ابزار مدیریت ریسک

استفاده از ابزارهای مالی مشتقه برای پوشش ریسک

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 14 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله استفاده از ابزارهای مالی مشتقه برای پوشش ریسک

چکیده مقاله :

شرکتها و مؤسسات مالی همواره در معرض ریسک های متعددی از جمله ریسک تجاری، ریسک اعتباری، ریسک نرخ بهره و ریسک نوسان نرخ ارز می باشند و از این بابت متحمل هزینه های زیادی نیز می گردد، به منظور کاهش این ریسک ها ابزارهای متعددی طراحی شده است که یکی از مهمترین این ابزارها،اوراق بهادار مشتقه می باشد. این ابزارها در اکثر کشورها برای کنترل ریسک نقش مؤثری داشته و به عنوان ابزاری پوششی عمل می نمایند. در کشور ایران نیز در طول چند سال اخیر استفاده ازقراردادهای آتی و برخی از ابزارهای مشتقه آغاز شده است. بنابراین آشنایی با این ابزارها و نقش پوششی آنها در کنترل ریسک از اهمیت بالایی برخوردار می باشد و نیز این ابزارها می توانند نقش گسترده ای در اقتصاد هر کشوری داشته باشند. این تحقیق از طریق کتابخانه ای انجام می نماید تا ضمن تبیین ابزارهای مشتقه، نقش این ابزارها در پوشش ریسک تحلیل گردد، ساختار این مقاله از چهار بخش تشکیل شده است، در بخش اول انواع ابزارهای مشتقه تشریح می گردد، در بخش دوم انواع ریسک تشریح می گردد و در بخش سوم نقش ابزارهای مشتقه در پوشش ریسک تشریح می گردد و در بخش چهارم تجربیات کشورهای موفق در خصوص به کارگیری ابزارهای مشتقه در پوشش ریسک اشاره می گردد.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا CFMA03_015 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

جلالی، فاطمه و بهرامی نسب، علی،1391،استفاده از ابزارهای مالی مشتقه برای پوشش ریسک،سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها،سمنان،https://civilica.com/doc/352521

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1391، جلالی، فاطمه؛ علی بهرامی نسب )
برای بار دوم به بعد: ( 1391، جلالی؛ بهرامی نسب )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها ابزار مدیریت ریسک ابزار مدیریت ریسک در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• احمدپور، احمد و عموزاد مهدیرجی، حسین. بررسی تاثیر گذاری ریسک .
• اسدی پور، نوشین. سیستم مدیریت ریسک در بانک ها، مجله .
• پارکر، جرج. ابعاد مدیریت ریسک: تعاریف و کاربردهای مدیریت ریسک .
• درخشان، مسعود. مشتقات و مدیریت ریسک در بازارهای نفت، موسسه .
• رضایی، احمد. آشنایی با معاملات آتی ها (Futures) در بورس .
• سلحشور، رضا. آسیب شناسی اعتبارات و ریسک اعتباری _ مجله .
• طهماسب، شیرین. آشنایی با ابزار مشتقه، مجله بورس، شماره72، سال .
• عصمت پاشا، عبیدالله. فلسفه و سیر تکاملی ابزارهای مالی مشتقه .
• مشاور سرمایه گذاری دیدگاهان نوین، مدیریت ریسک، www.d novin.com _ .
• مدرس، احمد و ذکاوت، مرتضی. مدل های ریسک اعتباری مشتریان .
• معصومی نیا، غلامعلی. بررسی فقهی ابزارهای مشتقه، فصلنامه علمی پژوهشی .
• میهنی، مریم. مدیریت ریسک با استفاده از ابزارهای مشتقه، / .
• هال، جان. مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک _ ترجمه .
• _، نگاهی به ابزارهای مالی مشتقه، مجله بورس، شماره5، سال1376، .
• Bartram, Sohnke M.; Brown G.W. and Conrad J The Effects .
• Damodaran, Aswath. Option Pricing Theory and Applications. .
• Hanna, S., and Gutter, M. A theory based measure of .
• Judge, Amrit. Hedging And The Use Of Derivatives: Evidence From .
• Ross, S.A. Some stronger measures of risk aversion in the .
• Selvi, Yakup &Turel, Asli. Derivatives Usage In Risk Management By .
• Standard Online Share Trading, What Are Warrants, 1997, https: // .
• Willemon, D.L., and Cicero, J.p. The project manager anomalies and .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

