درک استاپ اوت با مثال

توجه: کارگزاران مختلف، مارجین کال‌ها و استاپ اوت لول‌های مختلف دارند

هر کارگزار فارکس یا ارائه‌دهنده CFD، مارجین کال لول و استاپ اوت لول خود را تعیین می‌کند.

بسیار مهم است که بدانید مارجین کال و استاپ اوت لول کارگزار شما چیست!

بسیاری از معامله‌گران حتی به خود زحمت نمی‌دهند قبل از باز کردن حساب خود بدانند که معنی این عناوین چیست، فقط وارد معامله می‌شوند!

بیشتر وقت‌ها معامله گران این موارد را نادیده می‌گیرند، و برای خود ضرر درست می‌کنند.

کارگزاران مختلف فارکس، مارجین کال را به روش های مختلفی انجام می دهند.

برخی از کارگزاران با مارجین کال و استاپ اوت لول یکسان برخورد می‌کنند، یعنی پیام هشداری برای شما ارسال نمی‌کنند، آنها فقط به شما اطلاع می‌دهند که معاملات شما بسته شده است.

برای مثال، یک کارگزار ممکن است مارجین کال لول خود را در 100٪، بدون استاپ اوت لول جداگانه تعیین کند.

یعنی اگر مارجین لول شما از 100٪ کمتر شود. کارگزار به طور خودکار پوزیشن شما را بدون هیچ هشداری می بندد!

سایر کارگزاران سیاست مارجین کال و استاپ اوت لول متفاوتی دارند. آنها از مارجین کال به عنوان هشدار اولیه استفاده می کنند مبنی بر اینکه پوزیشن‌های شما در معرض خطر انحلال است.

برای مثال، یک کارگزار ممکن است مارجین کال لول خود را 100% و استاپ اوت لول خود را 20% تعیین کند.

یعنی اگر مارجین لول شما از 100٪ کمتر شود، یک هشدار از کارگزار خود دریافت خواهید کرد که باید معامله خود را ببندید یا پول بیشتری سپرده گذاری کنید، یا در خطر رسیدن به استاپ اوت لول قرار بگیرید.

اگر مارجین لول شما همچنان به کاهش خود ادامه دهد. و به 20% برسد، سپس، کارگزار به طور خودکار پوزیشن شما را می بندد (با بهترین قیمت موجود).

بسته به کارگزار، "مارجین کال" می تواند یکی از دو مورد باشد:

• اگر یک استاپ اوت لول جداگانه وجود داشته باشد، کارگزار به شما هشدار می دهد که اکوییتی حساب شما به زیر درصد موجودی الزامی کاهش یافته است و برای حمایت بیشتر از پوزیشن‌های باز شما اکوییتی وجود ندارد.
• اگر استاپ اوت لول جداگانه ای وجود نداشته باشد، کارگزار شما به طور خودکار معاملات شما را می بندد، از کم سودترین معامله شروع می‌کند تا زمانی که مارجین لول مورد نیاز برآورده شود.

اگر مارجین کال دریافت می‌کنید و از سرنوشت خود اطلاعی ندارید، در اینجا نموداری آورده‌ایم که به شما کمک می‌کند بدانید چه اتفاقی برای معامله (های) شما خواهد افتاد.

زمانی که یک مارجین کال و استاپ اوت لول جداگانه وجود دارد،مارجین کال را به عنوان یک "هشدار" و استاپ اوت لول را به عنوان یک اقدام خودکار برای به حداقل رساندن شانس موجودی منفی حساب خود در نظر بگیرید.

از آنجایی که شما یک "هشدار" دریافت می کنید، به شما زمان بیشتری داده می‌شود تا قبل از انحلال خودکار، پوزیشن‌های خود را مدیریت کنید.

این با خط مشی مارجین کال سنتی که در آن مارجین کال و استاپ اوت لول یکسان هستند متفاوت است. در روش سنتی هیچ "هشداری" داده نمی شود.

در نهایت این مسئولیت شماست که اطمینان حاصل کنید حساب شما موجودی لازم دارد و در صورت عدم وجود، کارگزار شما این حق را دارد که یک یا همه پوزیشن‌های باز شما را نقد کند.

با درک کامل از معامله مارجین و استفاده از توقف ضرر، اندازه پوزیشن مناسب و مدیریت ریسک، می توان به راحتی از استاپ اوت جلوگیری کرد.

مارجین کال‌ها و استاپ اوت به دلیل بیش از حد لورج کردن اتفاق می افتد. استفاده از لورج بیشتر می تواند سود شما را بیشتر کند، اما همچنین می تواند ضرر را افزایش دهد، و همانطور که می‌دانید ضرر می‌تواند به سرعت موجودی آزاد شما را کاهش می دهد. هرچه از لورج بیشتری استفاده کنید، امکان اینکه با سرعت بیشتری ضرر ببینید بالا می‌رود.

استاپ اوت چیست | Stop Out چیست | سفارش توقف چیست

Stop Out استاپ اوت راهکاری است اجباری برای کلوز کردن معاملات ضررده در هنگامی که حساب معاملاتی شما موجودی کافی را نداشته باشد. در واقع استاپ اوت به این دلیل اتفاق می افتد که جلوی کال مارجین شدن حساب معاملاتی را بگیرد. مقدار استاپ اوت را بروکر تعیین میکند و این میزان در هر بروکر متفاوت است. به طور مثال استاپ اوت 20 درصد یا 30 درصد یا 50 درصد و غیره.

فرض کنید استاپ اوت بروکر شما 20 درصد است . حال حساب معاملاتی شما در ضرر است و بازار هم همچنان به روند خلاف پوزیشن شما ادامه میدهد. در این حالت هنگامی که سطح « مارجین لول »شما به 20 درصد برسد ، متاتریدر به طور اتوماتیک معامله شما را کلوز میکند. اگر هم چندین پوریشن ضررده داشته باشید ، این کار را با کلوز معامله ای که بیشترین ضرر را دارد، شروع می کند.

