شاخص بازده نقدی و قیمت

بازار طلای جهانی ریزشی شد

قیمت طلا امروز(دوشنبه) نزولی شد و در جلسه قبل نزدیک به یک درصد کاهش یافت زیرا داده‌های قوی مشاغل ایالات‌متحده این دیدگاه را تثبیت کرد که فدرال رزرو به سیاست افزایش تهاجمی نرخ بهره ادامه خواهد داد.

به گزارش کالاخبر بهای هر اونس طلا تا ساعت ۶ و ۱۵ دقیقه صبح به وقت شرقی با ۲.۹ درصد کاهش به ۱۶۹۲ دلار و ۱۰ سنت رسید و قیمت طلا در بازار معاملات آمریکا نیز با ۰.۱۷ درصد کاهش به ۱۶۹۳ دلار و ۱۰ سنت رسید.

شاخص دلار ثابت بود و در روز جمعه به بالاترین حد یک هفته‌ای رسید و جذابیت طلا را برای خریداران خارجی کاهش داد.

رشد شغلی ایالات‌متحده در ماه سپتامبر نسبتاً کاهش یافت در حالی که نرخ بیکاری به ۳.۵ درصد کاهش یافت. افزایش نرخ‌های بهره ایالات‌متحده هزینه فرصت نگهداری طلای بدون بازده را افزایش می‌دهد.

جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک روز جمعه گفت که بانک مرکزی ایالات‌متحده کارهای بیشتری برای کاهش تورم و متعادل کردن مجدد فعالیت‌های اقتصادی به روشی پایدارتر دارد و او هشدار داد که به احتمال زیاد نرخ بیکاری به عنوان بخشی از این روند افزایش خواهد یافت.

اکنون تمرکز روی داده‌های تورم ایالات‌متحده است که در روز پنجشنبه منتشر می‌شود. داده‌ها نشان می‌دهد که مهار تورم در اقتصاد آلمان سخت‌تر شده است و با افزایش قیمت‌های واردات و کاهش تولید صنعتی و خرده‌فروشی، بزرگ‌ترین اقتصاد اروپا به سمت رکود پیش می‌رود.

بر اساس گزارش رویترز، ذخایر اس‌پی‌دی‌آرگلد تراست، بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری تحت پشتوانه طلا در جهان، روز جمعه با ۲۱ درصد کاهش به ۹۴۴.۳۱ تن رسید.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای نقره نقطه ای با ۱.۷ درصد کاهش به ۱۹.۷۶ دلار در هر اونس رسید، پلاتین ۰.۸ درصد کاهش یافت و به ۹۰۵.۲۰ دلار رسید و پالادیوم در ۲۱۸۲ دلار و ۴۴ سنت ثابت ماند.

شاخص بورس چیست؟

اگر می‌خواهید به زبانی ساده بدانید که شاخص بورس چیست؟ و یا اینکه به طور دقیق با شاخص کل بورس و انواع مختلف شاخص بازار بورس آشنا شوید، با ما در ادامه این مطلب همراه باشید.

شاخص بورس چیست؟

شاخص بورس، معیاری برای سنجیدن و ارزیابی وضعیت عمومی بازار بورس است که بر مبنای آن می‌توان گفت روند بازار در یک بازه زمانی خاص، مثبت یا منفی بوده است و یا در تعبیری دیگر به‌طورکلی شاخص را ابزاری برای مقایسه تغییرات گروهی چند پدیده با یکدیگر می‌دانند.

سرمایه‌گذاران برای کسب سود مناسب در خرید یا فروش سهام شرکت‌های بورسی، باید مؤلفه‌های گوناگونی نظیر روند قیمت یا بازده سهام شرکت‌ها، سود شرکت در دوره‌های مختلف، روند بازدهی صنعت مربوطه و همچنین وضعیت بازار را بررسی کنند.

در بورس اوراق بهادار تهران که با نماد Tse -> Tehran Stock Exchange نمایش داده می شود، شاخص‌های مختلفی برای ارزیابی بازار شاخص بازده نقدی و قیمت مالی به کار گرفته می‌شوند.