ابزار مدیریت ریسک

چکیده اوراق استصناع یکی از ابزارهای مطرح در صنعت خدمات مالی اسلامی است که بر مبنای عقد استصناع شکل می‌گیرد. با توجه به توانمندی‌های نهفته در بورس اوراق بهادار، از طریق انتشار اوراق استصناع می‌توان به جمع‌آوری سرمایه‌های کوچک و پراکنده، جهت تأمین منابع مالی لازم برای احداث و تکمیل انواع پروژه‌های توسعه‌ای اقدام نمود و موجبات گسترش کمی و کیفی بازار سرمایه را فراهم کرد. اما در عین حال این اوراق شامل ریسک‌هایی می‌باشد، اندازه‌گیری مناسب آن‌ها، سرمایه‌گذاران را در شناسایی و انتخاب گزینه‌های سرمایه‌گذاری کمک می‌کند، از این رو چون بازارها با نوسانات شدیدی روبرو هستند که می‌توانند بر فرآیندهای تولید تأثیر منفی داشته باشند، لذا ابزارهای مشتقه، شرکت‌کنندگان در بازار را قادر می‌سازد که پوششی برای ریسک‌های خود انجام دهند. تحقیق حاضر به روش توصیفی و تحلیل محتوی و با استفاده از منابع کتابخانه‌ای، تلاش کرده است، به اثبات این فرضیه بپردازد که «حق اختیار معامله، ابزاری مناسب در جهت مدیریت ریسک اوراق استصناع می‌باشد» و این نتیجه را در پی دارد که از قرارداد اختیارمعامله می‌توان در جهت مدیریت ریسک اوراق استصناع استفاده نمود. به گونه‌ای که می‌توان ریسک‌های تورم و نرخ بازده را در تمامی انواع اوراق استصناع با استفاده از حق اختیارخرید و فروش و ریسک‌های عدم‌نقدشوندگی، اعتباری و سرمایه‌گذاری مجدد در اوراق عادی و اوراق تبدیل‌پذیرمعکوس استصناع را با استفاده از حق اختیار فروش مدیریت کرد.

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Risk Management of Istisna securities using financial instrument Options. mieaoi. 2014; 3 (8) :75-100
URL: http://mieaoi.ir/article-1-143-fa.html

نظرپور محمدنقی، حقیقی میثم. مدیریت ریسک اوراق استصناع؛ با استفاده از ابزار مالی اختیار معامله. نشریه اقتصاد و بانکداری اسلامي. 1393; 3 (8) :100-75

شناسایی ابزارهای مدیریت ریسک در مزارع پرورش ماهی قزل‌آلا و تأثیر آن بر کارایی فنی مزارع در شهرستان ماهنشان

زمینه مطالعاتی: عدم قطعیت و ریسک در زیر بخش آبزی‌پروری همانند سایر زیر بخش‌های کشاورزی به خاطر شرایط نامساعد آب و هوایی، شیوع بیماری‌ها و نوسانات قیمت شکل می‌گیرد. طبیعتاً به واسطه وجود عوامل غیرقابل کنترل و ریسک انتظار می‌رود کارایی واحدهای تولیدی نیز تنزل پیدا ‌کند. هدف: هدف ابزار مدیریت ریسک از این مطالعه شناسایی ابزارهای مدیریت ریسک بکارگرفته شده در مزارع پرورش ماهی قزل‌آلا و اثر این ابزارها بر کارایی فنی مزارع در شهرستان ماهنشان می-باشد. روش کار: در این مطالعه، ابزارهای مدیریت ریسک در مزارع پرورش ماهی در قالب دو دسته؛ راهبرد مدیریت ریسک درون‌مزرعه‌ایی و برون‌مزرعه‌ایی مورد تحلیل قرار گرفت و تابع ناکارایی فنی مزارع نیز از طریق تابع تولید مرزی تصادفی برآورد شد. داده‌های مورد نیاز به روش نمونه‌گیری تصادفی طبقه‌بندی متناسب در سال 1399 به دست آمد. نتایج: نتایج نشان داد که پرورش‌دهندگان از بین راهبردهای مدیریت ریسک درون‌مزرعه‌ایی، بیشتر ابزار انتخاب تکنولوژی با ریسک کمتر و از بین راهبردهای مدیریت ریسک برون‌مزرعه‌ایی، بیشتر ابزار تأمین مالی را مورد استفاده قرار می‌دهند. نتایج برآورد تابع ناکارایی فنی نشان داد که افزایش سن، تعداد دوره‌های آموزشی و پرورش ماهی به-عنوان شغل اصلی، کارایی فنی مزارع را افزایش داده و با افزایش تعداد استخرها، کارایی فنی کاهش می‌یابد. همچنین ملاحظه شد که ابزار مدیریت ریسک انتخاب تکنولوژی با ریسک کمتر اثر منفی و ابزارهای انعطاف‌پذیری و استفاده از قراردادهای بازاریابی اثر مثبتی بر کارایی فنی پرورش‌دهندگان دارند و به موازات افزایش استفاده از این ابزارها، کارایی فنی مزارع نیز افزایش می‌یابد. یافته‌های تحقیق مؤید آن است که حدود 50 درصد از مزارع دارای کارایی بیش از 90 درصد بوده و مزارع با مساحت استخر 1500-1000 مترمربع با 89 درصد کارایی، دارای بیشترین میزان کارایی فنی می‌باشند.
نتیجه‌گیری نهایی: نتایج مؤید آن است که پروش‌دهندگان ماهی بیشتر از ابزارهای کاهش ریسک در مزارع خود استفاده می کنند تا از روش‌های انتقال ریسک به سایرین و این امر نیز باعث کاهش کارایی فنی آنها می‌شود. لذا توصیه می‌شود با توجه به پیشرفت فناوری‌های تولیدی جدید، بسترهای لازم برای بهره‌مندی از این فناوری‌ها که ممکن است با ریسک بالایی همراه باشد، فراهم شود.