جهت ثبت نام در بروکر آمارکتس کلیک کنید و 20% بونوس هدیه دریافت نمایید.

مقدار استاپ اوت چگونه محاسبه میشود؟

برای درک بهتر این محاسبه بهتر است ابتدا با مفهوم Margin Level(مارجین لول) آشنا شویم :

Margin Level(مارجین لول) چیست؟

مارجین لول در واقع نسبت اکوئیتی به مارجین می باشد که با درصد مشخص میشود :

Margin Level = (Equity÷margin) × 100

مارجین لول همان مقداری است که شما با توجه به آن میتوانید تشخیص دهید که آیا امکان گرفتن پوزیشن جدید را دارید یا خیر . به طور کلی اکثر بروکر ها سطح 100% را برای مارجین لول در نظر میگیرند. به این محدودیت سطح کال مارجین (Margin Call) گفته می شود. سطح کال مارجین 100% به این معنی است که اگر مارجین لول حساب شما به صد درصد برسد ؛ دیگر نمی توانید پوزیشن جدیدی بگیرید.

در زمان استاپ اوت اگر می‌خواهید به معاملات ادامه دهید ، میتوانید قبل از اینکه استاپ اوت اتفاق بیفتد ، مجددا مبلغی را به اکانت خود واریز کنید تا مارجین لازم جهت پوزیشن ها فراهم شود. رعایت مدیریت سرمایه نکته کلیدی بازار است . اگر میخواهید دچار استاپ اوت یا کال مارجین نشوید همیشه و همیشه money management را در معاملات خود لحاظ کنید. پیشنهاد میکنیم جهت کسب اطلاعات بیشتر در مورد ماهیت money management ؛ مطلب آموزشی «مدیریت سرمایه در بورس و فارکس چیست؟» را در سایت گوگل فارکس مطالعه فرمایید.

استاپ اوت در فارکس

اصطلاحات تجارت اولین چیزی است که یک معامله گر باید قبل از امتحان درک استاپ اوت با مثال کردن خود در فارکس با آن آشنا شود و بدون آن، غیرممکن است که در فارکس به سود برسید، یا حتی با کارگزار خود ارتباط برقرار کنید.

اکثر معامله گران مبتدی به دلایلی معتقدند که کافی است یک استراتژی معاملاتی را از اینترنت بارگیری کنید تا همه چیز را دقیقاً مطابق با توصیه پیش برده و شروع به کسب در آمد سریع و آسان کنند.

دکمه‌هایی مانند «من شرایط و ضوابط را خوانده‌ام، درک کرده‌ام و با آن موافقم» بدون خواندن کلیک می‌شوند.

معامله گران شرایط و عنوان‌های حساب‌های تجاری را نادیده می گیرند، و بدون آگاهی به اینکه شرایط معامله برای هر نوع حساب متفاوت است و این ممکن است در نهایت درک استاپ اوت با مثال منجر به از دست دادن سپرده و سوء تفاهم بین معامله گر و کارگزار فارکس شود. در این مقاله معنای استاپ اوت در معاملات فارکس را به شما می گوییم و تفاوت آن با کال مارجین را بیان می‌کنیم، مثالی ارائه می دهیم، نقش اهرم را توضیح می دهیم و بسیاری موارد دیگر!

استاپ اوت در فارکس دقیقا چیست؟

توقف فارکس زمانی رخ می‌دهد که تمام موقعیت های فعال یک معامله گر در بازار فارکس به طور خودکار توسط کارگزار بسته می شود.

این زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین معامله‌گر به درصد خاصی کاهش می‌یابد که به عنوان استاپ اوت شناخته می‌شود و به این معنی است که معامله گر دیگر نمی‌تواند از موقعیت‌های باز خود حمایت کند، استاپ اوت یا سطح توقف در بین کارگزاران متفاوت است.

استاپ اوت اختیاری نیست، یک فرآیند خودکار است و پس از شروع، معمولاً نمی‌توان از ادامه آن جلوگیری کرد.

نقش اهرم

اجازه دهیدی قبل بررسی دقیق استاپ اوت به نقش اهرم در بازار فارکس بپردازیم فارکس یک بازار بر پایه اهرم است، به این معنی که به جای اینکه یک معامله گر نیاز به پرداخت کل هزینه یک موقعیت در بازار داشته باشد، کارگزار آن‌ها می تواند مقدار مشخصی از سرمایه را به آن‌ها وام دهد.

به عنوان مثال، اگر به اهرم 1:100 دسترسی دارید، می توانید موقعیتی به ارزش 100000 دلار با سپرده گذاری یا مارجین تنها 1000 دلار باز کنید.

حرکت ارز، در واقع، بسیار ناچیز است، بنابراین، برای اینکه این کار بازدهی بالقوه مناسبی را به همراه داشته باشد، معمولاً مبالغ زیادی در هر معامله سرمایه گذاری می شود.

اکثر معامله گران به مقادیر زیادی سرمایه برای تجارت دسترسی ندارند و به همین دلیل است که اهرم طراحی شده است. لوریج یک مجموعه آماده از وجوه برای معامله گران فارکس ایجاد می کند تا بتوانند معاملات خود را تامین کنند.

اهرم با یک اثر ناخواسته همراه است. به این معنی که نه تنها قادر است سود بالقوه به شما بدهد بلکه زیان های احتمالی را نیز افزایش دهد.