انواع شاخص‌ها

شاخص کل

در بورس تهران ‌‌شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این ‌شاخص همان شاخصی است که همیشه در اخبار و رسانه‌ها از آن به عنوان ‌شاخص بورس تهران صحبت می‌شود.

شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این ‌شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس شاخص بازده نقدی و قیمت است، به عبارت دیگر تغییرات ‌شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است.

برای درک ساده‌تر مفهوم ‌شاخص کل و جواب سوال “شاخص شاخص بازده نقدی و قیمت بورس چیست؟“، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی متناسب با وزن آن‌ها در ‌شاخص کل بورس سهام خریداری کنید، در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام شما خواهد بود. در واقع ‌‌شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

‌شاخص کل، با عنوان شاخص قیمت و بازده نقدی نیز شناخته می‌شود. نکته‌ای که هنگام بررسی شاخص باید به آن بیشتر توجه کنیم، میزان تغییرات ‌‌شاخص کل است.

مثلا اگر شاخص کل بورس در طی یک سال از عدد ۸۰هزار به ۱۲۰ هزار واحد برسد، نشان‌دهنده این است که میانگین بازدهی بورس طی یکسال اخیر برابر با ۵۰درصد بوده است. طبق فرمول محاسبه ‌شاخص کل، هر چه شرکت‌ها بزرگتر باشند و سرمایه بیشتری داشته باشند، تاثیر بیشتری بر روی شاخص کل خواهند داشت.

شاخص کل هم وزن

تغییرات قیمت شرکت‌‌های بزرگی مانند صنایع پتروشیمی خلیج فارس، فولاد مبارکه خیلی بیشتر از تاثیرگذاری شرکت‌های کوچکی مانند سیمان خاش یا قند هکمتان بر شاخص کل است.
برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اعتقاد دارند شاخص کل معیار مناسبی برای ارزیابی شرکت‌های بورسی و نشان دهنده برآیند عمومی تغییرات بازار سهام نیست. به‌دلیل اینکه تاثیرگذاری شرکت‌ها با سرمایه بزرگتر بر روند ‌شاخص کل بیشتر است، به‌طوری‌که در مواقعی شاهد آن هستیم که اکثر بازار سهام در وضعیت کاهشی قرار دارند، اما با افزایش قیمت سهام چند شرکت بزرگ، شاخص کل مثبت می‌شود.

شاخص قیمت

شاخص قیمت نیز یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس است. این ‌شاخص بیانگر روند عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار است و برخلاف ‌شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص لحاظ نمی‌شود.

مثلا اگر شاخص قیمت بورس در مدت یکسال ۲۰ درصد رشد داشته باشد، به این معنی است که سطح عمومی قیمت‌ها در بورس نسبت به یکسال گذشته به طور متوسط ۲۰درصد رشد داشته است.

تفاوت عمده این شاخص با ‌شاخص کل این است که در ‌شاخص قیمت، فقط قیمت سهام شرکت‌های بورسی در فرمول شاخص مورد محاسبه قرار می‌گیرد، در صورتی که در شاخص کل علاوه بر قیمت، سود پرداختی سالیانه شرکت‌ها هم در محاسبه شاخص لحاظ می‌شود. در این ‌شاخص نیز مثل ‌شاخص کل، وزن شرکت‌ها در تاثیر آن‌ها بر شاخص قیمت اهمیت دارد، یعنی هرچه شرکت بزرگتر باشد، تاثیر آن بر شاخص قیمت نیز بیشتر است.

شاخص بازده نقدی

شاخص بازده نقدی، نشانگر میانگینِ بازده ناشی از پرداخت سود نقدی شرکت‌ها است. شرکت‌ها در پایان سال مالی خود معمولا قسمتی از سودِ کل خود را به افرادی که در زمان برگزاری مجمع سهامدار شرکت بودند، اختصاص می‌دهند.

شاخص قیمت صنایع

شاخص صنعت: سطح عمومی قیمت‌ِ سهامِ شاخص بازده نقدی و قیمت شرکت‌های فعال در بخش صنعت را نشان می‌دهد.
شاخص قیمت مالی: سطح عمومی قیمتِ سهامِ شرکت‌های فعال در بخش واسطه‌گری‌های مالی را نشان شاخص بازده نقدی و قیمت می‌دهد.

