بازار مشتقات چیست؟

بورس چیست و انواع آن؟

بورس حوزه فروش دارایی های مالی و روابط اقتصادی ناشی از فروشندگان و خریداران این دارایی ها است. نقش بورس روز به روز در حال افزایش است. این مکانیسم حرکت آزاد سرمایه بین سرزمینها ، صنایع ، شرکتها و شهروندان است.

بورس چیست؟

ساختار بورس هنوز مورد بحث متخصصان است. بازارها با توجه به ویژگیهای منطقه ای ، براساس ضرورت معاملات ، بر اساس شرایط گردش ابزارهای مالی ، به وسیله اشکال سازمانی عملکرد و غیره متمایز می شوند.

بورس شامل موارد زیر است:

بازار اوراق بهادار (بورس اوراق بهادار)؛

بازار محصولات بیمه و بازنشستگی؛

در قانون مدنی فدراسیون روسیه (ماده 142 و ماده 912) انواع اسناد مربوط به اوراق بهادار (سهام ، اوراق قرضه ، سهم سرمایه گذاری و غیره) ذکر شده است.

ابزارهای مالی مشتق معمولاً به عنوان معاملات آتی ، گزینه و سایر قراردادهای مبادله استاندارد و همچنین معاملات رو به جلو ، گزینه و سایر معاملات مشتقات بازار فرابورس شناخته می شوند.

ابزارهای مالی بازار پول - پول به صورت سپرده های بانکی ، وام و سایر ابزار بدهی.

عملکردهای بورس

کارکردهای بازار مالی اغلب به عنوان ارائه اطلاعات دقیق در مورد عرضه و تقاضا برای منابع و همچنین قیمت گذاری این منابع در اختیار فعالان بازار است.

چشم اندازهای بعدی

انواع بازارهای مالی با توسعه اقتصاد جهانی تغییر می کند ، رشد می کند و تکامل می یابد. آخرین نقش جهان در این امر با جهانی شدن بازارهای مالی کشورهای مختلف ایفا نخواهد کرد و به تدریج منجر به تشکیل یک بازار بین المللی مالی واحد می شود.

مشتقات در DeFi چیست؟

مشتقات یکی از عناصر اصلی هر سیستم مالی پیشرفته به شمار می‌آیند. همانطور که از نام آن پیداست، هر معامله مشتقاتی، ارزش خود را از بهای یک دارایی مالی دیگر می‌گیرد که آن دارایی می‌تواند شامل سهام، اوراق قرضه، کالا، نرخ بهره، ارز یا رمزارز باشد.

مشتقات

برخی از موارد متداول استفاده از مشتقات را می‌توان در معاملات آتی، آپشن و سوآپ مشاهده کرد.

به طور مثال، به عنوان دو کاربرد اصلی استفاده از مشتقات، می‌توان به پوشش ریسک و انجام معاملات سوداگرانه اشاره داشت.

پوشش ریسک (hedging)، امکان مدیریت ریسک‌های مالی را فراهم می‌آورد. برای درک بهتر این موضوع، مثال زیر را در نظر بگیرید.

كشاورزی را تصور كنید كه در درجه اول به كشت گندم توجه دارد. قیمت گندم بسته به میزان عرضه و تقاضا ممکن است در طول سال با نوساناتی همراه باشد. هم‌زمان با کشت گندم، کشاورز را خطر بزرگی تهدید می‌کند و آن کاهش بهای گندم در زمان برداشت است.

برای مقابله با این خطر، کشاورز قراردادهای آتی فروش گندم را با مبلغی از پیش تعیین شده به فروش می‌گذارد. بنابراین با نزدیک شدن به زمان برداشت، کشاورز پوزیشن خود را بسته و بر مبنای تغییرات قیمت گندم سود یا زیان می‌کند.

اگر بهای گندم از مقدار پیش‌بینی شده کمتر شود، این پوزیشن شورت، سودده خواهد شد و ضرر فروش گندم به قیمت واقعی آن را جبران خواهد کرد. همچنین، اگر بهای گندم از مقدار پیش‌بینی شده بیشتر شود، پوزیشن شورت وارد ضرر شده اما سود حاصل از فروش گندم این ضرر را جبران می‌کند.

موضوع مهم در این معاملات این است که فارغ از آنچه در خصوص بهای گندم رخ می‌دهد، کشاورز با یک درآمد قابل پیش‌بینی روبه‌رو خواهد بود.

برای باقی ماندن در فضای فارمینگ، فارمرهای بهره در فایننس غیرمتمرکز به منظور جبران ضررهای احتمالی ناشی از کاهش ارزش یکی از توکن‌های مورد استفاده خود در فارمینگ بهره، می‌توانند از پوشش ریسک استفاده کنند. این امر به عنوان مثال، می‌تواند در هنگام تأمین نقدینگی یک بازارساز خودکار مانند Uniswap اتفاق بیفتد که از آن به عنوان ضرر موقت نیز یاد می‌شود.

علاوه بر این مثال، مشتقات، از سرمایه سایر شرکت‌ها در دارایی‌های رمزارزی نیز محافظت کرده و موجب می‌شوند که این شرکت‌ها فعالیت‌های اقتصادی قابل پیش‌بینی و مطمئن‌تری داشته باشند.

کاربرد مهم دیگر مشتقات، انجام معاملات سوداگرانه است؛ معاملات سوداگرانه در بسیاری از ابزارهای مالی به ویژه مشتقات، حجم قابل توجهی از معاملات را به خود اختصاص می‌دهند؛ زیرا مشتقات، شرایط سرمایه‌گذاری در دارایی‌های خاصی که در حالت عادی امکان دسترسی به آن‌ها دشوار خواهد بود را فراهم می‌آورند؛ به عنوان مثال، انجام معاملات آتی نفت، به جای معاملات بشکه‌های واقعی نفت.

به واسطه مشتقات دسترسی به لوریج نیز ممکن خواهد شد به طوری که تریدر تنها با تهیه بودجه کافی خرید پریمیوم، از قراردادهای آپشن خرید (call option) و فروش (put option) استفاده کرده و به مقدار قابل توجهی را در یک دارایی اساسی سرمایه‌گذاری کند.

سوداگران، با توجه به اینکه نقدینگی بازار را تأمین کرده و به افرادی که به منظور پوشش ریسک نیاز به خرید یک نوع دارایی مشتقاتی خاص دارند اجازه می‌دهند تا به راحتی وارد بازار شده و از آن خارج شوند، از اعضای مهم بازار به شمار می‌آیند.