زیان های وارده از پول اهرمی گرفته نمی شود، بلکه مستقیماً از حساب معامله گر گرفته می شود. اگر زیان به نقطه خاصی برسد که ارزش دارایی معامله‌گر تقریباً از بین برود، کارگزار استاپ اوت را را اعمال می‌کند و به طور خودکار موقعیت‌های خود را می‌بندد تا پول اهرمی را که قبلا ارائه کرده بود تضمین کند.

مشاهده بیشتر: استراتژی فارکس

درک استاپ اوت با مثال درک استاپ اوت

اگر هنگام رسیدن به سطح استاپ اوت، چندین موقعیت فعال در حساب یک معامله گر وجود داشته باشد، طبیعی است که کارگزار ابتدا کمترین سود را ببندد و موقعیت های سودآور را باز بگذارد، با این حال، اگر همه موقعیت ها از دست بدهد، همه آنها بسته می شوند.

همانطور که در بالا ذکر شد، سطوحی که در آن استاپ اوت اعمال می شود، از کارگزاری به کارگزاری دیگر متفاوت است و بنابراین، مهم است که بدانید کارگزار شما از چه سطوحی استفاده می کند، تعداد زیادی از معامله گران موفق به بررسی این موضوع نمی شوند و فقط برای باز کردن حساب های خود عجله دارند.

برخی از کارگزاران ممکن است در شرایط معاملاتی خود بیان کنند که کال مارجین آنها با سطح استاپ اوت آنها برابر است، پیامد ناخوشایند این می تواند این باشد که پس از رسیدن به این سطح، هیچ هشداری قبل از بسته شدن موقعیت های شما داده نمی شود.

سایر کارگزاران یک سطح تماس و سطح استاپ اوت جداگانه خواهند داشت، به عنوان مثال، فرض کنید یک کارگزار دارای سطح استاپ 10 درصد و سطح کال مارجین 20 درصد است، این بدان معنی است که وقتی ارزش سهام شما به 20٪ از مارجین استفاده شده می رسد، معامله گر یک اطلاعیه قبلی از کارگزار دریافت می کند تا اقداماتی را برای جلوگیری از توقف انجام دهد.

اگر کاری انجام نشود و ارزش ویژه حساب شما به 10 درصد از مارجین استفاده شده کاهش یابد، موقعیت های شما به طور خودکار توسط کارگزار فارکس بسته می شود، اگر چنین بروکری دارید، مارجین کال چیز وحشتناکی نیست این یک هشدار ساده است و با مدیریت ریسک خوب به احتمال زیاد از رسیدن به سطحی که معاملات شما بسته شده است جلوگیری خواهید کرد. این کارگزاران ممکن است به شما پیشنهاد کنند پول بیشتری را برای برآورده کردن حداقل مارجین مورد نیاز سپرده گذاری کنید.

مثالی استاپ اوت در فارکس

بیایید به یک مثال برای کمک به توضیح بیشتر مفهوم بپردازیم.

تصور کنید که یک حساب معاملاتی با یک کارگزار دارید که سطح مارجین 50٪ و سطح استاپ اوت 20٪ دارد. موجودی حساب شما 10000 دلار است و یک موقعیت معاملاتی را با 1000 دلار مارجین باز می کنید.

اگر بازار بر خلاف تحلیل شما باشد و میزان 9500 دلار از دست برود، ارزش حساب شما به 500 دلار کاهش می یابد. این ضرر به این معنی است که حقوق صاحبان سهام شما به 50 درصد مارجین استفاده شده شما (1000 دلار) رسیده است، به این معنی که کارگزار هشدار کال مارجین را صادر می کند.

اگر هیچ کاری انجام ندهید و بازار به حرکت خلاف جهت تحلیل شما ادامه دهد، زمانی که ضرر موقعیت شما به 9800 دلار برسد، ارزش حساب شما 200 دلار (10000 تا 9800 دلار) خواهد بود. به عبارت دیگر، ارزش حساب شما به 20 درصد از مارجین استفاده شده کاهش یافته است و توقف خروج به طور خودکار توسط کارگزار شما آغاز می شود.

پیشنهاد ویژه: آموزش اقتصاد کلان

چگونه از توقف در معاملات فارکس جلوگیری کنیم

اگر می خواهید از هر گونه پیامد دردسرساز جلوگیری کنید، باید اقداماتی را برای جلوگیری از استاپ اوت انجام دهید. یکی از روش‌ها برای جلوگیری از این مسئله این است که از باز کردن موقعیت های زیادی در بازار به طور همزمان جلوگیری کنید. چرا؟ از آنجایی که سفارش های بیشتر به این معنی است که مارجین بیشتری برای حفظ یک معامله مصرف می شود، بنابراین برای جلوگیری از کال مارجین و استاپ اوت در فارکس، معاملات باز کمتری داشته و معاملات خود را مدیریت کنید.

برای جلوگیری از هرج و مرج، اکیداً به شما توصیه می شود از حد ضرر استفاده کنید که به شما امکان می دهد ضررهای خود را کنترل کنید، علاوه بر این، اگر معاملات فعلی شما به شدت بی‌سود است، باید در نظر بگیرید که آیا باز نگه داشتن آن منطقی است یا خیر.

همچنین باید استفاده از تکنیک های پوشش ریسک را در نظر بگیرید، مشکل این است که بسیاری از معامله گران فارکس اصلاً چیزی در مورد پوشش ریسک نمی دانند، صادقانه بگویم، شما نمی توانید در بازار فارکس بدون استفاده از تکنیکی که معامله گران حرفه ای در تلاش برای پوشش زیان خود استفاده می کنند، زنده بمانید.

این یک واقعیت اجتناب ناپذیر است که همه در یک مقطع زمانی در معاملات فارکس ضرر خواهند کرد. با این حال، می توانید اقداماتی را انجام دهید تا اطمینان حاصل کنید که بیش از آنچه باید ضرر نمی کنید.