شاخص آزاد شناور

برای آشنا شدن با این شاخص ابتدا باید با مفهوم سهام شناور آشنا شویم.
سهام شناور، بخشی از سهام شرکت است که به عموم تعلق می‌گیرد و خریداران آن معمولا قصد مشارکت در تصمیمات شرکت را ندارند و تنها به دید سرمایه‌گذاری، اقدام به خرید سهام می‌کنند. انتظار می‌رود که این سهام در آینده‌ای نزدیک نیز قابل معامله باشد.

شاخص آزاد شناور همانند شاخص کل محاسبه می‌شود، ولی شاخص بازده نقدی و قیمت شاخص بازده نقدی و قیمت به‌جای وزن کل تنها از وزن سهام آزاد شناور شرکت‌ها استفاده می‌شود. با استفاده از این شاخص، می‌توان رفتار بخشی از بازار که قدرت نقدشوندگی بالایی دارد را شناسایی کرد.

شاخص بازار اول و دوم

بورس اوراق بهادار شامل دو بازار اول و دوم است.
برای بررسی این‌که چه شرکت‌هایی در بازار اول جای می‌گیرند، بورس اوراق بهادار شرکت‌ها را از نظر میزان فعالیت و کارایی، میزان نقد‌شوندگی و همچنین میزان سرمایه، مورد بررسی قرار می‌دهد. شرکت‌هایی که در این بررسی‌ها وضعیت بهتری نسبت به سایرین داشته باشند در بازار اول جای می‌گیرند.

سایر شرکت‌ها که امتیاز مناسبی را در این فاکتورها کسب نکنند در بازار دوم جای می‌گیرند. هر کدام از این دو بازار نیز دارای شاخص منحصر به خود است.

شاخص بازار اول سطح عمومی قیمتِ سهامِ شرکت‌هایی که در آن جای گرفته‌اند را نشان می‌دهد. شاخص بازار دوم نیز سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های عضو خود را نشان می‌دهد.

بازار اول بورس خود دارای دو تابلوی اصلی و فرعی است که هر کدام از این تابلو‌ها نیز شاخص مربوط به خود را دارد.

شاخص فرابورس

تعداد زیادی از شرکت‌ها وجود دارند که شرایط ورود و پذیرش در بورس اوراق بهادار را ندارند؛ بنابراین سهامشان در فرابورس مورد معامله قرار می‌گیرد.
بازار فرابورس نسبت به بورس ریسک بیشتری دارد، چون شرکت‌هایی که سهامشان در این بازار معامله می‌شود، ممکن است سودآوری بالایی نداشته باشند.شرکت‌های عضو فرابورس معمولا نسبت به شرکت‌های بورسی از نظر میزان سرمایه و سهام آزاد شناور نیز در جایگاه مناسبی قرار ندارند و حتی ممکن است افشای اطلاعات توسط آن‌ها به‌درستی انجام نگیرد. این شاخص تاثیر‌پذیر از تغییرات قیمتی و بازده نقدی پرداختی تمام شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس است. به نوعی دیگر بازده کل فرابورس را نشان می‌دهد.