مشتقات تاریخچه‌ای طولانی و جالب دارند؛ از ابداع توکن‌های سفالی کالاهای مبادلاتی توسط سومری‌ها تا تأسیس بورس معاملاتی شیکاگو (CBOT) در سال ۱۸۴۸ میلادی (یکی از قدیمی‌ترین بسترهای مبادلاتی معاملات آتی و آپشن در جهان) را می‌توان به عنوان تاریخچه مشتقات در نظر گرفت.

هنگام بحث در مورد دوران مدرن، از دهه ۱۹۷۰ میلادی، مشتقات یکی از مهم‌ترین عوامل پیشرفت صنعت مالی به شمار می‌روند.

ارزش کل بازار مشتقات هم‌اکنون تا یک کوآدرلیون (۱۰ ۱۵ ) دلار تخمین زده می‌شود که این مقدار، هر بازار دیگری از جمله بازار سهام یا اوراق قرضه و البته بازار رمزارزها را که اخیراً به مرز ۱ تریلیون دلار رسیده، کاملاً ناچیز جلوه می‌دهد.

هر بازار در حال رشدی به طور طبیعی به توسعه بازار مشتقات خود نیز می‌پردازد که در نهایت می‌تواند به یک نظام و ساختاری بزرگ‌تر از بازار اصلی آن تبدیل شود.

به همین دلیل است که بر خلاف فایننس سنتی، بازار مشتقات چیست؟ در فایننس غیرمتمرکز افراد نسبت به پتانسیل مشتقات، بسیار خوشبین‌تر هستند. همچنین این امر به نوبه خود موجب افزایش نوآوری‌ها در حوزه مالی سنتی نیز خواهد شد.

اکنون، با در نظر داشتن این اطلاعات در خصوص مشتقات، به معرفی مهم‌ترین پروتکل‌های مشتقات در DeFi خواهیم پرداخت.

Synthetix

معمولاً Synthetix اولین پروتكلی است كه هنگام صحبت کردن در خصوص مشتقات DeFi به ذهن ما خطور می‌كند.

Synthetix امکان ایجاد دارایی‌هایی مصنوعی با قابلیت تطابق قیمت با بهای دارایی اصلی را فراهم می‌کند. این پروتکل در حال حاضر از ارزهای فیات مصنوعی، رمزارزها و کالاهای قابل معامله در پلتفرم‌های معاملاتی مانند Kwenta و DHedge یا Paraswap پشتیبانی می‌کند.

مدل Synthetix بر اساس یک استخر وثیقه یا استخر بدهی (Debt Pool) ساخته شده و به همین ترتیب، کاربر برای صدور یک دارایی مصنوعی خاص در این پلتفرم، باید وثیقه‌ای را در قالب توکن SNX ارائه دهد.

این پروتکل شدیدا «وثیقه‌محور» است (در حال حاضر ۵۰۰٪)، به این معنا که برای هر ۵۰۰ دلار SNX بلاک شده در این سیستم، تنها ۱۰۰ دلار دارایی مصنوعی قابل صدور خواهد بود. این امر عمدتا برای کاهش هرگونه تغییر شدید قیمت در دارایی‌های مصنوعی صورت می‌گیرد و انتظار می‌رود که این نرخ وثیقه‌گذاری در آینده کاهش یابد.

Synthetix همچنین یکی از اولین پروژه‌های DeFi است که به منظور کاهش کارمزد گس (gas) و افزایش مقیاس‌پذیری، تلاش‌های بسیاری را جهت انتقال به لایه دوم به انجام رسانده است.

للازم به ذکر است که در حال حاضر حدود ۱٫۸ میلیارد دلار دارایی در پروتکل synthetix قفل شده که این میزان، با اختلاف بیشترین مقدار دارایی‌های قفل شده در کل پروتکل‌های مشتقاتی DeFi است.

UMA پروتکل دیگری است که ایجاد دارایی‌های مصنوعی را امکان‌پذیر می‌کند.

ویژگی اصلی پروتکل UMA این است که به منظور یافتن پوزیشن‌های نامناسب و تسویه آن‌ها، به جای وثیقه‌گذاری، به تأمین‌کنندگان نقدینگی دارای انگیزه مالی متکی است.

از آنجا که UMA به اوراکل‌های قیمتی (حداقل در حالت خوش‌بینانه) متکی نیست، امکان ایجاد مشتقاتی «بدون قیمت» را فراهم می‌کند. این امر امکان اضافه نمودن یک مجموعه وسیع از بازار مشتقات چیست؟ دارایی‌های مصنوعی که امکان ایجاد آن‌ها در Synthetix میسر نیست را فراهم می‌کند.

در حال حاضر معادل بیش از ۶۳ میلیون دلار به صورت دارایی‌های مصنوعی رمزارزی، در قراردادهای هوشمند UMA به صورت قفل شده وجود دارد.

Hegic

Hegic، پروژه Defi نسبتاً جدیدی است که قراردادهای آپشن را به روش غیرحضانتی و بدون نیاز به مجوز امکان‌پذیر می‌سازد.

کاربران می‌توانند قراردادهای آپشن فروش‌ (put option ) و یا خرید (Call Option) را به وسیله ETH و WBTC خریداری کنند. آن‌ها همچنین قادر خواهند بود که به ارائه‌دهندگان نقدینگی بدل شده و قراردادهای آپشنput و call اتر خود را به فروش بگذارند.

سه ماه پس از راه‌اندازیHegic ، ارزش کل دارایی‌های قفل شده در این پروتکل، تقریبا تا سطح ۱۰۰ میلیون دلار افزایش یافت. همچنین حجم کل معاملات آپشن این دارایی‌ها برابر با ۱۶۸ میلیون دلار و درآمد حاصل از کارمزدهای این پروتکل، به بیش از ۳٫۵ میلیون دلار رسید.

نکته جالب این است که Hegic توسط یک توسعه‌دهنده ناشناس ارائه شده و این بیانگر قدرت DeFi است که برخلاف فایننس سنتی، حتی یک شخص و یا گروهی کوچک از افراد نیز قادرند در آن، محصول مالی مفیدی را ارائه دهند.

یکی دیگر از پروژه‌های DeFi که قابلیت معامله قراردادهای آپشن را فراهم می‌کند، Opyn است.

در اوایل سال ۲۰۲۰، پلتفرم Opyn به منظور حفاظت از سرمایه کاربران در هنگام نزول و یا صعود قیمت اتر راه‌اندازی شد که به آن‌ها امکان پوشش در برابر تحرکات قیمتی، ریزش‌های لحظه‌ای و نوسانات قیمت را می‌داد.

اخیراً نسخه جدیدی از این پروتکل راه‌اندازی شده که به کاربران اروپایی، قراردادهای آپشن با تسویه نقدی را ارائه می‌دهد که در موعد انقضا به صورت خودکار عمل می‌کند.