پیش از این در مقاله نگاهی به وضعیتی انداختیم که در آن ممکن است قبل از بسته شدن خودکار معاملات، یک مارجین فراخوان برای شما صادر شود، در این صورت، می‌توانید فوراً به حساب معاملاتی خود پول اضافه کنید تا از بسته شدن اجباری موقعیت‌های خود جلوگیری کنید، با این حال، همیشه به یاد داشته باشید که فقط باید با پولی معامله کنید که در صورت از دست دادن آن برای شما منطقی باشد.

این بدان معناست که شما باید پول را به شیوه ای معقول مدیریت کنید مثلاً فقط در صورتی از اهرم استفاده کنید که انجام این کار برای شما منطقی به نظر می رسد، موفق ترین معامله گران فقط حدود 1٪ تا 5٪ از مقدار سرمایه خود را معامله می کنند.

اگر در تجارت فارکس تازه کار هستید، می توانید از تمرین بیشتری بهره مند شوید. استفاده از حساب‌های معاملاتی آزمایشی می‌تواند فرصتی برای آزمایش استراتژی‌های خود فراهم کند تا زمانی که احساس کنید می‌توانید سودآور باشید، پس از آن، می‌توانید توجه خود را به تجارت زنده معطوف کنید.

مشاهده بیشتر: آموزش پیشرفته فارکس

جمع بندی نهایی

اشتباهات همیشه بهترین معلمان نیستند و وقتی نوبت به توقف ها می رسد، بهتر است در صورت امکان از تجربه های ناخوشایند به طور کامل جلوگیری کنید. مهم است که اهمیت استاپ اوت در فارکس را بدانید و درک کنید که می توان به راحتی از آن‌ها جلوگیری کرد. تنها چیزی که نیاز دارید مدیریت عاقلانه حساب و البته دانش تجارت، همراه با مقدار خوبی از تجربه معاملاتی است.

سوالات متداول

استاپ اوت چیست؟

وقتی سطح مارجین معامله گر به درصد خاصی در معاملات باز کاهش یابد بروکر اقدام به بستن معاملات می‌کند که به این کار استاپ اوت می‌گویند.

فرق استاپ اوت و کال مارجین چیست؟

کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که شما معاملات باز دارید و سطح دارایی شما به نقطه ای برسد که دیگر نتوانید معامله جدیدی باز کنید در این صورت بروکر به شما پیغامی مبنی بر کال مارجین می‌دهد ولی در استاپ اوت به علت کمبود موجودی بروکر شروع به بستن معاملات شما می‌کند.

کدام معاملات در استاپ اوت اولویت بسته شدن را دارند؟

این قضیه در بروکرهای مختلف متفاوت است ولی معمولا از معاملات با سود کمتر شروع می‌شود.

سطح استاپ اوت چیست؟

استاپ اوت شبیه سطح مارجین کال [۲] Margin Call است که در درس قبلی توضیح داده شد، فقط خیلی بدتر از آن است!

در معاملات فارکس سطح استاپ اوت زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین شما از یک سطح درصدی (٪) خاص پایین‌تر بیاید که در آن صورت کارگزاری یک یا همه پوزیشن‌های باز شما را به طور خودکار می‌بندد («نقد می‌کند»).

علت نقد شدن پوزیشن‌ها اینست که این حساب معاملاتی به علت کمبود مارجین دیگر نمی‌تواند پوزیشن بازی داشته باشد.

اگر بخواهیم دقیق‌تر بگوییم، سطح استاپ اوت زمانی اتفاق می‌افتد که دارایی شما کمتر از درصد خاصی از مارجین استفاده شده [۳] Used Margin باشد.

اگر به این سطح برسید کارگزاری به طور خودکار با شروع از ضررده‌ترین پوزیشن، اقدام به بستن معاملات شما می‌کند و تا زمانی که سطح مارجین دوباره به بالای سطح استاپ اوت برسد به این کار ادامه می‌دهد.

اگر سطح مارجین به سطح استاپ اوت یا پایین‌تر از آن برسد، کارگزاری تک تک یا همه پوزیشن‌های باز شما را در اسرع وقت می‌بندد تا از وارد شدن زیان احتمالی بیشتر به شما جلوگیری کند.

به عمل بستن پوزیشن‌های شما استاپ اوت گفته می‌شود.

فراموش نکنید که استاپ اوت اختیاری نیست. وقتی فرایند نقد کردن شروع شد معمولاً متوقف کردن آن غیرممکن است زیرا این فرایند به صورت خودکار انجام می‌شود.

تیم پشتیبانی مشتریان کارگزاری احتمالاً قادر نخواهند بود به شما کمکی بکنند و تنها کاری که از دستشان برمی‌آید این خواهد بود که گریه زاری گوشخراش شما از پشت تلفن پاسخ بدهند.

سطح استاپ اوت با نام‌های حراج ارزش مارجین [۴] Margin Closeout Value ، نقد شدن مارجین [۵] Liquidation Margin یا حداقل مارجین لازم [۶] Minimum Required Margin نیز شناخته می‌شوند.

مثال: سطح استاپ اوت در ۲۰٪

فرض کنیم سطح استاپ اوت در کارگزاری فارکس شما ۲۰% است.

این یعنی اگر سطح مارجین شما به ۲۰ ٪ برسد پلتفرم معاملاتی به طور خودکار پوزیشن(های) شما را خواهد بست.

اجازه دهید با همان مثال درس قبلی، یعنی سطح مارجین کال چیست؟ ادامه دهیم.

شما از قبل و زمانی که سطح مارجین به ۱۰۰٪ رسیده بود یک مارجین کال دریافت کرده بودید ولی هنوز تصمیم نگرفته‌اید پول بیشتری به حساب واریز کنید چون فکر می‌کنید بازار برمی‌گردد.