"شاخص بازده نقدی " و " شاخص قیمت و بازده نقدی " سهام افزایش یافت

"شاخص بازده نقدی " و " شاخص قیمت و بازده نقدی " سهام افزایش یافت # تهران ، ایرنا: هشتم مهر 1377 برابر با 30 سپتامبر 1998 " شاخص بازده نقدی " و شاخص قیمت و بازده نقدی " سهام در بورس تهران روز چهارشنبه شاخص بازده نقدی و قیمت به ترتیب به 27/1905 و 63/1767 واحد رسید که نسبت به روز سه شنبه به ترتیب به میزان 51/0 و 81/1 واحد افزایش نشان می دهد.
شاخص های کل قیمت سهام ، مالی و صنعت در روز جاری به ترتیب به 65/1533 ، 28/4006 و 39/1275 واحد رسید که نسبت به شاخص های کل قیمت سهام ، مالی و صنعت در روز گذشته ( سه شنبه ) به ترتیب به میزان 15/1 ، 36/1 و 12/1 واحد افزایش نشان می دهد.
بازار اوراق بهادار تهران روز چهارشنبه شاهد داد و ستد یک میلیون و 243 هزار و 318 سهم از سهام شرکت های پذیر فته شده به ارزش بیش از هشت میلیارد و 909 میلیون ریال بود.
اسناد مالکیت این تعداد سهام در 996 نوبت برای 519 نفر از خریداران تغییر نام یافت.
در معاملات روز جاری سهام بازاراوراق بهادار تهران ،قیمت سهام 55 واحد تولیدی افزایش و ارزش سهام 12 واحد تولیدی نیز کاهش داشت.
براساس این گزارش ، آخرین نرخ خرید و فروش واریزنامه های صادراتی در روزچهارشنبه با چهار ریال کاهش قیمت نسبت به اخرین معامله به مبلغ دو هزار و 714 ریال رسید.

شاخص بازده نقدی

محاسبه و بررسی اعداد شاخص فوائد زیادی برای تجزیه و تحلیل فرآیند مورد بررسی و پیش بینی نتایج احتمالی آن دارد. این تجزیه و تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌ها اطلاعاتی را برای تصمیم‌گیری‌های مختلف فراهم می‌آورد. به‌طور خلاصه فوائد شاخص‌ها به شرح زیر است:
از اعداد شاخص تغییرات احتمالی در آینده را می‌توان بررسی کرد.
شاخص‌ها وسائلی هستند برای مقایسه کردن تغییرات یک پدیده در دو زمان متفاوت.
اعداد شاخص بیانگر اطلاعات عمومی و کلی درباره ترکیب یک سازمان است.
با شاخص‌ها می‌توان تغییرات گروهی چند پدیده را با هم مقایسه نمود.
به وسیله شاخص‌ها می‌توان فعالیت‌های اقتصادی را به طور محرمانه از نظر رقبا دور نگه داشت. (اکباتانی، ۱۳۷۳، ص۱۴)
۲-۷-۲- انواع شاخص‌ها
درهر بازار بورس و اوراق بهاداری می‌توان بنابراحتیاج وکارایی‌شاخص‌های زیادی را تعریف و محاسبه نمود. درتمام بورس‌های دنیا نیز شاخص‌های زیادی برای گروه‌ها وشرکت‌های مختلف محاسبه می‌شود. به‌عنوان مثال در بازار سهام آمریکا شاخص داوجونز تغییرات ۳۰ شرکت صنعتی،۲۰ شرکت حمل ونقل و ۱۵ شرکت خدماتی را نشان می‌دهد و یا شاخص نزدک تغییرات سهام خارج از بورس را نشان می‌دهد. دیگرشاخص‌های معروف برخی از بورس‌های دنیا عبارت‌اند از:
بورس نیویورک S&P250 که برای ۲۵۰ شرکت محاسبه می‌شود و S&P500 که برای ۵۰۰ شرکت محاسبه می‌شود.
بورس‌لندن FTSE، توکیو NIKIIE و TOPIX وآمستردام AEX.، فرانسه CAC وآلمان DAX می‌باشند.
در بورس و اوراق بهادار تهران نیز شاخص‌های زیادی محاسبه می‌گردد که هرشخص یا گروهی بنا به نیاز خود ازآنها استفاده می‌کند، بطورمثال می‌توان از شاخص کل قیمت، شاخص بازده نقدی، شاخص کل قیمت و بازده نقدی، شاخص صنعت، شاخص مالی، شاخص شرکت، شاخص ۵۰ شرکت برتر و…نام برد که ما در این قسمت شاخص بازده کل و به تبع آن شاخص کل قیمت وشاخص بازده نقدی را به تفصیل آورده‌ایم:
۲-۷-۲-۱- شاخص کل
منظور از شاخص کل در ابتدا شاخص قیمت (Tepix) بوده که شاخص بازده نقدی و قیمت از فروردین ۱۳۷۷ به شاخص قیمت و بازده نقدی ( Tedpix) تغییر یافته و در بورس تهران محاسبه و منتشرشده است. تغییرات این شاخص نشاندهنده بازده کل بورس است و از تغییرات قیمت و بازده نقدی پرداختی متاثر می‌شود. شیوه محاسبه آن مانند شاخص کل قیمت است وتنها تفاوت میان آن دو در شیوه تعدیل آن‌هاست که درصورت پرداخت سود نقدی نیز تعدیل پایه می‌شود. (مدیریت آموزش بورس و اوراق بهادار تهران، ۱۳۹۴، ص۶)
شاخص کل بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است، به بیان ساده‌تر، “تغییرات شاخص کل در واقع بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است”. لازم است در این خصوص مقداری توضیح دهیم. همانگونه که در قسمت قبل ذکر شد بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس از دو طریق به دست می‌آید. اول دریافت سود نقدی سالیانه و دوم، تغییر قیمت سهم در طول دوره سرمایه‌گذاری. تغییرات شاخص کل نیز دقیقاً بیانگر میانگین بازدهی بورس است و برای به دست آوردن نرخ بازده شاخص کل به عنوان بازده بازار به صورت زیر عمل می‌کنیم:
=نرخ بازده شاخص کل) بازده بازار)
شاخص کل در ابتدای دوره – شاخص کل درپایان دوره
شاخص کل درابتدای دوره
فرمول ۲-۲- روش محاسبه بازده بازار
دونکته قابل توجه درخصوص شاخص کل می‌بایست مدنظر سرمایه‌گذاران باشد:

ثبت دومین هفته پی‌درپی صعودی برای طلا

اقتصادنیوز: این هفته قیمت اونس طلا بالای مرز 1700 دلاری باقی ماند و هفته دوم روند صعودی خود را ثبت کرد.

به گزارش اقتصادنیوز ، طلا دیروز روندی کاهشی داشت، اما همچنان دومین افزایش هفتگی متوالی را ثبت کرد.

قرارداد آتی معیار طلا در معاملات روز را 11.50 دلار یا 0.7 درصد کاهش داد و به 1709.30 دلار در هر اونس رسید. با این حال، در هفته گذشته، طلای دسامبر 2.2 درصد افزایش یافت و فراتر از 1.3 درصدی هفته رفت.

قیمت نقدی شمش، که بیشتر از معاملات آتی توسط برخی معامله گران دنبال می شود، 13.54 دلار یا 0.8 درصد کاهش یافت و به 1699.08 دلار رسید.

سونیل کومار دیکسیت، استراتژیست فنی ارشد در SKCharting.com در این باره تاکید، علیرغم افزایش هفتگی، اگر افزایش ارزش دلار و بازده اوراق قرضه آمریکا متوقف نشود، کاهش طلا ادامه خواهد داشت.

دیکسیت تصریح کرد: « اگر طلا از منطقه مقاومت 1730 دلاری با شکست به زیر منطقه 1690 تا 1685 دلار تایید شود، خرس ها به آسانی هدف 1560 دلار را خواهند داشت.»

دیروز شاخص دلار هم برای سومین روز متوالی افزایش یافت. همچنین بازدهی اوراق بهادار 10 ساله خزانه داری ایالات متحده نیز به شاخص بازده نقدی و قیمت بالاترین حد یک هفته اخیر 3.906 درصد رسید.

بازدهی دلار و اوراق قرضه زمانی افزایش یافتند که داده‌ها نشان داد که کارفرمایان آمریکایی در ماه سپتامبر 263هزار شغل ایجاد کرده‌اند که کمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود. در همین حال، داده‌ها نشان می‌دهد که نرخ بیکاری در ایالات متحده از 3.7 درصد در آگوست به 3.5 درصد کاهش یافته است.

با انتشار این گزارش، تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که احتمال افزایش ۷۵ صدم درصدی نرخ بهره برای چهارمین بار متوالی در ماه نوامبر برای برای مبارزه با تورم آمریکا توسط فدرال‌رزرو به شدت افزایش یافته است.