معاملات OTC چیست؟

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

سامانه تبادل

کلمه OTC مخفف عبارت Over The Counter و به معنی معامله خارج از صرافی، کارگزاری یا بروکر و به طور کلی خارج از ساختار خرید و فروش عادی در یک بازار است و به صورت مستقیم توسط دو نفر یا دو سازمان انجام می‌شود. به عبارت دیگر معاملات در بازار OTC، معامله‌ای است که مستقیما بین خریدار و فروشنده و بدون نظارت صرافی‌ها انجام می‌شود. این نوع معامله در مقابل معاملات توسط کارگزاری‌ها و صرافی‌ها قرار می‌گیرد؛ در اینجا یک واسطه میان خریدار و فروشنده قرار می‌گیرد و عمل انتقال دارایی از فروشنده به خریدار و انتقال سرمایه از خریدار به فروشنده، توسط این صرافی انجام می‌شود.

در بازار OTC صرافی یا کارگزار واسط وجود نداشته و خریدار و فروشنده مستقیما باهم معامله خواهند کرد. عموما این بازار مناسب سرمایه‌داران کلان یا به ادبیات بازار رمزارزها، مناسب نهنگ‌های بازار بوده که قصد دارند تعداد بسیار زیادی از یک ارز دیجیتال را در یک قیمت مشخص به فروش برسانند و مزیت آن در مقابل پلتفرم معاملاتی این است که شما در پلتفرم ها هر چقدر خرید بیشتری داشته باشید مجبور به تایید درخواست ها با قیمت بالاتر هستید و هر چه فروش بیشتری داشته باشید مجبور به تایید درخواست ها با قیمت پایین تر هستید در صورتی که در صرافی OTC میتوانید تعداد معقولی از سفارش را به صورت میانگین در قیمت مناسب از پلتفرم معاملاتی و حتی زیر قیمت آن خریداری نمایید.

بازار OTC

بازار OTC در حوزه ارزهای دیجیتال بسیار مورد توجه قرار گرفته است. صرافی‌های بزرگی همچون بایننس و کوین بیس نیز برای برطرف کردن نیاز کاربران خود، بستری را برای انجام این نوع از معاملات فراهم کرده‌اند و در واقع در بیشتر حالت های ممکن حجم اصلی پلتفرم های معاملاتی از همین صرافی های OTC تامین میشود و با تزریق حجم بالای رمزارزی یا فیات در پلتفرم ها توسز صرافی های OTC، حجم معاملاتی پلتفرم ها افزایش میابد.

به طور خلاصه، هر فردی که بخواهد به خرید و فروش مقادیر زیادی کریپتو با بهترین قیمت و به صرفه ترین کارمزد بپردازد، از ترید OTC یا سامانه های دارای قابلیت تامین بالای رمزارز با قیمت بصرفه که در این فضا کار می‌کنند، استفاده خواهد کرد.

صرافی OTC چیست؟

کلمه OTC در وهله اول مخفف عبارت Over The Counterبه معنای معاملات خارجی از صرافی ها، کارگزارها و..است که به طور کل ساختار بازار OTC خارج از معاملات خرید و فروش عادی بازاربه حساب می آید. در این نوع معاملات به صورت مستقیم و بدون واسطه انجام میشود ((خریدار و فروشنده مستقیما باهم معامله خواهند کرد))

در صرافی های عادی یا P2P یک واسطه میان خریدار و فروشنده قرار می گیرید و عمل انتقال دارایی از فروشنده به خریدار و انتقال سرمایه از خریدار به فروشنده، توسط این صرافی انجام می‌شود.

اکثرا بازار های OTC مناسب سرمایه گذاران بزرگ یا همان نهنگ های بازار ارزدیجیتال بوده که هدف آن ها این است که تعداد بسیاری از رمزارز را با یک قیمت مناسب به معاملات خرید یا فروش بپردازند .

درساختاربازار های P2P هرچقدر خرید رمزارز بیش تری داشته باشید به تایید درخواست ها با قیمت بالاتر مجبور میشود و برالعکس برای فروش رمزارز بسیار زیاد باز شما مجبور به تایید درخواست ها با قیمت پایین تر هستید در صورتی که بازار های OTC میتوانید تعداد معقولی از سفارش را به صورت میانگین در قیمت مناسب از پلتفرم معاملاتی و حتی زیر قیمت آن خریداری نمایید.