کلیدواژه‌ها

• ابزارهای مدیریت ریسک
• پرورش ماهی قزل‌آلا
• شهرستان ماهنشان
• کارایی فنی

عنوان مقاله [English]

Identify Risk Management Tools in Fish Farms and their Effect on the Technical Efficiency in Mahneshan County

نویسندگان [English]

• Mohammad Ghahremanzadeh 1
• Ghader Dashti 2
• Javad Hosseinzad 3
• Yaser Ahmadifar 4
• Roghayeh Fathi 5

Introduction: Among agricultural activities, aquaculture has shown the highest growth among food production sources in the last two decades. According to the F.A.O., aquaculture is the best supply of the maximum motivation for poverty alleviation. Uncertainty and risk in the aquaculture subsector, like other agricultural subsectors, are formed due to unfavorable weather conditions, the prevalence of diseases, and price fluctuations. Naturally, due to uncontrollable factors and risks, the efficiency of production units is expected to decline. Identifying sources of these risk in aquaculture activities is one of the key points for risk management. It is clear that risk can never be eliminated, but it can be managed by identification. Zanjan province is one of the major fish farming regions of the country and among them is the city of Mahneshan which accounts for about 65% of the total fish production of this province.

Materials and Methods: The purpose of this study is to the identification of risk management tools in fish farms and their effect on the technical efficiency of these farms in Mahneshan county. To this end, the stochastic frontier production function was applied and the required data were collected by surveying a questionnaire by stratified proportional random sampling from salmon farms in three-zone including Central, Angoran, and Oryad in Mahneshan county in 2020. In general, risk management strategies in the agriculture sector were divided into two categories: in-farm risk management strategy and off-farm risk management strategy. These two categories are classified into 8 risk management tools and then measured by the Likert spectrum. The Cobb-Douglas functional form was selected to estimate the stochastic frontier production function.