همچنین لازم به ذکر است که در حال حاضر، دو نوع قرارداد آپشن تسویه نقدی وجود دارد که عبارتند از قراردادهای آپشن اروپایی و قراردادهای آپشن آمریکایی.

قراردادهای آپشن اروپایی تنها در زمان انقضا، و قراردادهای آپشن آمریکایی در هر زمان تا تاریخ انقضا قابل استفاده است.

Hegic بر خلاف Opyn، از قراردادهای آپشن به سبک آمریکایی استفاده می‌کند.

گفتنی است که قراردادهای آپشن پروتکل Opyn، به صورت نقدی و خودکار تسویه می‌شوند، از این رو، به هرگونه اقدام توسط هولدرهای این قراردادها در تاریخ انقضا و یا قبل از آن نیازی نیست. این پروتکل از زمان راه‌اندازی خود تاکنون، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار معامله را به ثبت رسانده است.

Perp

پروتکل Perpetual از دیگر تازه‌واردان به فضای مشتقات غیرمتمرکز است.

Perpetual ، همانطور که از نام آن مشخص است، یک پروژه Defi است که امکان ترید قراردادهای دائمی را فراهم می‌کند. یک قرارداد دائمی، یک محصول معاملاتی محبوب در فضای رمزارزی است که توسط پلتفرم‌های متمرکز مطرحی از جمله Bitmex ، Binance و Bybit استفاده می‌شود. Perpetual نوعی قرارداد مشتقات بدون تاریخ انقضا یا تسویه است، بنابراین می‌تواند برای مدت‌زمانی نامعلوم هولد و ترید شود.

در حال حاضر، امکان ترید رمزارزهای ETH بازار مشتقات چیست؟ ، BTC ، YFI ، DOT و SNX در پروتکل Perpetual فراهم شده است و همچنین، معاملات آن از طریق رمزارز USDC، استیبل‌کوین محبوبDefi ، انجام می‌شوند. کلیه معاملات پروتکل Perpetual، با استفاده از xDai Chain (راه‌حل مقیاس‌گذاری لایه دوم اتریوم) پردازش شده که این امر، کاهش محسوس کارمزدهای گس را نیز به دنبال دارد؛ این بدان معناست که در حال حاضر هنگام انجام یک معامله در پروتکل Perpetual، به هیچ کارمزدی نیاز نیست و پرداخت هزینه گس تنها در هنگام واریز USDC به پلتفرم مورد نیاز خواهد بود.

این پروتکل، که تنها نزدیک به یک ماه از فعالیت آن می‌گذرد، توانسته به حجم معاملاتی بیش از ۵۰۰ میلیون دلار و رقم کل کارمزد ۵۰۰ هزار دلار دست یابد.

dYdX یک بستر مبادلاتی مشتقات غیرمتمرکز است که امکان انجام معاملات اسپات، مارجین و همچنین معاملات دائمی را ارائه می‌دهد.

ساختار dYdX ترکیبی از یک بستر تسویه حساب غیرحضانتی و درون زنجیره‌ای با یک هسته تطبیقی با سرعت پردازش بالا است.

علاوه بر این، تیم dYdX با پشتیبانیStarkWare در حال ساخت محصول جدیدی برای قراردادهای دائمی در لایه دوم بوده که قرار است در اوایل سال ۲۰۲۱ میلادی راه‌اندازی شود.

حجم کل معاملات dYdX در سال ۲۰۲۰ میلادی به ۲٫۵ میلیارد دلار رسیده که با توجه به این آمار می‌توان گفت در مقایسه با سال گذشته رشدی ۴۰ برابری داشته است.

dYdX اخیرا در فرآیند تامین سرمایه مرحله B خود، به رهبری Three Arrows Capital و DeFiance Capital، مبلغی معادل با ۱۰ میلیون دلار جمع‌آوری نموده است.

BarnBridge

BarnBridge یک پروتکل توکنیزه کردن ریسک بوده که به منظور پوشش ریسک بهره و نوسانات قیمتی استفاده می‌شود.

این امر می‌تواند با دستیابی به استخرهای وثیقه سایر پروتکل‌هایDefi و تبدیل استخرهای منفرد به دارایی‌هایی متعدد با ویژگی‌های مختلف ریسک و بازده محقق شود.

در حال حاضر BarnBridge دو مجزا محصول را ارائه می‌دهد:

• اوراق قرضه با بازده هوشمند: کاهش ریسک نوسانات نرخ بهره با استفاده از مشتقات مبتنی بر بدهی
• اوراق قرضه آلفا هوشمند: کاهش ریسک سرمایه‌گذاری با قیمت بازار توسط بخشی از مشتقات

در حال حاضر ارزش کل دارایی‌های قفل شده در این پروتکل، بیش از ۳۵۰ میلیون دلار تخمین زده می‌شود.

BarnBridge همچنین یک برنامه استخراج نقدینگی را نیز اجرا کرده که از طریق آن، توکن خودBOND) ) را بین تمامی کاربرانی که استیبل‌کوین‌ها، توکن‌های Uniswap BOND/USDC LP یا BOND را در پلتفرم خود ذخیره نموده‌اند، توزیع می‌کند.

جمع‌بندی

همان‌طور که پیش از این اشاره شد، بازارهای مشتقات بخش اعظمی از حوزه فایننس سنتی را به خود اختصاص داده‌اند که به همین دلیل، مشاهده اینکه تا چه میزان در حوزه فایننس غیرمتمرکز نیز رشد خواهند داشت، بسیار جذاب است.

راه‌اندازی پروژه‌های بیشتر توسط پروتکل‌های مشتقاتی، می‌تواند محصولات مالی جدید و مهیجی را به روشی غیرمتمرکز ایجاد کند که این نیز امری بسیار شگفت‌آور است.

همچنین باید توجه داشت که تعامل با پروتکل‌های جدید DeFi می‌تواند بسیار پرریسک نیز باشد؛ بنابراین همواره قبل از استفاده از هر یک از پروتکل‌های ذکر شده در این مقاله، باید توجه داشته باشید که بیشتر آن‌ها هنوز در نسخه‌های بتا یا حتی آلفا هستند.

ارزش مفهومی یا Notional Value چیست؟

همانطور که می دانید سرمایه گذاران ریسک زیادی را برای انجام. معاملات خود می پذیرند که برای اندازه گیری و مدیریت آنها از راه و روش های مختلفی استفاده می کنند. ارزش مفهومی اصطلاحی است که اغلب برای ارزش گذاری دارایی پایه در تجارت انواع دارایی ها از جمله دیجیتال یا فیات استفاده می شود. ارزش مفهومی یا Notional Value می تواند ارزش کل یک دارایی، مقدار ارزشی که یک دارایی کنترل می کند یا مبلغ توافق شده در یک قرارداد باشد. این اصطلاح هنگام توصیف قراردادهای مربوط در بازارهایی آتی و مشتقه که معاملات اختیاری هستند، استفاده می شود.