به طور مثال اگر شما قصد دارید تا مقداری رمزارز مانند اتریوم بفروشید و این کار میتونه باعث تاثیر زیادی بر روی قیمت اتریوم بگذارد بنابراین شما برای این که قیمت اتریوم کاهش یا افزایش پیدا نکند از این نوع عاملات استفاده می کنید و معاملات خرید و فروش خود را به صورت مستقیم با خریدار انجام میدهید.

در حوزه بازار کریپتوکارنسی بازار OTC بسیار محبوب است و مورد توجه قرار گرفته است . صرافی های بزرگی مانند بایننس و کوین بیس برای برطرف کردن نیاز کاربران خود بستری را برای معاملات فراهم کرده است و در بیش تر حالت های ممکن در حجم معاملات از همین صرافی OTC تامین میشود و با تزریق حجم بالای رمزارزی یا فیات در پلتفرم ها توسط صرافی های OTC، حجم معاملاتی پلتفرم ها افزایش میابد.

میتوانیم بگیم که بازیگران اصلی در خرید رمزارز در بازارOTC تریدرهای حرفه ای، سرمایه گذاران بزرگ و بازیگران اصلی این بازار همان ماینر ها هستند که به طور معمول دارای یک سرمایه بزرگ با پتانسیل معامله حداقل 25 تا 75 هزار دلار دارایی هستند؛ محدودیتی که معمولاً توسط کارگزاران OTC تعیین می شود.

کارایی بازار OTC چیست؟

همان طور در صحبت های بالا توضیح دادیم که برخلاف صرافی های عادی یا سنتی بازار OTC غیرمتمرکزاست که به صورت آنلاین به معاملات میپردازند که هیچ واسطه ای در میان معاملات شما نیست این معاملات طیف وسیعی از رمزارز و دارایی است در مورد بازار ارزهای دیجیتال نیز چنین شرایطی وجود دارد. برخی از رمزارزها در صرافی‌های ارز دیجیتال لیست نمی‌شوند. انجام معامله در این بازار ریسک‌های معاملاتی بیشتری دارد. اما از طرف دیگر آزادی و فرصت‌هایی نیز دارد که تریدرها می‌توانند آزادانه از این بازار برای انجام معاملات خود استفاده کنند. به همین خاطر است که معاملات OTC در میان سرمایه‌گذاران و تریدرهای ماهر و حتی در میان غول‌های مالی محبوبیت بالایی دارد.

پس به طور خلاصه هرفردی که بخواهد به معاملات زیادی از کریپتو بپردازد از ترید OTC یا واسطه‌هایی که در این فضا کار می‌کنند، استفاده خواهد کرد.

مزایای خرید رمزارز از بازار OTC

می توانیم یکی از بزرگ ترین مزایای بازار OTC به نقدشوندگی اشاره کنیم.صرافی های ارزدیجیتال نقدینگی پایینی دارنددرحالی کهخرید رمزارز از طریق بازار OTC و یا ریسک سقوط قیمت را کاهش میدهد زیارا سکو های تبادل فرصت هایی برای خرید مقدار زیادی کریپتو ارائه می دهند. از طرف دیگر، معادلات رمزارز اغلب در اجرای یک معامله بزرگ با مشکل روبرو می شوند. بنابراین این سفارش ها را به قطعات کوچک تقسیم می کنند. در نتیجه، خریداران برای خرید تعداد زیادی رمزارز با قیمت مشخص مشکل پیدا می کنند.

میتوان تعداد زیادی رمزارز را به صورت مخفی خریداری کنند بدون این که تاثیر قابل توجهی بر قیمت رمزارز داشه باشد

در بازار OTC معاملات OTC چیست؟ خریدار و فروشنده بدون هیچ محدودیتی که صرافی های درحال حاضر دارند معاملات خود را بدون واسطه و مستقیم انجام دهند

ارزهای دیجیتال کمتر شناخته شده:

صرافی ها به طور معمول به سرمایه گذاران اجازه خرید یا فروش رمزارز را می دهند. با این حال، سرمایه گذاران می توانند مقدار زیادی رمزارز کمتر شناخته شده را از طریق بازارهای OTC خریداری کنند. رمزارزهایی به طور گسترده در صرافی ها موجود نیست.