شما نه تنها یک معامله‌گر افتضاح بلکه یک معامله‌گر دیوانه هم هستید. یک معامله‌گر افتضاح دیوانه.

به هر حال، خود افتضاح و دیوانه شما بالاخره می‌فهمید کاملاً در اشتباه بوده اید.

بازار همچنان به سقوط ادامه می‌دهد.

حالا ۹۶۰ پیپ در ضرر فرو رفته‌اید.

با نرخ ۱ دلار به ازای هر پیپ، حالا زیان شناور [۷] Floating Loss شما ۹۶۰ دلار شده است!

این یعنی حالا دارایی شما ۴۰ دلار است.

دارایی = موجودی + سود/زیان شناور

حالا سطح مارجین شما برابر ۲۰% است.

سطح مارجین = (دارایی / مارجین استفاده شده) * ۱۰۰٪

۲۰% = ($۴۰ / $۲۰۰) × ۱۰۰%

* مارجین استفاده شده نمی‌تواند کمتر از ۲۰۰ دلار باشد زیرا در وهله اول این مارجین لازم برای باز کردن این پوزیشن بود

در این نقطه پوزیشن شما به طور خودکار بسته خواهد شد («نقد خواهد شد»).

وقتی پوزیشن شما بسته شد مارجین استفاده شده که «مسدود شده بود» آزاد و به مارجین آزاد تبدیل می‌شود.

ولی نتیجه نهایی برای شما غم‌انگیز خواهد بود.

زیان شناور ۹۶۰ دلاری شما «محقق» خواهد شد و حالا موجودی شما ۴۰ دلار خواهد بود!

چون دیگر معامله بازی ندارید، دارایی [۸] Equity و مارجین آزاد [۹] Free Margin شما نیز ۴۰ دلار خواهد بود

در پلتفرم معاملاتی ، سنجه‌های حساب معاملاتی شما در هر یک از آستانه‌های سطح مارجین به صورت زیر خواهد بود:

استفاده شده مارجین

آزاد موجودی سود/زیان

اگر دچار یک استاپ اوت شوید و پیامدهای آن را در حساب خود ببینید، چشم‌های شما این شکلی می‌شود…

اگر چند پوزیشن باز داشته‌اید معمولاً کارگزاری اول پوزیشن‌هایی را می‌بندد که ضرر آنها از همه بیشتر است.

با بسته شدن هر پوزیشن، مارجین استفاده شده «آزاد» و باعث بالا رفتن سطح مارجین می‌شود.

ولی اگر بستن یک پوزیشن باز درک استاپ اوت با مثال هم برای برگشت سطح مارجین به بالای ۲۰٪ کافی نباشد کارگزاری تا وقتی که کافی باشد همچنان به بستن پوزیشن‌ها ادامه خواهد داد.

هدف از سطح استاپ اوت اینست که ضرر شما بیشتر از پولی نشود که به حساب واریز کرده بودید.

اگر زیان معامله شما همچنان افزایش پیدا کند نهایتاً شما دیگر پولی در حساب نخواهید داشت و موجودی حسابتان منفی خواهد شد!

کارگزاری‌ها ترجیح می‌دهند کاری نکنند که مجبور شوند با یک چوب بیس‌بال در خانه شما بیایند تا کسری موجودی را از شما بگیرند، پس هدف استاپ اوت اینست که تلاش شود موجودی حساب شما منفی نشود و این اتفاق …. متوقف … شود.

اگر چند پوزیشن باز داشته باشیم چطور؟

مثالی که در بالا آورده شد سناریویی بود که شما فقط یک پوزیشن داشته باشید. ولی اگر چند پوزیشن باز داشته باشیم چطور؟

ظاهراً شما عاشق قماربازی هستید پس در این اینجا یک مثال می‌آوریم که نشان می‌دهد اگر دو یا چند پوزیشن باز داشته باشید، فرایند نقد شدن چطور خواهد بود.

هر کارگزاری فرایند نقد کردن خاص خود دارد، بنابراین برای اطمینان، از کارگزاری خود سوال کنید. ولی این یک راهکار رایج است و حداقل به شما نشان خواهد داد که اگر با حجم خیلی زیاد معامله کنید ممکن است چه وحشتی را تجربه کنید.

فرض کنید سطح استاپ اوت ۱۰۰% باشد.

اگر در هر نقطه‌ای سطح مارجین به کمتر از ۱۰۰٪ مارجین لازم برسد… شما نقد شدن خودکار پوزیشنی را تجربه خواهید کرد که بیشترین ضرر تحقق نیافته را دارد!😲

بنابراین اگر شما چند پوزیشن داشته باشید، اول، پوزیشن بازی بسته می‌شود که بیشترین ضرر تحقق نیافته را دارد، سپس پوزیشنی که در رده بعدی بیشترین ضرر قرار می‌گیرد، بعد پوزیشنی که در رده بعدی بیشترین ضرر قرار دارد و به همین ترتیب ادامه پیدا می‌کند تا زمانی که سطح مارجین (حداقل مارجین) به ۱۰۰٪ یا بالاتر برسد.

بسته به حجم و سود/زیان تحقق نیافته [۱۰] Unrealized P/L پوزیشن‌های باز، ممکن است همه پوزیشن‌های باز شما نقد شود تا به لازمه مارجین [۱۱] Margin Requirement برسد!😲😲😲😲😲

به خاطر داشته باشید که در هر زمانی، شما و فقط شما مسئول کنترل حسابتان و اطمینان از وجود مارجین لازم هستید تا پشتوانه پوزیشن‌های باز شما باشد.

به شما اخطار داده شده است. وقتی پوزیشن‌های شما به صورت خودکار نقد می‌شود گریه زاری تحویل کارگزاری ندهید.