Results and Discussion: The results showed that among the in-farm risk management strategies, the selection technology with less risk tool is the most popular and the tool of the financing method is very common in the off-farm risk management strategies. In address to the comparison between In-farm and Off-farm’s risk management strategies, the fish farmers are more likely to use in-farm risk management strategies. The estimated results of the Cobb-Douglas production function showed that the total area of pools, number of baby fish, labor, and feed cost, Floating usage, and Aerator usage have a significant effect on fish production. According to the results, if the total pools area increases by one percentage, the frontier fish production will increase by 0.06 percentages, and if the number of baby fish increase by one percentage, the fish production will increase more than one percent. After estimating the frontier production function, the technical inefficiency model was estimated. The results showed that with increasing age, the technical efficiency rise and enhancing the participation to the fish training courses and being fish breeding as the main job, have a positive effect on the technical efficiency so that it improves significantly. Also, increasing the number of pools and being fish farming as the main job has a positive effect on the technical efficiency of farms. Regarding the impact of risk management tools on the technical efficiency of fish farms, it was observed that the technology selection with fewer risk tools has a negative impact, and the flexibility tools, and the use of marketing contracts tools have a positive effect on breeders' technical efficiency. So, by using these tools, the technical efficiency of the farms also increases. Finally, the technical efficiency of the farms was calculated and results revealed that about 50% of farms have an efficiency of more than 90%, and farms with a pool area of 1000-1500 square meters with 89% efficiency, have the highest technical efficiency.
Results and Discussion: The results showed that among the in-farm risk management strategies, the selection technology with less risk tool is the most popular and the tool of the financing method is very common in the off-farm risk management strategies. In address to the comparison between In-farm and Off-farm’s risk management strategies, the fish farmers are more likely to use in-farm risk management strategies. The estimated results of the Cobb-Douglas production function showed that the total area of pools, number of baby fish, labor, and feed cost, Floating usage, and Aerator usage have a significant effect on fish production. According to the results, if the total pools area increases by one percentage, the frontier fish production will increase by 0.06 percentages, and if the number of baby fish increase by one percentage, the fish production will increase more than one percent. After estimating the frontier production function, the technical inefficiency model was estimated. The results showed that with increasing age, the technical efficiency rise and enhancing the participation to the fish training courses and being fish breeding as the main job, have a positive effect on the technical efficiency so that it improves significantly. Also, increasing the number of pools and being fish farming as the main job has a positive effect on the technical efficiency of farms. Regarding the impact of risk management tools on the technical efficiency of fish farms, it was observed that the technology selection with fewer risk tools has a negative impact, and the flexibility tools, and the use of marketing contracts tools have a positive effect on breeders' technical efficiency. So, by using these tools, the technical efficiency of the farms also increases. Finally, the technical efficiency of the farms was calculated and results revealed that about 50% of farms have an efficiency of more than 90%, and farms with a pool area of 1000-1500 square meters with 89% efficiency, have the highest technical efficiency.

Conclusions: Given that producers use risk-reduction tools rather than transferring risk on farms and this also harms the technical efficiency, so it is recommended that in a progressive world to take advantage of modern production technology, a great facility should be provided.

دو ابزار مدیریت ریسک

مدیرعامل فرابورس در چهارمین میز صنعت به کارکردهای دو ابزار " اینشورتک" و "صکوک"به عنوان دو ابزار مدیریت ریسک و پرتفوی صنعت بیمه پرداخت.

به گزارش صدای بورس ، امیر هامونی، مدیرعامل فرابورس مدیرعامل فرابورس در میز صنعت بیمه به کارکردهای « اینشورتک » و « صکوک » به عنوان دو ابزار کارآمد ابزار مدیریت ریسک و بهینه مدیریت ریسک و پرتفوی صنعت بیمه پرداخت.

هامونی به ضرورت تزریق فناوری‌های نوین مالی و جایگاه فین‌تک در صنعت بیمه اشاره کرد و گفت:موضوع فناوری‌های نوین در صنعت بیمه (اینشورتک) از جمله فعالیت‌های جذاب این حوزه به شمار می‌رود که با ورود صنعت بیمه به این حوزه و سرمایه‌گذاری شرکت‌های بیمه‌ای در حوزه هوش مصنوعی و تحلیل داده‌ها انجام می‌شود و کمک می‌کند تا بیمه‌ها قادر شوند از افراد بیمه‌گذار با درجات مختلف ریسک، حق بیمه‌های متفاوتی دریافت کنند.

به گفته هامونی بیمه مرکزی در گذشته راسا کار تصدی‌گری را خود انجام داده و استقلال این نهاد به عنوان نهاد ناظر در برخی بخش‌ها دچار خدشه شده است که به نظر می‌رسد در این حوزه نهاد قانون‌گذار باید فعالیت‌های تصدی‌گری و اجرا را به ابزار مدیریت ریسک طور کامل واگذار کند و در این زمینه اوراق بهادار بیمه اتکایی ابزار مناسبی جهت واگذار کردن این ریسک به مابقی شرکت‌های بیمه‌ای به شمار می‌رود.

بیشتر بخوانید:

چند پارامتر برای بررسی روند بازار نیاز است؟

هامونی با اشاره به اینکه کشورمان در جامعه اکچوئری (SOA) نماینده‌ای ندارد، اظهار کرد: بهتر است شرکت‌های صنعت بیمه ایران همانند سایر کشورهای منطقه چند نفر اکچوئر در این مجمع داشته باشند.