و دیگر مزایای که میتوان نام برد شامل : مناسب برای ترید حجم بالایی از رمزارز، محافظت در برابر خطر و ریسک، پشتیبانی از ارز فیات ، عدم وجود محدودیت در خرید یا برداشت.

معایب صرافی های عادی یا P2P

صرافی های P2P در مقابل صرافی های OTC هستند که با استفاده از این پلتفرم هام میتوانید اقدام به خرید و فروش رمزارز کنید اما این صرافی ها معایب و محدودیت های خاص خودش دارد

یکی از معایب که میتوان نام برد نقدینگی است که در صرافی P2P پایین است چون ممکن است برای خریدار یا فروشنده در طرف دیگر فردی با سفارش هم اندازه وجود نداشته باشد.

سرعت پایین انجام معاملات :

سرعت انجام معاملات P2P نسبت به صرافی های OTC پایین است و ممکن است شما در زمان معاملات خرید یا فروش در این صرافی ها زیاد معطل بمانید.

اختلاف قیمت زیاد :

در صرافی های P2P معاملات بر اساس قیمت لحظه ای انجام نمیشود بلکه قیمت ها توسط کاربران و خریداران و فروشنده ها تعیین می شود. در حالی که در صرافی های OTC معامله ها بر اساس قیمت لحظه ای انجام می شود.

بازار OTC برای چه کسانی مفید است؟

یکی از بازار های OTC شرکت Cumberland که معاملات خود را شیکاگو انجام میدهد در سال 2018 در طی صحبت هایی اعلام کرد که اکثر این معاملات در خلال ساعت های کاری آسیا اتفاق میافتد کارشناسان سپس اعلام کردند که ممکن است این اتفاق نشان از این باشد که ماینرهای واقع در آسیا رمز ارزهای خود را از طریق بازار OTC می‌فروشند.

به جز ماینرها، سرمایه‌گذاران ثروتمند، صندوق‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز از این بازار استفاده می‌کنند. بر اساس گزارش‌های انجام شده، سرمایه‌گذاران مؤسساتی که انتظار می‌رفت صنعت رمزارزها را به پذیرش عموم برسانند، علاقه‌مند به خرید ارزهای دیجیتال در خارج از صرافی‌ها هستند.

آیا معاملات OTC برای افراد عادی مناسب است؟

اگر کاربران گرامی مقار زیاد یا رو به بالایی از رمزارز دارید معاملات OTC مناسب شما است به دلیل این که صرافی های عادی نقدینگی پایینی دارند.

پس اگر سرمایه گذاری بیشتری میخواهید انجام دهید بهتر است از OTC استفاده کنید کاربرانی که از این طریق معاملات خود را انجام می‌دهند تراکنش مستقیم انجام می‌شود و در ثبت سفارش‌ها نشان نمی‌دهد. به همین جهت قیمت آن رمزارز تحت‌تأثیر قرار نمی‌گیرد. به طور مثال در سال های گذشته مقداری آلت کوین خریداری کرده اید که قیمت در آن سال ها پایین بوده است و اما امروز قیمت آن افزایش یافته است دقیقا OTC برای شما ایجاد شده است.

به عنوان مثال، صرافی اصلی ایالات متحده یعنی Coinbase یک محدوده ۱۰,۰۰۰ دلار در روز را برای کاربران حرفه‌ای دارد که می توان آن را تا ۲۵,۰۰۰ دلار افزایش داد معاملات OTC چیست؟ و.

نقشرمزارز تتردر معاملات OTC

به طور کلی استیبل کوین هایی که بر پایه دلار هستند مانند USDC در بازار OTC 3 کاربر مهم دارند :

1. به عنوان سرمایه ترید
2. به عنوان ارز پایه برای قیمت گذاری
3. برای تسویه حساب ترید

و اما کدام صرافی برای خرید و فروش تتر مناسب‌تر است؟

انتخاب صرافی بستگی به نیاز های شما دارد در محیط بازار P2P میتوانید با قیمت بیشتر رمزار خود را بفروشید ولی برای کاربری که قصد دارد پس از خرید تتر بلافاصه آن را دریافت کنید و وارد ترید بشوید، قطعاً صرافی‌های OTC مورد بهتری است.