درک ارزش مفهومی

در اصطلاح بازار، Notional Value کل مبلغ پایه یک معامله محسوب می شود. همچنین ارزش مفهومی قراردادها به دلیل مفهومی به نام لوریج بسیار بالاتر از ارزش بازار (Market Value) است. لوریج به کاربران این امکان را می دهد که از مقدار کمی پول و پس انداز برای کنترل تئوری مقدار بسیار بیشتری استفاده کند. بنابراین، ارزش مفهومی به تمایز ارزش کل یک معامله از هزینه (یا ارزش بازار) انجام معامله کمک می کند، همچنین می توان گفت یک تمایز واضح وجود دارد: Notional Value ارزش کل معامله را به حساب می آورد، در حالی که ارزش بازار قیمت است. که در آن موقعیت را می توان در بازار خرید یا فروخت. مقدار لوریج استفاده شده را می توان با تقسیم ارزش مفهومی بر ارزش بازار محاسبه کرد.

لوریج = ارزش مفهومی ÷ ارزش بازار

یک قرارداد دارای یک اندازه منحصر به فرد و استاندارد است که می تواند بر اساس عواملی مانند وزن، حجم یا . چند برابر باشد. به عنوان مثال، یک واحد قرارداد آتی COMEX Gold (GC) 100 اونس تروی است و یک قرارداد آتی شاخص E-mini S&P 500 دارای ضریب 50 دلاری است.

ارزش مفهومی اولی 100 برابر قیمت بازار طلا است در حالی که Notional Value دومی 50 دلار برابر قیمت بازار شاخص S&P 500 است.

ارزش مفهومی = اندازه قرارداد * قیمت پایه

اگر شخصی یک قرارداد E-mini S&P 500 را با قیمت 2800 خریداری کند، آن قرارداد آتی تکی 140000 دلار (50 در 2800 دلار) قیمت گذاری می شود. بنابراین در کل، 140,000 دلار Notional Value آن قرارداد اساسی است. با این حال، شخصی که این قرارداد را خریداری می کند، ملزم به پرداخت 140000 دلار در هنگام معامله نیست.

در عوض، آنها فقط باید مبلغی به نام پیش پرداخت اولیه (ارزش بازار) قرار دهند که معمولاً کسری از مبلغ فرضی است. به این معنی که لوریج مورد استفاده، مبلغ فرضی تقسیم بر قیمت خرید قرارداد خواهد بود. اگر قیمت (پیش پرداخت اولیه) برای یک قرارداد 10000 دلار بود، معامله گر می توانست از لوریج 14 برابری (140000/10000) استفاده کند.

ارزش مفهومی در ارزیابی ریسک پر محتوای جدایی ناپذیر است که می تواند هنگام تعیین و تایید نسبت ها و هطر هایی که معامله را تهدید می کند برای جبران آن ریسک ها بسیار مفید باشد. به عنوان مثال، یک صندوق دارای 1,000,000 دلار در معرض دید طولانی در بازار سهام ایالات متحده است و مدیر صندوق می خواهد با استفاده از قراردادهای آتی E-mini S&P 500 این ریسک را جبران کند. آنها باید مقدار تقریباً معادل قراردادهای آتی S&P 500 را بفروشند تا ریسک قرار گرفتن در معرض بازار خود را کاهش دهند. با استفاده از مثال بالا، Notional Value هر قرارداد جدید E-mini S&P 500 140,000 دلار و ارزش بازار به 10,000 دلار می رسد.

نسبت هج = ریسک مواجهه نقدی ÷ ارزش مفهومی دارایی پایه مرتبط

نسبت هج = 1,000,000 دلار ÷ 140,000 دلار = 7.14

بنابراین، مدیر صندوق تقریباً 7 قرارداد E-mini S&P 500 را می فروشد تا به طور مؤثر موقعیت نقدی (ارز دیجیتال یا ارز فیزیکی) خود را که قصد داد، طولانی مدت روی آن سرمایه گذاری کند در برابر ریسک بازار از آن محافظت شود. بنابراین ارزش بازار (هزینه) 70000 دلار خواهد بود.

در حالی که Notional Value را می توان در معاملات جدید و سهام (کل ارزش موقعیت سهام) به روش هایی که در بالا توضیح دادیم استفاده کرد، ارزش مفهومی برای مبادله هایی از حمله بهره برداری، معاوضه در تجارت های بزرگ، اختیارات سهام و مشتقات ارز خارجی نظیر دلار نیز اعمال می شود.

خلاصه ای از ارزش مفهومی یا Notional Value

ارزش مفهومی اصطلاحی است که اغلب برای ارزش گذاری دارایی پایه و ثابت در تجارت ارز ها استفاده می شود.

ارزش مفهومی قراردادهای مشتقه به دلیل مفهومی به نام لوریج بسیار بالاتر از ارزش بازار است.

ارزش مفهومی در ارزیابی ریسک پرتفوی جدایی ناپذیر است، که می تواند هنگام تعیین نسبت های پوششی برای جبران آن ریسک بسیار مفید باشد.

مبادله نرخ بهره

در مبادلات نرخ بهره، ارزش مفهومی، ارزش مشخصی است که بر اساس آن پرداخت های نرخ بهره مبادله می شود. ارزش مفهومی در این مبادلات برای به دست آوردن میزان سود معوق و منطقی استفاده می شود. به طور معمول، ارزش مفهومی در این نوع قراردادها در طول مدت قرارداد ثابت است.

مبادلات بازده کل

مبادلات بازده کل شامل طرفی است که یک نرخ شناور یا ثابت ضرب در مقدار ارزش مفهومی به اضافه کاهش ارزش مفهومی می پردازد. این با پرداخت توسط طرف مقابل در معامله، مبادله می شود که ارزش واقعی را پرداخت می کند.

گزینه های سهام

مقدار مفهومی در یک گزینه به مقداری که معامله کنترل می کند اشاره دارد. به عنوان مثال، ABC با قیمت 20 دلار با یک گزینه خاص ABC به قیمت 1.50 دلار معامله می شود. یک سهامدار، 100 سهم اساسی را قیمت گذاری می کند. یک معامله گر این گزینه را به قیمت 1.50 در 100 = 150 دلار خریداری می کند.

ارزش مفهومی گزینه 20 x 100 = 2000 دلار است. خرید قرارداد سهام اختیاری به طور بالقوه به معامله گر امکان کنترل بیش از صد سهم از سهام را به قیمت 150 دلار می دهد در حالی که سهام را به طور کامل به قیمت 2000 دلار خریداری می کند.

ارزش مفهومی قرارداد سهام اختیاری، ارزش سهامی است که کنترل می شود تا بهای تمام شده معامله را محاسبه کنند.