مدیرعامل فرابورس با اشاره به اینکه بازار سرمایه در حال طراحی ابزارهای بلندمدت‌تر در این بازار برای بازه‌های زمانی بیش از ۴ سال مانند صکوک‌های با دوره عمر بیش از ۴ سال است، عنوان کرد: مخاطبان این صکوک شرکت‌های بیمه‌ عمر و سرمایه‌گذاری هستند زیرا این شرکت‌ها از آنجا که تعهدات بلندمدت دارند بهتر است پرتفوی بلندمدت نیز برای خود درنظر بگیرند تا بهتر بتوانند مدیریت ریسک کنند؛ در واقع این مدل از ابزار بلندمدت و اوراق بلندمدت با پرتفوی بلندمدت شرکت‌های بیمه‌ای می‌تواند منطبق باشد و این خود زیرساختی را در کشور ایجاد می‌کند که به پیش‌بینی‌پذیری اقتصاد ما کمک می‌کند.

هامونی با بیان اینکه گزارش جامعی در خصوص «صنعت بیمه ایران و جهان و بازار سرمایه» توسط فرابورس تهیه شده است، اشاره کرد: این گزارش برای اطلاع مدیران صنعت بیمه کشور تهیه شده است و بخش‌هایی از این گزارش طی هفته‌های آینده اطلاع‌رسانی خواهد

دو ابزار مدیریت ریسک

مدیرعامل فرابورس در چهارمین میز صنعت به کارکردهای دو ابزار " اینشورتک" و "صکوک"به عنوان دو ابزار مدیریت ریسک و پرتفوی صنعت بیمه پرداخت.

به گزارش صدای بورس ، امیر هامونی، مدیرعامل فرابورس مدیرعامل فرابورس در میز صنعت بیمه به کارکردهای « اینشورتک » و « صکوک » به عنوان دو ابزار کارآمد و بهینه مدیریت ریسک و پرتفوی صنعت بیمه پرداخت.

هامونی به ضرورت تزریق فناوری‌های نوین مالی و جایگاه فین‌تک در صنعت بیمه اشاره کرد و گفت:موضوع فناوری‌های نوین در صنعت بیمه (اینشورتک) از جمله فعالیت‌های جذاب این حوزه به شمار می‌رود که با ورود صنعت بیمه به این حوزه و سرمایه‌گذاری شرکت‌های بیمه‌ای در حوزه هوش مصنوعی و تحلیل داده‌ها انجام می‌شود و کمک می‌کند تا بیمه‌ها قادر شوند از افراد بیمه‌گذار با درجات مختلف ریسک، حق بیمه‌های متفاوتی دریافت کنند.

به گفته هامونی بیمه مرکزی در گذشته راسا کار تصدی‌گری را خود انجام داده و استقلال این نهاد به عنوان نهاد ناظر در برخی بخش‌ها دچار خدشه شده است که به نظر می‌رسد در این حوزه نهاد قانون‌گذار باید فعالیت‌های تصدی‌گری و اجرا را به طور کامل واگذار کند و در این زمینه اوراق بهادار بیمه اتکایی ابزار مناسبی جهت واگذار کردن این ریسک به مابقی شرکت‌های بیمه‌ای به شمار می‌رود.

بیشتر بخوانید:

چند پارامتر برای بررسی روند بازار نیاز است؟

هامونی با اشاره به اینکه کشورمان در جامعه اکچوئری (SOA) نماینده‌ای ندارد، اظهار کرد: بهتر است شرکت‌های صنعت بیمه ایران همانند سایر کشورهای منطقه چند نفر اکچوئر در این مجمع داشته باشند.

مدیرعامل فرابورس با اشاره به اینکه بازار سرمایه در حال طراحی ابزارهای بلندمدت‌تر در این بازار برای بازه‌های زمانی بیش از ۴ سال مانند صکوک‌های با دوره عمر بیش از ۴ سال است، عنوان کرد: مخاطبان این صکوک شرکت‌های بیمه‌ عمر و سرمایه‌گذاری هستند زیرا این شرکت‌ها از آنجا که تعهدات بلندمدت دارند بهتر است پرتفوی بلندمدت نیز برای خود درنظر بگیرند تا بهتر بتوانند مدیریت ریسک کنند؛ در واقع این مدل از ابزار بلندمدت و اوراق بلندمدت با پرتفوی بلندمدت شرکت‌های بیمه‌ای می‌تواند منطبق باشد و این خود زیرساختی را در کشور ایجاد می‌کند که به پیش‌بینی‌پذیری اقتصاد ما کمک می‌کند.

هامونی با بیان اینکه گزارش جامعی در خصوص «صنعت بیمه ایران و جهان و بازار سرمایه» توسط فرابورس تهیه شده است، اشاره کرد: این گزارش برای اطلاع مدیران صنعت بیمه کشور تهیه شده است و بخش‌هایی از این گزارش طی هفته‌های آینده اطلاع‌رسانی خواهد