برای این که با کارمزد کمتر و بدون واسطه میتوانید به معاملات بپردازید برخلاف صرافی‌های P2P با توجه به کارمزدهای بالا و سرعت عمل پایین دارند.

لیست صرافی‌های OTC در بازار ارزهای دیجیتال

میتوانیم یکی ازبزرگ ترین صرافی های OTC را معرف کرد صرافی بایننس است. در حال حاضر در این پلتفرم معاملاتی بیش از ۷۰ رمزارز مختلف معامله می‌شود. استفاده از این بازار در صراف بایننس کوین نیاز به احراز هویت دارد و هدف آن آسان کردن خرید و فروش رمزارز بسیاری از سرمایه گذاران کلان است

صرافی کراکن یکی دیگر از صرافی‌های مطرح در حوزه ارزهای دیجیتال نیز بازار معاملات OTC را ارائه می‌دهد. در بازار معاملاتی OTC صرافی کراکن استفاده از ارزهای فیات به منظور روش پرداخت ارائه شده است. مشابه صرافی بایننس، برای استفاده از این محصول صرافی کراکن نیز باید احراز هویت انجام شود. حداقل سرمایه مورد نیاز برای استفاده از بازار OTC صرافی کراکن، ۱۰۰,۰۰۰ دلار تعیین شده است.

کارگزاران OTC چه کسانی هستند؟

قبل از بازار گاو رمزارز بیت کوین که در سال 2017 اتفاق افتاد تنها چند کارگزار OTC وجود داشت اما در سال های اخیر این بازار روند افزایشی یافته است و چندین صرافی معروف کریپتو هم سیستم OTC را راه اندازی کرده اند

این صرافی ها شامل Coinbase ، Binance ، Bittrex ، Bithumb و Poloniex است.

توجه بفرمایید که کاربران گرامی برای معاملات خرید فروش رمزارز در صرافی های ارزدیجیتال چه OTC یا P2P نیاز به احراز هویت دارند.پس اگر کاربر ایرانی هستید و پاسپورت کشورهای دیگر را ندارید، نمی‌توانید از معاملات OTC این صرافی‌ها استفاده کنید.

بهترین صرافی OTC ایرانی کدام است؟

یکی از صرافی های OTC در ایران به بزرگترین تخصصی ترین سامانه تبادلات OTC در رمزارز ایران به پارس بیت اشاره کرد

علاوه بر احراز هویت در صرافی های خارجی باید با پول یا کارت های اعتباری معاملات منتقل بشودو این کار برای ایرانی های عزیز به راحتی امکان پذیر نیست

شاید بهتر باشد جدای از صرافی‌های coinbase و binance و kraken به صرافی پارس بیت هم بپردازیم

آشنایی با صرافی OTC پارس بیت

همان طور که میدانیم هررمزارز با بلاکچین خاصی به وجود می آید کاربران حرفه ای به بلاکچین آن رمزارز اهمیت زیادی میدهند همچنین برای کاربران حرفه‌ای ارزهای دیجیتال پشتیبانی از این تعداد شبکه برای کاهش گس فی انتقال بسیار جذاب است. شاید انتخاب بهترین صرافی OTC ایرانی کار سختی نباشد و میتوان گفت که صرافی های زیادی نیستند که این روش را پیاده میکنند.

سامانه تبادلات رمزارز OTC پارس بیت از سال 1395 مشغول به فعالیت هست و طی این سالها با توجه به فعالیت رسمی و حقوقی خود در ارائه خدمات بی واسطه به کلیه سازمان ها و اشخاص، موفق به اخذ مجوز از سازمان نظام صنفی رایانه ای و حائز دریافت نشان خلاق از نهاد ریاست جمهوری به واسطه حضور فعال خود در نمایشگاه ها و رویدادهای معتبر کشور است. اکنون دارای نمایندگی های فعال در ایران - امارات - کانادا و ترکیه هستیم و خدمات خرید و فروش رمزارز را بدون واسطه و در حجم بالا تامین و ارائه میکنیم.