مبادله ارز خارجی و مشتقات ارز خارجی

مشتقات ارزی مانند فوروارد و اختیار معامله دارای دو ارزش مفهومی هستند. از آنجایی که این تراکنش ها شامل دو ارز می شوند، هر دو مقادیر فرضی جداگانه ای دریافت می کنند. برای مثال، اگر در زمان معامله، نرخ مبادله بین پوند بریتانیا (GBP) و دلار آمریکا (USD) 1.5 باشد، آنگاه 1،000،000 دلار آمریکا معادل 666،667 پوند است.

تفاوت ارزش مفهومی در مقابل ارزش بازار

یک مرور کلی بر معنا و مفهوم این ارزش ها می کنیم:

ارزش مفهومی و ارزش بازار هر دو ارزش یک اوراق بهادار را توصیف می کنند. ارزش مفهومی بیانگر این است که یک اوراق بهادار از نظر تئوری چه مقدار ارزش کل را کنترل می کند - به عنوان مثال از طریق قراردادهای مشتقه یا تعهداتی بدهی که در قرارداد نوشته شده. از سوی دیگر، ارزش بازار، قیمت اوراق بهاداری جدید است که می توان آن را در بورس یا از طریق یک کارگزار خرید و فروش کرد.

ارزش بازار: همچنین برای اشاره به ارزش بازار یک شرکت سهامی عام استفاده می شود و با ضرب تعداد سهام موجود در قیمت فعلی سهم تعیین می شود.

مفهوم کلی ارزش مفهومی و ارزش بازار

ارزش مفهومی کل ارزش است که توسط یک موقعیت یا تعهد کنترل می شود. به عنوان مثال، چه مقدار ارزش توسط یک قرارداد مشتقه نشان داده می شود.

ارزش بازار قیمت یک اوراق بهادار است که توسط خریداران و فروشندگان در بازار از طریق عرضه و تقاضا تعیین می شود.

به عنوان مثال، یک اختیار خرید که نماینده 100 سهم از سهام XYZ با قیمت عملیاتی 40 دلار است، ممکن است در بازار با قیمت 1.20 دلار در هر قرارداد معامله شود (100 x 1.20 = ارزش بازار 120 دلار)، اما ارزش مفهومی 4000 دلار (100 x 40 دلار) را نشان می دهد.

کارایی ارزش مفهومی

ارزش مفهومی کل دارایی پایه یک اوراق بهادار به قیمت لحظه ای آن است. ارزش مفهومی بین مقدار پول سرمایه گذاری شده و مقدار پول مرتبط با کل معامله تمایز قائل می شود. ارزش مفهومی با ضرب واحدهای یک قرارداد در قیمت لحظه ای محاسبه می شود.

به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه گذار می خواهد در یک قرارداد آتی طلا بخرد. هزینه قرارداد آتی برای خریدار 100 تروی طلا است. اگر قراردادهای آتی طلا با قیمت 1300 دلار معامله شوند، ارزش یک قرارداد آتی طلا 130000 دلار می باشد.

ارزش مفهومی را می توان در معاملات آتی و سهام استفاده کرد. اما بیشتر به پنج روش زیر دیده و استفاده می شود: از طریق مبادله نرخ بهره، مبادلات با بازده کل، گزینه های سهام، مبادله ارز خارجی و مشتقات ارز خارجی، و صندوق های قابل معامله در مبادله (ETF).

ارزش مفهومی در مبادله نرخ بهره، برای به دست آوردن میزان بهره استفاده می شود. در مبادله بازده کل، از این روش به عنوان بخشی از چندین محاسبات که نرخ مبادله را تعیین می کند، استفاده می شود. در اختیارات سهام، ارزش مفهومی به ارزشی اشاره دارد که سهام را کنترل می کند. با مبادلات ارز خارجی و مشتقات ارز خارجی، ارزش مفهومی برای ارزش گذاری ارزها استفاده می شود.

ارزش بازار یک شرکت کمک و نشانه خوبی برای برداشت سرمایه گذاران از چشم انداز تجاری آن است. دامنه ارزش های بازار در بازار بسیار زیاد است و از کمتر از 1 میلیون دلار برای کوچکترین شرکت ها تا صدها میلیارد برای بزرگترین و موفق ترین شرکت های جهان متغیر می باشد.

همچنین ارزش بازار می تواند در طول دوره های زمانی متفاوت بسیار نوسان داشته باشد و به طور قابل توجهی تحت تأثیر چرخه کسب و کار باشد. این ارزش ها ممکن است در طول بازارهای نزولی که همراه با رکود هستند، سقوط کند و اغلب در طول بازارهای صعودی که یکی از ویژگی های توسعه اقتصادی است، افزایش یابند.

ارزش مفهومی در مقابل ارزش ذاتی

ارزش مفهومی و ارزش ذاتی دو معیار متفاوت ارزش هستند که معامله گران و سرمایه گذاران مشتقات اغلب از آنها استفاده می کنند، اما هر اصطلاح چیزهای بسیار متفاوتی را توصیف می کند. که در ادامه به آنها اشاره می کنیم.

ارزش مفهومی Notional Value

ارزش دارایی های اساسی را توصیف می کند.

تحت تأثیر تغییرات قیمت دارایی پایه قرار می گیرد.

اغلب برای اندازه گیری حجم معاملات مشتقات استفاده می شود.

برای اتخاذ تصمیمات پوششی استفاده می شود.

ارزش ذاتی Intrinsic Value

سود دریافتی از اجرای قرارداد مشتقه در آن لحظه را توصیف می کند.

تحت تأثیر تغییرات قیمت دارایی پایه قرار می گیرد.

برای اندازه گیری حجم تجارت مفید نیست.

ارزش مفهومی بر ارزش دارایی های اساسی درگیر در قرارداد مشتقه متمرکز است. ارزش ذاتی با ارزش دارایی پایه مرتبط است، اما تنها به این صورت است بازار مشتقات چیست؟ که سودی را که سرمایه گذار می تواند با اجرای قرارداد به دست آورد، اندازه گیری می کند.

به عنوان مثال، یک قرارداد اختیار معامله معمولاً شامل 100 سهم از یک سهام است. اگر XYZ با قیمت 10 دلار معامله می شود، یک قرارداد برای XYZ دارای ارزش فرضی 1000 دلار است زیرا سهام XYZ به ارزش 1000 دلار را کنترل می کند.

اگر یک سرمایه گذار دارای اختیار خرید در XYZ با قیمت عملیاتی 11 دلار باشد، ارزش ذاتی آن قرارداد 100 دلار است زیرا آنها می توانند از قرارداد برای خرید سهام با 100 دلار تخفیف نسبت به قیمت بازار خود استفاده کنند.

