی (نسبت ارزش معاملات به ارزش کل بازار) بیش از یک است، یعنی حداقل یک یا بیشتر از یک سهم میان فعالان طی یک سال دست به دست می‌شود. در بورس ما این نسبت کمتر از ۲۵ درصد است. بنابراین به راهکارهایی برای جذب نقدینگی و جذابیت بازار سهام نیاز داریم.

البته این جذابیت نمی‌تواند بر مبنای رشد شاخص باشد. همچنین تلاش برای حذف دامنه نوسان، افزایش سهام شناور شرکت‌ها و حذف مورد خودساخته حجم مبنا از دیگر موارد تقویت تحلیل‌پذیری در بازار سهام محسوب می‌شوند. افزایش سهام شناور می‌تواند به رشد نسبت گردش مالی کمک کند. دامنه نوسان و حجم مبنا نیز عواملی برای ایجاد فضای هیجانی با تشکیل صف‌های هیجانی و کمک به بی‌تحلیلی بازار است. این موارد بارها در سال‌های گذشته مورد تاکید تمامی کارشناسان سهام بوده است.

نیاز مبرم به افزایش گردش مالی معاملات شاهین شایان‌آرانی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» نوسانات شدید بورس تهران را ناشی از نبود نقدینگی کافی در بورس تهران دانست. نسبت مهمی که در بازارهای سهام به آن توجه می‌شود، نسبت گردش مالی در معاملات یک سال است.

این نسبت که به‌صورت ارزش معاملات به ارزش کل بازار در یک دوره مشخص تعریف می‌شود، نشان‌دهنده میزان نقدینگی موجود در بازار است. این نسبت در برخی بازارهای سهام پیشرفته به ۱۰۰ و حتی به ۳۰۰ درصد نیز می‌رسد. بر این اساس،‌ در بازاری که ارزش معاملات آن بیش از ارزش کل بازار است، بیش از یک‌بار در سال این سهم میان فعالان آن دست به دست شده است. در این بازارها به عرضه و تقاضا به‌صورت کامل پاسخ داده می‌شود.

در نقطه مقابل، در بورس تهران شاهد کمبود نقدشوندگی هستیم و این نسبت در بهترین حالت در بورس ما حدود ۲۵ درصد برای میانگین سال‌های اخیر است. بر این اساس، به منظور پویایی و دینامیک بودن معاملات حضور نقدینگی تازه در بورس‌ الزامی است. بر این اساس، باید سرمایه‌گذاران تازه به بازار سهام جذب شوند، حضور سرمایه گذاران خارجی می‌تواند کمک زیادی برای عبور از کمبود نقدینگی باشد. در حالی که در سمت تقاضا شاهد کمبود نقدینگی در بورس تهران هستیم، در سمت عرضه نیز دقیقا این مکانیزم تکرار می‌شود.

در این خصوص،‌ اگر یک شرکت دارای ۱۰۰ سهم باشد، تنها بخش کوچکی تا ۲۵ سهم آن شرکت قابل معامله است و سایر سهام تحت کنترل سهامداران عمده بوده و هیچ حرکتی از سوی آنها مشاهده نمی‌شود. در این شرایط، سفته‌بازان با سرمایه اندکی می‌توانند قیمت سهم را جابه‌جا‌ کنند. در نتیجه، با داغ شدن سهم تا قیمتی دلخواه شرایط را برای فروش خود فراهم می‌کنند. حالت عکس این موضوع نیز مشاهده می‌شود؛ فشار برای کاهش قیمت یک سهم و در ادامه جمع کردن سهام در کف قیمتی. در حالی که تعداد اندکی سهام قابلیت معامله شدن را دارد، قیمت‌ ۱۰۰ درصد سهام با این نوسانات تغییر می‌کند.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه افزود: به منظور کنترل نوسانات و به دنبال آن فعالیت‌های سفته بازانه باید به بالا بردن حجم و ارزش معاملات توجه شود. در این میان، راه‌حل‌هایی به ظاهر آسان‌تر مانند ایجاد حجم مبنا و دامنه نوسان قیمتی از راهکارهایی ناکارآمد در کنترل نوسانات هستند. بر این اساس، به جای توجه به اصل موضوع و تلاش برای رقابتی ساختن معاملات سهام محدودیت‌هایی در معاملات ایجاد می‌کنند که این تلاش‌ها کاملا بی‌ثمر بوده است.

آنچه در بورس‌های دیگر و همچنین منطقه شاهد هستیم، تلاش مدیران برای جذب شرکت‌های جدید به بورس است. این کار رونق سرمایه‌گذاری را به دنبال خواهد داشت و به پویایی بازار کمک می‌کند. فضای بورس ما تا حدود زیادی دولتی بوده و تلاش‌هایی برای گسترش بازار و جذاب ساختن بازار به ندرت مشاهده می‌شود. بورسی که بخواهد با دستور‌العمل و قاعده دولتی کنترل شود، نمی‌تواند در کنترل نوسانات و جذب سرمایه گذاران موفقیت چندانی کسب کند.