از اهداف ما اعتلای سطح علمی و اجرایی فناوری بلاکچین و تبادلات رمزارز در ایران به واسطه حضور تیم متخصص و جوانان با انگیزه پژوهشگر در تلفیق با اساتید با تجربه مالی و فین تک است.

در کل، ویژگی‌های صرافی OTC پارس بیت به موارد زیر اشاره کرد

1. قابلیت نقدشوندگی و تفاوت قیمت خیلی کم بیت کوین در خرید و فروش رمزارز
2. قیمت به روز بازار و مطابقت با قیمت های جهانی
3. شفافیت در فاکتور معاملات
4. هزینه متناسب تراکنش ها و قابلیت معاملات در حجم بالا بدون محدودیت ریالی و رمزارزی ( - درصدی که در معاملات از سرمایه گذاران دریافت میشه از 0.2 درصد تا نهایتا 1 درصد میباشد که کمترین مقدار در مارکت صرافی ها و کاملا بدون واسطه است )
5. بزرگترین سامانه تخصصی تبادل OTC رمزارز در ایران
6. خرید و فروش رمزارز آسان و سریع
7. سامانه تبادل پارس بیت بدون واسطه و دارای فعالیت حقوقی و رسمی در حوزه تبادل
8. پشتیبانی از کیف پول ریالی و دارای قابلیت خرید رمزارز با کلیه کارت های شتاب
9. تسویه های ریالی در سفارشات فروش زیر 2 ساعت
10. احراز هویت سریع و ثبت نام آنی
11. دسترسی به ابزارهای تحلیل تکنیکال
12. پشتیبانی آنلاین و برخط پاسخ گویی آنی

چگونه رمزارز در بازار OTC پارس بیت بخریم یا بفروشیم؟

از سه طریق بعد از احراز هویت و ثبت نام در سایت اصلی پارس بیت به نشانی WWW.PARS-BIT.COM امکان ثبت سفارش خرید یا فروش در پارس بیت امکان پذیر است:

1- از طریق تابلو صرافی در صفحه نخست بر روی گزینه خرید یا فروش بزنید

2- در بخش سامانه تبادلات پارس بیت و بخش صرافی OTC امکان خرید یا فروش از طریق فیلد تبدیل رمزارز را خواهید داشت.

3- در تالار رمزارزها با زدن بر روی نام هر رمزارز وارد صفحه تریدینگ آن شده و از طریق فیلد تبدیل رمزارزها اقدام به خرید یا فروش نمایید.

برای اطلاع از مراحل ایجاد یک تراکنش آموزش خرید و فروش در قسمت پشتیبانی پارس بیت را مطالعه نمایید.

کاربران گرامی خرید و فروش رمزارز به روش های مختلفی صورت مییرد که یکی از آن ها بازار های OTC است .افزایش علاقه سرمایه گذاران بزرگ به بازار ارز دیجیتال، دلیل اصلی رشد پلتفرم های تجاری OTC است. تحقیقات جدید نشان می دهد که سیستم عامل های بازار OTC به دلیل افزایش نرخ پذیرش ارزدیجیتال سال گذشته شاهد رشد دو تا سه برابری در حجم معاملات خود بودند. طبق بررسی موسسات مختلف متوجه شدیم که نقدینگی بیشتر یکی از دلایل اصلی حرکت سرمایه گذاران به سمت پلتفرم های بدون نسخه یا over-the-counter است. و انتخاب و کار با صرافستگی های به نیاز های شما دارد در کل صرافی‌های OTC چه در ایران و چه در جهان ویژگی‌های مشترکی دارند و امکانات متنوعی در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند. با مقایسه امکانات آن‌ها، اسپرد قیمت، کارمزدها و راحتی استفاده و کاربری مناسب می‌توان بهترین تصمیم را برای انتخاب صرافی به منظور خرید و فروش ارزهای دیجیتال گرفت.