معنی آن برای سرمایه گذاران فردی

اکثر سرمایه گذاران فردی احتمالاً در مقادیر زیادی و بالایی سرمایه گذاری نمی کنند که احساس کنند نیاز به پوشش و محافظت قابل توجهی از وجه سرمایه گذاری شده خود دارند. با این حال، اگر در حال معامله گزینه ها یا سایر مشتقات هستید، ارزش مفهومی ممکن است مفید باشد زیرا می تواند به شما در اندازه گیری حجم معامله کمک کند.

هر چه ارزش واقعی معامله در یک بازار مشتقه خاص بیشتر باشد، حجم معاملات آن قراردادها بیشتر خواهد بود. همچنین اگر می خواهید مشتقات با نقدینگی بالا معامله کنید، نگاه کردن به ارزش مفهومی می تواند به شما در یافتن گزینه ها، معاملات آتی و سایر مشتقات برای معامله کمک کند.

کلام آخر

ارزش بازار و ارزش مفهومی هر کدام مباحث و مبالغ متفاوتی را نشان می دهند که درک آن برای سرمایه گذاران مهم است. می توان گفت ارزش مفهومی این است که چقدر ارزش توسط یک تعهد یا قرارداد نشان داده می شود - به عنوان مثال، یک قرارداد اختیاری که 1000 بوشل گندم را کنترل می کند یا یک اوراق قرضه شرکتی با ارزش اسمی در سررسید 1000 دلار می باشد. با این حال، ارزش بازار این تعهد و معاملات به دلیل عرضه و تقاضا و شرایط حاکم بر بازار متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال، اگر قرارداد اختیار معامله بسیار دور تر از مقدار پولی که باید پرداخت شود باشد، ارزش بازار آن ممکن است نزدیک به صفر باشد، یا اگر نرخ بهره به طور قابل توجهی افزایش یابد، ارزش بازار اوراق قرضه کمتر از 1000 دلار خواهد بود.

ارزش مفهومی : ارزش دارایی های کنترل شده توسط قرارداد مشتقه را اندازه گیری می کند.

می توان گفت ارزش مفهومی برابر است با واحد قرارداد ضرب در مقدار یک واحد.

محاسبات ارزش فرضی ممکن است برای انواع مختلف قراردادها بر اساس اوراق بهادار اساسی متفاوت باشد.

ارزش تصوری را می توان برای محاسبه حجم تجارت یا تعیین تعداد قراردادهای خرید برای اهداف پوشش استفاده کرد.

بازار مشتقات چیست؟

هر آنچه که باید درباره ارز دیجیتال کازماس (ATOM) بدانید

سوزاندن توکن: توکن سوزی ارز دیجیتال به چه معناست؟

آلت کوین چیست؟ مزایا، معایب، انواع و آینده

آشنایی با تاریخچه، بنیانگذارن و ایمنی ارز دیجیتال بازار مشتقات چیست؟ دسنترالند (MANA)

چیلیز (CHZ) ارز دیجیتال پیشرو برای ورزش و سرگرمی

ارز دیجیتال مونرو (XMR): ایمنی، بنیانگذاران و نحوه خرید

معرفی ارز دیجیتال زی کش (ZEC)

16 روش زیبایی دندان که تا حالا نمی دونستی .

خرید دستگاه تصفیه آب به صورت قسطی ◀30 ماه گارانتی طلایی

آشنایی با انواع بازار مالی

بازار مالی چیست؟

بازار سرمایه یا بازار مالی چیست و انواع بازارهای مالی

به بیانی ساده تر باید خدمت تان عرض کنیم که خرید و فروش تعداد زیادی از ابزارهای مالی شامل سهام، اوراق قرضه، ارزها و همچنین مشتقات مربوط به آن ها، کاری است که عموما در یک بازار مالی انجام می شود

بازار مالی چیست؟

بازار مالی را Financial markets نیز می نامند. این بازر مجموعه ی وسیعی از انواع بازارها را دربر می گیرد که در تمامی این مارکت ها، اوراق بهادار خرید و فروش می شود. بازار مبادله سهام، بازارهای اوراق قرضه، بازار فارکس (Forex Market – FX) و بازارهای مشتقات (Derivative Markets) و دیگر انواع بازارها، از انواع بازارهایی هستند که در زمره ی بازار مالی قرار می گیرند.

اقتصاد حیاتی برای عملکرد صحیح و جذب سرمایه مورد نیازشان به بازار مالی احتیاج دارند. بازار مالی بستری را برای خریداران و فروشندگان فراهم می کند تا در این بستر بتوانند به مبادله ی کالا و خرید و فروش بپردازند. بازار مالی با ارائه ی اوراق بهادار، برای کسب و کارهایی که نیازمند پول هستند ، سرمایه فراهم می ‌کند و هم رده با این فعالیت خود، برای افرادی که پول زیادی را در این بازارها سرمایه می کنند، نیز در نظر می گیرند.

به بیانی ساده تر باید خدمت تان عرض کنیم که خرید و فروش تعداد زیادی از ابزارهای مالی شامل سهام، اوراق قرضه، ارزها و همچنین مشتقات مربوط به آن ها، کاری است که عموما در یک بازار مالی انجام می شود. به عنوان مثال، بورس را می توانیم یکی از ملموس ترین مثال ها برای نشان دادن بازارهای مالی به شما در نظر بگیریم.

با تصور بورس و شرایط معامله در آن متوجه خواهید شد که بازارهای مالی برای اینکه بتوانند در بستری امن به فعالیت بپردازند نیاز دارند تا قیمت‌ ها و اطلاعات مورد نیاز تمامی‌ کاربران بازار به ‌طور کامل و بدون دست‌ کاری به دست آن ‌ها برسد.

نکته ی جالب درباره ی بازار مالی این است که این بازارها خودشان از انواع مختلفی تشکیل می شوند که هر کدام از این موارد، ویژگی های خاص خودشان را دارند. در ادامه به شرح هر کدام از این انواع خواهیم پرداخت :

آیا می دانید بازار مالی چیست؟

انواع بازار مالی

بازار مستقیم (Over – the – counter Markets, OTC)

در این مدل بازارها تمامی‌ مبادلات به شکل الکترونیکی انجام می ‌شوند و هیچ‌گ ونه مرکز فیزیکی برای این مبادلات تعریف نمی شود. به همین دلیل به این بازارها، بازارهای غیر متمرکز نیز گفته می شود. در بازارهای مستقیم، هیچ شخص سومی با نام کارگزار ظاهر نمی شود و دو طرف معامله به صورت مستقیم با یکدیگر ارتباط خواهند گرفت.