مطمئنا باز هم می‌توانید گریه کنید. ولی فقط جلو یک آینه.

حالا که ما همه سنجه‌های مهمی را که باید درباره پلتفرم معاملاتی بدانید توضیح دادیم بیاید همه چیزهایی که تا کنون درباره معاملات مارجین یاد گرفته‌ایم را با استفاده از سناریوهای معاملاتی مختلف کنار هم قرار دهیم.

استاپ اوت (Stop Out) در فارکس چیست

اگر به تازگی وارد دنیای معاملات فارکس شده باشید، احتمالاً در طول تحقیقات خود در مورد شرایط و ضوابط کارگزاران فارکس، بارها و بارها با واژه استاپ اوت روبرو شده­اید، اما هنوز نمی­دانید معنای آن چیست. استاپ‌اوت به دستور کارگزار برای بستن معاملات باز معامله ­گر در بازار ارز به دلایل مشخص اطلاق می­شود. معمولاً بیشتر معامله گران تمایل دارند از استاپ‌اوت و محدودیت­هایی که پیش روی آن‌ها قرار می­دهد چشم ­پوشی کنند؛ در عوض جنبه­ های دیگر معامله مانند حجم معامله، حداقل سپرده موردنیاز، اسپرد و اهرم را در اولویت قرار ­دهند. اما چه دلایلی باعث می­شود کارگزار فرایند استاپ اوت را آغاز کرده و معاملات باز مربوط به یک حساب را ببندند؟ برای پاسخ به این سؤال تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.

فهرست عناوین مقاله:

مفهوم استاپ اوت در فارکس

برای درک مفهوم استاپ اوت، ابتدا باید سطح مارجین را خوب درک کنیم.

سطح مارجین در فارکس (Margin Level)

در معاملات مارجین، به تعادل بین سرمایه موجود و سرمایه قفل شده، سطح مارجین می­گویند. معامله­گران باید همواره مراقب باشند و اجازه ندهند که این مقدار کمتر از ۱۰۰ درصد شود. اگر به هر دلیلی این اتفاق رخ دهد یعنی فرد تلاش کند معاملات ضرر دهی را به انجام برساند در حالی که موجودی کافی در حساب معاملاتی خود ندارد، کارگزار کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار را آغاز می­کند و از آن‌ها می­خواهد موجودی حساب خود را دوباره پر کنند. به این سطح، سطح مارجین می­گویند.

چنانچه معامله­ گر نتواند به توصیه درک استاپ اوت با مثال کارگزار عمل کند و سطح مارجین از نقطه مشخصی (معمولاً ۵۰%) کمتر شود، سطح استاپ‌اوت جدید تعریف می­شود. در این مرحله کارگزار طی فرایندی به نام استاپ اوت، به طور کاملاً خودکار موقعیت­ های باز را می­بندد.

استاپ اوت در فارکس (Stop Out)

بخواهیم ساده بگوییم، استاپ اوت در بازار فارکس، نقطه­ای از سطح مارجین است که از پیش تعیین می­شود و در آن نقطه با بستن موقعیت­های معاملاتی معامله­ گر در بازار ارز، از موجودی منفی حساب او جلوگیری می­شود. این اتفاق به این دلیل رخ می­دهد که حساب معاملاتی معامله­ گر دیگر نمی­تواند از موقعیت‌های باز پشتیبانی کند، چرا که مارجین کافی ندارد. کارگزاران مختلف نقاط متفاوتی را برای استاپ‌اوت در نظر میگیرند و این فرایند خودکار هر زمان شروع شود، دیگر نمی­توان از ادامه آن جلوگیری کرد.

همان‌طور که گفتیم، سطح مارجین نشان‌دهنده میزان خالص دارایی در مقایسه با مارجین یا همان وجه تضمین اولیه مورد نیاز برای باز کردن یک معامله است. در این زمینه استفاده از اهرم نقش بزرگی ایفا می‌کند، چرا که استفاده بیشتر از اهرم­ ها، به معنی استفاده کمتر از مارجین برای تأمین موقعیت (ها) استفاده بوده و به این ترتیب سرمایه آزاد بیشتری خواهید داشت. در ادامه بیشتر به معرفی اهرم­ و اثرات آن میپردازیم.

استاپ اوت­ها چگونه اجرا می­شوند؟

در برخی از پلتفرم­ها، به محض فعال شدن استاپ اوت، معاملاتی که کمترین سود ممکن را دارند، به طور خودکار بسته می­شوند. البته در برخی از بسترهای معاملاتی، با استفاده از قابلیت استاپ‌اوت هوشمند، به جای بستن کل موقعیت­ها، خود معاملات تا حدی بسته می­شوند که سطح مارجین به حداقل سطح تعیین شده بازگردد و این فرایند بستن یا کلوز کردن از معامله­ای شروع می­شود که مارجین موردنیاز آن بیشتر باشد.

باید بدانید که دستورات استاپ، چه در بازار فارکس و یا سایر CFD ها با اجرای بازار (market execution) اجرا می­شود. به این معنی که پس از فعال شدن فرایند استاپ، دستورات با اندیکاتور VWAP (حجم متوسط وزن­دار) اجرا می­شوند.

دلیل استاپ اوت بروکر برای معاملات

توقف در معاملا باعث جلوگیری از ضرر بیش از حد حساب است. بنابراین بروکز یک سطح مشخص برای استاپ زیان یک تریدر مشخص می‌کند. اینگونه در صورت اعمال ضرر، بروکر نباید از خود پرداخت کند.توجه داشته باشید هر بروکر استراتژی عمل متفاوتی دارد، بنابراین قبل از انتخاب بروکر، حتماً سیاست‌های کاری آن را مورد بررسی قرار دهید. اینگونه پیش بینی مناسبی از بروکر خواهید داشت.