امنیت پارس بیت در سامانه OTC به چگونه ای است ؟

کاربران گرامی یک از مهم ترین قسمت های بازار های OTC سطح امنیت است و معاملات OTC چیست؟ برای خرید بیت کوین توسط شما و انتقال آن به کیف پول شما باید سطح امنیت کاربران فراهم باشد و سامانه تبادلات پارس بیت همیشه سعی بر این دارد که با روش های راحت برای رفع نیاز های کاربران در سطح امنیتی بالا برای کاربران را فراهم کند

آیا پارس بیت مجوز فعالیت دارد؟

کاربران گرامی شرکت و صراف یپارس بیت با سابقه فعالیت از سال 1395 در ایران و حضور در نمایشگاه ها و همایش های معتبر داخلی و همچنین دارای مجوز فعالیت از سازمان نظام صنفی و رایانه ای کشورمیباشد.

و درحال حاضر هیچ قانون مدون و منظمی در این خصوص صادر نشده و کسب جواز به هیچ نهادی واگذار نشده است. علاوه بر این صرافی رمزارزی پارس بیت به ثبت شرکت ها رسیده است و در چارچوب حقوقی مشخص بنا به موازین جمهوری اسلامی ایران مشغول به فعالیت است.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

آیا می دانید OTC Market چیست؟ آیا با روش های سودآوری در این نوع معامله آشنایی دارید؟ آیا می خواهید به زودی در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید از کجا شروع کنید؟ این مطلب پاسخی به سوالات شما است.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار خارج از بورس ( OTC Market )

آیا تمایل دارید در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید چگونه می توانید این کار را انجام دهید و یا با ریسک های این بازار آشنا نیستید. اشکالی ندارد، شما می توانید در این مقاله به طور تخصصی با واژه OTC Market آشنایی پیدا کنید و مزایا و معایب آن را بشناسید.

بازار خارج از بورس یا Over The Counter Market که با نام اختصاری ( OTC ) هم دیده می شود، یک بازار غیرمتمرکز است که در آن سهام، کالا، ارز و غیره خرید و فروش می شود. در این بازار دو طرف معامله به طور مستقیم و بدون مبادله مرکز، موسسه یا کارگزاری تجارت می کنند.

بازار خارج از بورس مکان فیزیکی برای انجام مبادلات ندارد و تجارت در آن به صورت الکترونیکی انجام می گیرد. سیستم تجارت بازار خارج از بورس با سیستم بازار مزایده تفاوت دارد.

در بازار خارج از بورس، فروشندگان خود به بیان قیمت ها می پردازند و اینگونه سهام، ارز و دیگر محصولات مالی را خریداری کرده و به فروش می رسانند. تجارت در OTC Market بین دو شرکت کننده بدون اینکه دیگری از قیمت معامله آگاه باشد، انجام می گیرد.

اگر بخواهیم نگاهی کلی به بازار خارج از بورس داشته باشیم، این بازار شفافیت کمتری در حوزه معاملات دارد و مشمول مقررات کمتری است. به این علت ممکن است نقدینگی با حق پاداش همراه باشد.

تجارت در بازار خارج از بورس برای مواردی همانند اوراق قرضه، سهام، ارز، محصولات و کالاها انجام می گیرد. اغلب، اوراق بهاداری که مورد تجارت قرار می گیرند، با کمبود خریدار و فروشنده مواجه می شوند. این امر منجر به کاهش ارزش اوراق بهادار در بازارهای تجاری می شود، البته گاها تفاوت هایی در نتیجه این کنش در بازارهای معاملات رخ می دهد.

همچنین، در این بازار معاملاتی، اگر خریدار تمرکز خود را بر رونق اوراق بهادار و سهام خود بگذارد و آنها را گسترش دهد تا در آینده به فروش برساند، تصمیم خطرناکی گرفته است، زیرا این امر در آینده می تواند منجر به عدم فروش و در نهایت عدم نقدینگی شود.

همانطور که بالاتر ذکر شد، بازار خارج از بورس ریسک زیادی به همراه دارد. می توان گفت، حتی اگر بازار خارج از بورس در زمان های عادی به خوبی عمل کند، ریسک دیگری وجود دارد که تحت عنوان ریسک طرف مقابل شناخته می شود. در این ریسک، یکی از طرفین معامله پیش از اتمام تجارت یا پرداخت های آینده، فعالیت های مورد نیاز تجاری را به درستی انجام نمی دهد که این وضعیت در کنار عدم وجود شفافیت در قرارداد تجاری می تواند فرآیند معامله را با استرس زیادی همراه کند.