سهام هایی که در بازار مستقیم عرضه می شوند و مبادله می شوند عموما سهام هایی هستند که به صورت عمومی ‌در بازار بورس نیویورک NYSE)، نزدک (NASDAQ) و یا بازار بورس آمریکا (American Stock Exchange – ISE) به نمایش گذاشته نشده ‌اند.

در بازار مستقیم شرکت هایی مبادله می شوند که بسیار کوچک تر از شرکت هایی هستند که در بازارهای مالی اصلی مبادله می گردند. از این رو، بازارهای فرابورس نیازمند قوانین نظارت کمتری بوده که در نتیجه هزینه استفاده از آن ‌ها نیز به مراتب کمتر خواهد شد.

بازارهای اوراق قرضه (Bond Markets)

اوراق قرضه نوعی اوراق بهادار هستند که به صورت وام در اختیار یک فرد قرار میگیرند تا با استفاده از آن فرد بتواند کارهای مالی خود را انجام دهد. در ازای پرداخت این اوراق بهادار به وام گیرنده، طبیعتا یک سری شروط بین وام دهنده و وام گیرنده لیست می شوند که طی این شروط، یک درصد معینی به عنوان سود پول وام دهنده، تعریف می شود.

شرکت ‌ها و همچنین شهرداری ‌ها (Municipalities)، دولت ‌های محلی ایالتی (States) و دولت‌ های مرکزی (Sovereign Governments) با هدف تأمین مالی پروژه ‌ها و عملیات‌ ها، اوراق قرضه را منتشر می کنند. خیلی ها، بازارهای اوراق قرضه را با عنوان بازارهای بر پایه بدهی (Debt markets (Credit markets و یا بازارهای درآمد ثابت (Fixed – income markets) می شناسند.

اوراق بهادار یا همان اوراق قرضه عموما شامل اوراق و لوایح می شوند که این موارد باید از جانب خزانه‌داری ‌ایالات متحده آمریکا (Notes and bills issued by the United States Treasury) صادر شوند. در نهایت هم این اوراق در بازارهای اوراق قرضه به فروش می رسند.

همه چیز درباره ی بازار مالی

بازارهای پولی (Money Markets)

در بازارهای پولی عموما به مبادله ی کالاهایی می پردازند که دارای تاریخ انقضای کم، سود از پیش تعیین شده و امنیت بالا بالا باشند. در واقع در بازار پولی، هدف این است که دو طرف خیلی زود بتوانند به نقدینگی ناشی از فروش محصول دست پیدا کنند.

بازارهای پولی در سطح عمومی ‌و عمده ‌فروشی، شامل حجم‌ معاملاتی بالایی بین مؤسسات و معامله ‌گران می شوند. اما در سطح خرده ‌فروشی این طور نیست و ‌ این بازارها شامل صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری مشترکی (Mutual Funds) می شوند که توسط سرمایه‌گذاران منفرد و حساب ‌های باز شده در‌ این بازارها توسط مشتریان بانکی خریداری شده اند.

در کل، سرمایه گذاری در بازارهای پولی عموما برای خرید گواهی ‌های سپرده کوتاه ‌مدت (Certificate of deposit – CD’s) و یا خرید اوراق منتشر شده توسط شهرداری ‌ها و یا اوراق منتشر شده توسط خزانه‌ داری و غیره انجام می شود.

بازارهای مشتقات (Derivatives Market)

ارزش قراردادی که بین دو یا چند طرف معامله نوشته می‌ شوند در بازارهای مشتقات نوشته می شوند، بر پایه ی یک دارایی مالی پایه (مانند یک اوراق قرضه) و یا یک دارایی خاص (مانند یک شاخص) تعیین می ‌شود. یک قرارداد مشتقات به ‌صورت تکی، قراردادی بی ‌ارزش محسوب می شود.

در بازارهای مشتقات سهام ‌ها به‌ صورت مستقیم مبادله نمی ‌شوند و عموما به ‌صورت قراردادهای آتی و یا قراردادهای اختیاری، معامله، خرید یا فروش و یا به صورت انواع دیگری از محصولات مالی (Financial Products) مبادله می ‌گردند.

ارزش اوراق مشتقات به عنوان یک اوراق بهادار ثانویه، از ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه (Bonds)، کالاها (Commodities)، ارزها (Currencies)، نرخ‌های بهره (Interest rates)، شاخص‌های بازار (Market indexes) و همچنین سهام (Stocks) دریافت می شود.

بازار فارکس

بازار فارکس (Foreign exchange market, FOREX, FX) یک بازار مالی تعریف می شود. افراد در این بازار می توانند به خرید، فروش، مبادله و معامله‌ گری بر روی ارزها مشغول شوند. در بازار فارکس، پول به ‌عنوان نقد ‌پذیر‌ترین نوع تمامی دارایی ‌ها شناخته می‌شود. و اصلا به همین دلیل است که بازار فارکس نقدینه ‌ترین بازار در کل دنیا می شناسند.

فارکس نیز مانند بازارهای مستقیم، نوعی بازار غیر متمرکز است و برای مبادله، به هیچ کارگزار و نفر سومی، احتیاج نیست چرا که تمامی معاملات در این بازار از طریق شبکه ‌ای بین ‌المللی از کامپیوترها و کارگزاری ‌ها در سراسر جهان انجام می شود.

شرکت ‌های تجاری (Commercial Companies)، بانک ‌های مرکزی (Central Banks)، شرکت ‌های مدیریت سرمایه‌ گذاری (Investment management firms)، صندوق ‌های سرمایه‌ گذاری (Hedge funds)، کارگزاری ‌های خرد فارکس (Retail forex brokers) و همچنین سرمایه‌ گذاران مختلف دیگر، در کنار یکدیگر، بازار فارکس را تشکیل می دهند.

تعریف بازار مالی

سخن آخر و جمع بندی

با توجه به اینکه حالا با انواع بازار مالی، ویژگی ها و فاکتورهای مختلف آن آشنا شدید، حالا لازم است بدانید که به‌ طور گسترده به هر نوع بازاری که در آن عملیات مبادلات اوراق قرضه انجام می‌ گیرند، بازارهای مالی گفته می ‌شود.

این بازارها برای عملیات روان ‌تر و همچنین تأمین سرمایه جامعه بسیار مهم هستند و تمامی‌ انواع اوراق قرضه را معامله می نمایند. در نهایت شما با شناخت انواع بازار مالی مانند بازار فارکس، بازار پولی، بازار سهام و بازار اوراق قرضه، می توانید با توجه به شرایط و بودجه و زمینه ی فعالیت خودتان، تصمیم بگیرید که می توانید در کدام زمینه فعالیت نمایید.