درک استاپ اوت با مثال

تصور کنید که کارگزار حساب معاملاتی شما، سطح مارجین را ۵۰٪ و سطح استاپ اوت را ۲۰٪ تعیین کرده است. موجودی حساب شما ۱۰،۰۰۰ دلار است و یک موقعیت معاملاتی با مارجین ۱۰۰۰ دلاری را باز می­کنید. اگر بازار به شما پشت کند و این موقعیت معاملاتی باعث شود ۹،۵۰۰ دلار ضرر کنید، ارزش حساب شما به ۵۰۰ دلار (۹۵۰۰ دلار – ۱۰۰۰۰ دلار) کاهش می­یابد. در نتیجه این ضرر هنگفت، ارزش خالص به ۵۰٪ از مارجین مورد استفاده (۱۰۰۰ دلار) می­رسد و کارگزار هشدار مارجین کال را صادر میکند.

اگر هیچ کاری برای مدیریت این شرایط انجام ندهید و بازار همچنان به ضرر شما حرکت کند، به محض آنکه که میزان درک استاپ اوت با مثال ضرر به ۹۸۰۰ دلار برسد و ارزش حساب شما ۲۰۰ دلار (۹۸۰۰ دلار – ۱۰۰۰۰ دلار) شود، کارگزار به طور خودکار دستور استاپ‌اوت را صادر خواهد کرد؛ چرا که ارزش خالص شما به اندازه ۲۰% از مارجین مورد استفاده کاهش یافته است.

نقش اهرم­ در وقوع استاپ اوت

در بازار فارکس، سطح استاپ اوت باتوجه به سطح خاصی درک استاپ اوت با مثال که کارگزار تعیین می­کند، میزان بزرگی معامله، اهرم و ارزش ویژه معامله­گر محاسبه می­شود. اما اهرم چیست؟

در واقعیت میزان تحرکات ارزی بسیار جزئی است. بنابراین برای آنکه سود معاملات کلان باشد، معمولاً در هر معامله مبالغ هنگفتی سرمایه‌گذاری می­شود که اکثر معامله­ گران ارزی به این حجم از سرمایه دسترسی ندارند. برای رفع این مشکل، اهرم مالی طراحی شده است. اهرم استخری از سرمایه و وجه آماده می­کند تا معامله­ گران فارکس به راحتی بتوانند معاملات خود را تأمین مالی کنند.

بازار فارکس یک محصول اهرمی است، یعنی به جای آنکه نیاز باشد معامله­گر کل هزینه یک موقعیت معاملاتی در بازار را پرداخت کند، کارگزار می­تواند مقدار مشخصی از سرمایه را به او وام دهد. به عنوان مثال، اگر به اهرم ۱ به ۱۰۰ (۱:۱۰۰) دسترسی داشته باشید، می­توانید با فقط ۱۰۰۰ سپرده یا مارجین، یک موقعیت معاملاتی به ارزش ۱۰۰،۰۰۰ دلار باز کنید. شاید در نگاه اول وسوسه برانگیز باشند، اما اهرم­ برای رسیدن به نقطه ایده ­آل هنوز راه زیادی در پیش دارد و استفاده فکر نشده از آن، نه تنها ما را به سود نمی رساند، بلکه احتمال ضرر را نیز افزایش می­دهد.

چه زمان­هایی استاپ اوت می­شویم؟

اغلب اوقات، زمانی که موقعیت معامله­ گر به شکل غیرمنتظره­ای فروخته می­شود، واژه استاپ اوت شده به معنای منفی آن مورد استفاده قرار می­گیرد، زیرا نشان می­دهد که فرد معامله­ گر ضرر کرده است. معامله درک استاپ اوت با مثال ­گران می­توانند در موقعیت‌های لانگ یا شورت کردن هر ارزی، استاپ‌اوت شوند. این اتفاق معمولاً زمانی رخ میدهد که بازار تیز شود، متوقف شود، یا قبل از بازگشت به حالت اولیه به شدت در یک جهت خاص حرکت کند.

چطور از وقوع استاپ اوت­ در معاملات فارکس اجتناب کنیم؟

استاپ‌اوت شاید بدترین سناریویی باشد که می­تواند برای یک معامله ­گر اتفاق بیفتد، زیرا این دستور به عنوان یک مدرک نشان می­دهد که وجوه حساب معاملاتی شما تمام شده و به عبارت دیگر ارزش خالصی برای باز و نگهداری معاملات باقی نمانده است. پس بهتر است تا حد امکان سعی کنیم از آن اجتناب کنیم. برای جلوگیری از وقوع استاپ‌اوت در معاملات فارکس، لازم درک استاپ اوت با مثال است همیشه نکاتی را درنظر داشته باشیم.

باز کردن موقعیت­های متعدد ممنوع!

اولین مورد اینکه از بازکردن موقعیت­های زیاد به طور هم‌زمان پرهیز کنید. چرا؟ چون حجم سفارشات بیشتر به معنی درگیر بودن حجم بیشتری از ارزش خالص (Equity) برای حفظ معاملات است. بنابراین ارزش خالص کمتری به عنوان مارجین باقی می­ماند که از مارجین کال و استاپ اوت جلوگیری کند. پس فکر نکرده موقعیت­های جدید باز نکنید و همیشه یک چشمتان به مارجین استفاده شده و مارجین در دسترس باشد. همچنین همیشه احساسات معاملاتی خود را کنترل کنید؛ به این معنی که حریص نباشید و بدون برنامه یا صرفاً برای انتقام گرفتن از بازار موقعیت­های متعدد باز نکنید.