وام های اوراق بهادار و معاملاتی همچون CDO و CMO که در بازار خارج از بورس معامله می شوند، با عدم اطمینان از نظر تامین نقدینگی کامل با شرایط عدم حضور خریداران زیاد همراه هستند و این مسئله می تواند منجر به تشدید مشکل نقدینگی و ایجاد بحران اعتباری ملی یا جهانی شود. (1)

ریسک معاملات خارج از بورس

ریسک های اصلی در معاملات خارج از بورس یا ( OTC ) از فقدان اطلاعات قابل اعتماد بین دو طرف معامله و این مسئله که این معاملات در بازارهای کوچک صورت می گیرند، رخ می دهد. همچنین، معاملات خارج از بورس به دلیل اینکه با قیمت کم در آن ها صورت می گیرد، با نام سهام پنی شناخته می شوند که این امر منجر به ایجاد فرصتی وسوسه انگیز برای سرمایه گذاران شده است.

ایجاد این فرصت، منجر گشته است تا خریداران و سرمایه گذاران بتوانند سهام اندکی را با هزینه کمتر خریداری کنند و اگر شرایط وفق مراد این سرمایه گذاران پیش رود، امکان اینکه به مبالغ بسیاری دست پیدا کنند، افزایش می یابد. کمپانی ها و شرکت هایی که در لیست OTC فعال هستند، نسبت به ارائه محصولات خود به صورت نامحدود تبلیغ می کنند. گرچه به دلیل اطلاعات بسیار کمی که در دسترس است، تعیین اینکه کدام شرکت ها برای سرمایه گذاری مناسب هستند، امری مشکل است.

شرکت ها و موسساتی که در بازار خارج از بورس معامله می کنند، موظف نیستند اطلاعات زیادی درباره شرایط همکاری خود، سود سهام و غیره ارائه دهند، در حالی که شرکت های عادی بورس، موظفند اطلاعات زیادی درباره فعالیت های فعلی و آتی خود ارائه کنند؛ این مسئله باعث کاهش اطلاعات در دسترس سرمایه گذار شده است. این می تواند برای سرمایه گذاری که تمایل به سرمایه گذاری در بازار معاملات خارج از بورس دارد، تاحدی خطرناک باشد.

از دیگر ریسک های معاملات انجام شده در بازار خارج از بورس می توان به انجام معاملات کوچک در آن اشاره کرد که در صورت عدم عملکرد درست و مناسب سرمایه گذار، دستیابی به سود معاملات دشوار است. تصور کنید، سهامی را با ارزش 500 هزار تومان معامله می کنید، اما با افزایش قیمت پیشنهادی فروش، همان سهام را باید با ارزش یک میلیون تومان معامله کنید.

در واقع برای خرید یک سهم جدید، سرمایه گذار باید مبلغی دوبرابر پرداخت کند. همانطور که در مثال مشاهده کرده اید، ارزش سهام 50% کاهش پیدا می کند که این شرایط به ضرر سرمایه گذار است. این ریسک، ریسکی دیگر در معاملات خارج از بورس است که احتمال اینکه سرمایه گذاران با آن مواجه شوند، کم نیست. البته باید ذکر کرد، با وجود ریسک هایی که در بازار معاملات خارج از بورس وجود دارد، باز هم امکان دستیابی به معاملات OTC چیست؟ سود و افزایش ثروت در این شیوه سرمایه گذاری وجود دارد. (2)

مزایا و معایب استفاده از معاملات بازار خارج از بورس

بازار خارج از بورس یا OTC Market ، به نوعی از تجارت که خارج از مبادلات رسمی و بدون مدیریت هیچ گونه موسسه و شرکتی رخ می دهد، اطلاق می شود. در واقع در بازار خارج از بورس، فروشندگان به عنوان اصلی ترین مهره های این معاملات عمل می کنند، به این صورت که آن ها با ذکر قیمت های مدنظر خود می توانند تغییرات اساسی ایجاد کنند، که به برخی از آن ها در پاراگراف فوق اشاره کرده ایم.