دارایی مالی و بازارهای مالی چیست؟ — انواع دارایی های مالی

به قسمت چهارم از مقاله‌های معامله الگوریتمی خوش آمدید. همینطور که از عنوان مشخص است، در این صفحه از هم‌رویش به بحث دارایی مالی و بازارهای مالی می‌پردازیم. اینکه دارایی مالی چیست؟ بازارهای مالی چیست؟ آیا با انواع دارایی مالی و همینطور دارایی مالی فارکس آشنا هستید؟ برای پاسخ به این سوالات تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

در صورتی که تمایل دارید بجای مطالعه مقاله فیلم آن را تماشا کنید، روی این لینک (+) و یا پخش کننده پایین کلیک کنید.

دارایی مالی چیست؟ بازارهای مالی چیست؟

دارایی مالی، نوعی از دارایی غیر فیزیکی است که ارزش قراردادی دارد. به عنوان مثال اگر شما دارای یک گوشی آیفون باشید، یک دارایی با قیمت و کارایی مشخص دارید. اگر بخشی از سهام شرکت اپل را دارا باشید، به خودی خود این سهام چیزی نیست مگر آنکه در بازارهای مالی مانند بازار بورس، به هر سهم یک ارزش قراردادی تعلق بگیرد. در این صورت شما این سهام را می‌توانید به پول تبدیل کنید و در اینجاست که بازارهای مالی معنی پیدا می‌کنند.

انواع دارایی مالی

• دارایی‌های مالی انواع مختلفی دارند از جمله:
• سهام
• اوراق درآمد ثابت
• بورس کالا
• صندوق سرمایه گذاری املات و مستغلات
• فارکس
• ارز دیجیتال
• مشتقات مالی

در ادامه این مقاله، هر یک از این دارایی های مالی را به اختصار توضیح می‌دهیم.

سهام چیست؟

یکی از انواع دارایی‌های مالی سهام است. مانند مثالی که در پاراگراف قبل زده شد، سهام بخشی از ارزش یک شرکت محسوب می‌شود.

اوراق درآمد ثابت

یکی دیگر از انواع دارایی‌های مالی است. در این نوع نیز مانند سهام، سرمایه گذاری است که بر روی یک شرکت و یا پروژه می‌کنید. فرق اوراق درآمد ثابت با سهام در این است که زمانی شما یک سهام را خریداری می‌کنید در آن شرکت شریک می‌شوید اما زمانی که اوراق درآمد ثابت را خریداری می‌کنید، فقط سرمایه گذاری می‌کنید و مشخص می‌کنند در تاریخ مشخصی اصل پول شما را به همراه یک سود به شما پرداخت کنند.

بورس کالا

در بورس کالا که نوعی از دارایی مالی محسوب می‌شود یک سری کالاهای خاص و اساسی معامله می‌شود. تولید کنندگان و مصرف کنندگان کالا در اینجا حضور دارند و با یک ثبات قیمت مناسبی با هم خرید و فروش و معامله می‌کنند. در مقام یک معامله گر، شما هم می‌توانید حضور داشته باشید و از نوسانات قیمت در اینجا سود ببرید.

صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات

کار این صندوق سرمایه گذاری در بازار مسکن است. به زبان ساده‌تر سرمایه اندک آدم‌های زیاد را جمع آوری و در این حوزه سرمایه گذاری می‌کنند. سودی که در این صندوق می‌برند، به تناسب بین سرمایه گذاران تقسیم و پرداخت می‌شود.

فارکس

برای سرمایه گذاری در بازارهای خارجی، می‌توانید وارد بازار فارکس شوید. در این بازار از نوسان نرخ تبدیل ارزها بهره می‌برید. فارکس بزرگترین بازار مالی دنیا است. امروزه فارکس محدود به ارزهای خارجی نیست و مواردی مانند نفت، سهم شرکت‌ها و ارزهای دیجیتال در این بازار معامله می‌شود. فارکس مکان فیزیکی مشخصی ندارد و نامتمرکز است اما قوانین مشخصی دارد و از طریق کارگزاری‌ها صورت می‌گیرد.

هم رویش منتشر کرده است:

ارز دیجیتال

سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال، به ویژه نوع خاصی از ارزها (رمز ارزها)، امروزه به یک حوزه بسیار هیجان انگیز با نوسانات بسیار زیاد تبدیل شده است. رمز ارزها می‌توانند سودهای کلان و در عین حال ضررهای کلان وارد کنند و از طریق فارکس و یا صرافی‌های گوناگون تحت شبکه بلاکچین، می‌توانید اقدام به معامله این ارزها کنید.

مشتقات مالی

دو دسته دیگر از دارایی‌های مالی هستند که شیوه نوینی در معامله را ایجاد می‌کنند که به آنها ابزار مشتقه و یا مشتقات می‌گویند. این دو دسته بصورت زیر هستند:

• قرارداد آتی
• قرارداد اختیار

قرارداد آتی

فرض کنید که شما یک تولید کنند ماکارونی هستید و از نوسانات قیمت گندم در ماه‌های آینده نگرانید، گندم را از تولید کننده و یا فروشنده به قیمت مشخصی در ماه‌های آینده خریداری می‌کنید. در همان روز شما به فروشنده و یا تولید کننده پول نمی‌دهید و گندم را هم تحویل نمی‌گیرید اما این یک قرارداد بین شما است که فروشنده را موظف می‌کند در سر رسید مشخصی، به قیمتی که امروز تعیین می‌کنید، گندم را به شما واگذار و پول آن را دریافت کند. به این قرارداد یک قرارداد آتی می‌گویند.

قرارداد اختیار

در این قرارداد، اختیار فروش و یا خرید است که قرارداد می‌شود. به عنوان مثال قصد دارید یک موتور را خریداری کنید اما امروز پول آن را ندارید و قصد دارید در ماه آینده حتما این موتور را به شما با یک قیمت مشخصی بفروشند. امروز یک پولی را به فروشنده می‌دهید و یک قراردادی را با فروشنده منعقد می‌کنید که بر اساس این قرارداد، دو ماه بعد موتور سیکلت به قیمت مشخصی به شما واگذار شود. در واقع شما اختیار خرید این موتور سیکلت را در ازای آن قیمتی که پرداخت کردید دارید.

جمع بندی

به انتهای این صفجه از هم‌رویش رسیدیم. ممنون که تا انتهای این مقاله با ما همراه بودید. دیدیم که دارایی‌های مالی انواع مختلفی دارد و ما می‌توانیم در هر یک از آنها سرمایه گذاری کنیم و به سود برسیم. متن این مقاله قابل مطالعه و فیلم آن قایل مشاهده است. منتظر مقاله‌های بعدی هم‌رویش در حوزه معاملات الگوریتمی باشید.

کلیدواژگان

دارایی مالی چیست | بازارهای مالی چیست | انواع دارایی مالی | بازار مالی فارکس