سه دلیل نگاه کوتاه‌مدت سهامداران سعید اسلامی بیدگلی، عضو هیات‌مدیره شرکت مشاور سرمایه‌گذاری آرمان آتی سه دلیل برای کوتاه‌نگری و نبود تحلیل در میان سهامداران در بازار سهام ایران عنوان کرد و گفت: در نگاه اول مهم‌ترین‌ پدیده‌ای که به موجب آن سرمایه‌گذاران ایرانی در بلندمدت از گردونه تحلیل خارج می‌شوند، نوسانات شدید و تغییرات ناگهانی در سیاست‌ها و قوانین حاکم بر بازارها است که از مسائل سیاسی و اقتصادی کشور نشأت می‌گیرد.

وی افزود: علاوه بر این در اغلب کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه موسسات و افرادی وجود دارند که از ارائه تحلیل درآمد کسب می‌کنند؛ در صورتی که در ایران چنین موسساتی وجود ندارد و از آنجا که سرمایه‌گذار نمی‌تواند به‌صورت شخصی هزینه متضرر شدن در بازار را بپردازد، در نتیجه با دیدی کوتاه مدت و یک تحلیل ساده که هر سهمی که صف خرید دارد،‌ سهم خوبی است، وارد بازار می‌شود.

اسلامی سومین دلیل حاکمیت هیجان بر تحلیل را نبود شفافیت اطلاعات در معاملات دانست و اظهار کرد: هنوز شفافیت بازار به لحاظ اطلاعات و معاملات آنقدر نیست که سهامدار بتواند با تکیه به تحلیل وارد معاملات شود.وی تصریح کرد: در مجموع عواملی همچون وجود دامنه نوسان، انتشار سریع اخبار قبل از قرار گرفتن روی کدال، دامن زدن به برخی شایعات و اخبار غیرموثق،دولتی بودن درصد بزرگی از بازار سهام و برخی دیگر از عوامل باعث می‌شود تا سهامدار نتواند تحلیل را پشتوانه‌ای مناسب برای ورود به بازار ببیند. این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه ساختار بازار از اهمیت بالایی برخوردار است، گفت: اگر مدیران بازار سرمایه خود را مسوول بالا و پایین رفتن شاخص بدانند و تمام توجه و تلاش خود را برای نگه داشتن شاخص انجام ‌دهند، نباید انتظار تحلیلی شدن معاملات را داشت.

وی ادامه داد: در صورتی که افزایش شفافیت و کارآیی بازار مهم‌ترین‌ معیار مسوولان بازار سرمایه قرار گیرد، قطعا دیگر شاهد یک فضای هیجانی با رویکرد سفته‌بازانه نخواهیم بود. در نتیجه تغییر نگرش در میان مدیران بازار را می‌توان پیش زمینه اصلی تحلیل‌محوری معاملات دانست و پس از آن دومین راهکار برای حاکم شدن تحلیل بر معاملات، ایجاد بورس چرا ملتهب می شود؟ سازوکار لازم و موسساتی است که ارائه دهنده تحلیل‌های درست از بازار به سرمایه‌گذاران باشد.

اسلامی خاطرنشان کرد: باید موضوع معامله بر اساس اطلاعات، جدی گرفته شود. در حال حاضر منفی‌ترین موضوع حاصل از ایجاد صف خرید و فروش، این است که تحلیل از بازار حذف شده و هر شخصی که وارد بازار می‌شود، یک راه تحلیل بسیار ساده پیدا کرده و فکر می‌کند هر سهمی که صف خرید دارد،‌ سهم خوبی است. در صورتی‌که اگر دامنه نوسان بازتر باشد و صف خرید و فروش شکل نگیرد،‌ خرید و فروش‌های سرمایه‌گذاران با تحلیل‌های عمیق‌تری صورت می‌گیرد.

وی اضافه کرد: طی سال‌های گذشته بارها مسوولان بازار از حذف دامنه نوسان سخن گفتند؛ در‌صورتی‌که عملا هیچ کاری انجام نشد؛ در صورتی که می‌توانستند به‌عنوان کمترین کار ممکن در طول این سال‌ها حذف تدریجی دامنه نوسان از معاملات سهامی که شاهد اتفاق و تحول خاصی نیستند را تمرین کنند.

عضو هیات‌مدیره شرکت مشاور سرمایه‌گذاری آرمان آتی ادامه داد: واقعیت این است که افردای که در ابتدا دامنه نوسان را وضع کرده و در حال حاضر در مقابل حذف آن مقاومت می‌کنند،‌ استدلال می‌کنند که بازار ما هیجانی است و تعداد سهامداران غیرحرفه‌ای دراین بازار زیاد است. به همین علت اگر دامنه نوسان باز باشد و معاملات بدون محدودیت نوسان انجام پذیرد، بازار ممکن است با هر خبری هیجانی شود و واکنش بیش از اندازه نشان دهد. به‌عنوان مثال در صورت بالا بودن یا نبود دامنه بورس چرا ملتهب می شود؟ نوسان با انتشار یک خبر منفی بازار به شدت ریزشی شده و بالعکس زمانی که خبر مثبتی می‌آید، نوسانات بازار شدید می‌شود. در نتیجه این افراد با بهانه هیجانی بودن بورس ایران اعتقاد دارند بازار به دامنه نوسان نیاز دارد و با این مکانیزم می‌تواند معاملات را مدیریت کند؛ موضوعی که اساسا فکری اشتباه است و ایراد دارد.