استاپ لاس، فرشته نجات معامله ­گر

اگر احساس می­کنید معامله­ ای سودآور نیست، تا زمانی که هنوز وجهی در حساب خود دارید، آن معامله را ببندید تا کار به جایی نرسد که خود کارگزار ناچار به آغاز فرایند استاپ اوت و کلوز کردن آن معامله شود. با استفاده از استاپ لاس و تعیین حد ضرر، می­توانید میزان ضررهای خود را محدود کنید. در این حالت موقعیت ضرر قبل از اینکه ارزش خالص تا سطح استاپ اوت کاهش یابد، بسته می­شود.

سرمایه خود را افزایش دهید

اگر می­بینید قبل از بسته شدن معامله، مارجین کال برایتان صادر شده، سریعاً اقدام به افزایش اعتبار حساب خود کنید تا از استاپ اوت در امان بمانید. این یکی از تکنیک­های مدیریت ریسک است. با این حال همیشه به یاد داشته باشید که فقط باید با پولی معامله کنید که مشکلی با از دست دادن آن ندارید.

تمرین با حساب­های معاملاتی دمو

اگر به تازگی وارد دنیای معاملات فارکس شده ­اید، سعی کنید برای مدتی با استفاده از حساب­های معاملاتی دمو، استراتژی­های خود را تست و تمرین کنید و مطمئن شوید این استراتژی­ها برایتان سوددهی خواهند داشت، سپس وارد دنیای معاملات واقعی شوید.

در انتخاب اهرم احتیاط کنید

اگر اهرم پایینی را انتخاب می‌کنید، مراقب باشید که بودجه کافی برای حفظ موقعیت­های باز خود داشته باشید. اما اگر با نسبت اهرم بالا معامله می‌کنید، حواستان به میزان ضرر شناور حساب باشد.

کدام استاپ اوت بهتر است؟ ۱۰۰% درک استاپ اوت با مثال یا ۲۰%؟

سطح استاپ اوت چه بالا تعیین شود (۱۰۰%) چه پایین (۲۰%)، مزایا و معایب خودش را دارد. اگر یک کارگزار فارکس سطح استاپ‌اوت را ۱۰۰% تعیین کند، میزان سرمایه محافظت شده بیشتر خواهد بود؛ از طرفی احتمال زودتر استاپ‌اوت شدن نیز افزایش می­یابد. در عوض هرچه سطح استاپ‌اوت پایین­تر باشد، مثلاً اگر کارگزار فارکس سطح استاپ اوت را ۲۰% اعلام کند، احتمالاً دیرتر با این مسئله مواجه می­شویم، اما میزان ضرر ما در مقایسه با استاپ‌اوت ۱۰۰% به مراتب بیشتر خواهد بود. طبیعی است که سطح استاپ‌اوت پایین، فضای بیشتری برای معامله به ما می­دهد، درحالیکه کل وجوه باقیمانده در حساب معاملاتی ما به میزان قابل توجهی کمتر است.

در نهایت درک استاپ اوت با مثال این خود معامله­ گر است که بر اساس ترجیحات خود کارگزاری با سطح استاپ‌اوت دلخواه را انتخاب می­کند. فرضاً اگر ترجیح می­دهید مقدار وجه تحت حفاظت حسابتان بیشتر باشد و با خطر استاپ‌اوت زودهنگام مشکلی ندارید، باید به دنبال کارگزاری با استاپ‌اوت بالا باشید.

اما اگر به خیال بازگشت قیمت معاملات بیشتری را باز می­کنید و در صورت مواجهه با استاپ‌اوت، مشکلی با وجه بسیار کم در حساب معاملاتی خود ندارید، عملاً تحمل بیشتری برای ضرر و زیان دارید و طبیعتاً سطح استاپ‌اوت پایین­ برای شما مناسب­تر است.

چند نکته مهم در مورد استاپ اوت

میزان مارجین مورد استفاده برای نگهداری یک موقعیت، به استاپ‌اوت بستگی ندارد؛ بلکه صرفاً به بزرگی معامله، اهرم و مارجین موردنیاز کارگزار بستگی دارد. برای معاملات معمولی فارکس، معمولاً فقط اندازه معامله بر میران اهرم تقسیم می­شود. به عنوان مثال، ۰.۱ لات EUR/USD با مارجین ۱.۱۰۰۰ با اهرم ۱ به ۱۰۰، به (۱۰۰ / (۰.۱ × ۱۰۰۰۰۰ × ۱.۱۰۰۰)) معادل ۱۱۰ دلار مارجین نیاز دارد.

مکانیزم مارجین کال و استاپ اوت، به طور کامل نمی­تواند از منفی شدن موجودی حساب به سبب ضرر موقعیت­های معاملاتی، ممانعت کند. این اتفاق در برخی موارد نادر (زمانی که موجودی حساب به زیر صفر می­رسد) در فارکس اتفاق می­افتد. یک مثال خوب، شکاف فرانک سوئیس در ۱۵ ژانویه ۲۰۱۵ است که منجر به موقعیت­های EUR/CHF شد که صدها پیپ زیر سطح استاپ‌اوت را بست و منجر به شکست فرایند استاپ اوت شد. با این حال کارگزاران معمولاً فقط جلوی معاملات پر ضرر و مانده‌های منفی بزرگ را میبندند، زیرا جبران خسارت صاحب حساب از این معاملات برای آن‌ها دشوار خواهد بود. برای آشنایی با پیپ مقاله پیپ (Pip) در فارکس چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ را بخوانید.

به یاد داشته باشید که سطوح مارجین کال و استاپ اوت مارجین و ارزش ویژه رابطه دارند، نه با ضرر و ارزش ویژه. بنابراین بدون اطلاع از میزان مارجین استفاده شده و ارزش خالص حساب، نمی­توان میزان دقیق ضرر و زیان را در لحظه آغاز هر یک از این سطوح به طور دقیق اعلام کرد.