در بازار معاملات خارج از بورس، فروشندگان به عنوان بازاریان فعالیت می کنند، بدین صورت که آن ها با بیان قیمت مدنظر خود می توانند محصولی را خریداری کرده و یا به فروش برسانند. انواع مختلف سهام، اوراق قرضه، محصولات و غیره در این بازار قابل خرید و فروش است، اما سرمایه گذار نیاز مبرمی به بررسی اطلاعات روز دارد تا بدین صورت، بتواند تصمیمی را که ریسک زیادی برای او به همراه نمی آورد، اجرا نماید. به همین منظور تصمیم گرفتیم، علاوه بر ریسک بازار خارج از بورس به مزایا و معایب این بازار هم نگاهی داشته باشیم. (3)

• یکی از مزایایی که بازار معاملات خارج از بورس فراهم می کند، ایجاد بستر معاملاتی برای شرکت های کوچک با نقدینگی کم است. شرکت های کوچک به علت آن که در لیست استاندارد بورس قرار ندارند، واجد شرایط لازم برای سرمایه گذاری های بزرگ هستند که این وضعیت به نفع آن ها است.

• انجام معاملات خارج از بازار بورس یک روش معاملاتی مقرون به صرفه و اقتصادی برای شرکت ها است.

• خانواده سرمایه گذاران و شرکت هایی که به انجام معاملات به این روش می پردازند، معاملات OTC چیست؟ به نگرانی کمتری دچار می شوند و علت آن هم عمومی بودن این معاملات است.

• فروشندگانی که در بازار خارج از بورس فعالیت دارند، می توانند در عرضه اولیه و ثانویه سهام، متناسب با بودجه و استراتژی خود فعالیت کنند.

• معاملاتی که در بازار خارج از بورس صورت می گیرند، به سرمایه گذاران آزادی بیشتری برای انتخاب معاملاتشان همچون شرکت در بازارهای اولیه و ثانویه می دهند.

• سیستم معاملات OTC یک سیستم تجاری شفاف و بدون مشکل در مورد تحویل های بد یا کوتاه است.

• از آنجایی که ارتباط نزدیکی بین دو گروه سرمایه گذار و فروشنده یا تولیدکننده و مشتری وجود دارد، اطلاعات موجود بازار به صورت مستقیم و در زمان کمتری بین گروه های سرمایه گذار و خریدار در جریان است.

• تجارت بازار خارج از بورس یک تمرین قاعده مند و منظم در بازار انرژی است.

• بازار خارج از بورس تفاوت هایی با مبادلات معمول دارد، زیرا بدون تمرکز است و تمرکز آن در یک نقطه جمع نمی شود. معاملات بازار OTC به صورت الکترونیکی و مستقیم بین دو طرف معامله صورت می گیرد.

• برای دو گروه سرمایه گذاران و شرکت ها، بازارهای خارج از بورس کارایی بیشتری در مقایسه با بازارهای متداول بورس دارند.

• معماری بازار خارج از بورس توضیحی درباره اینکه چرا اوراق بهادار سازماندهی شده با مشکلاتی همچون بحران اقتصادی رو به رو می شوند، ارائه می کند.

• دو گروه سرمایه گذار و فروشنده به راحتی می توانند بدون بهره بردن از هیچگونه کلاس، کتاب یا دوره معینی، به انجام معاملات بزرگ سهام اقدام کنند.

• علت اصلی ریسک های موجود در بازار معاملات خارج از بورس یا ( OTC ) ناشی از فقدان اطلاعات قابل اعتماد است. در واقع، عدم وجود اطلاعاتی درباره نوع مبادلات، افزایش اعتبار، ریسک پذیری معادلات و غیره منجر به افزایش ریسک های اساسی OTC می شوند.

• ماهیت دقیق ریسک و دامنه برای تنظیم کننده ها ناشناخته است و این عدم شناخت، باعث افزایش ریسک سیستماتیک در این بازار می شود.

• عدم وجود شفافیت در بازار خارج از بورس، به دلیل عدم وجود پارامترهای واضح و دقیق و دستکاری در معاملات بازار سهام رخ می دهد که این گزینه، ریسک خرید و فروش در بازارهای OTC را افزایش می دهد.

• ریسک بزرگ دیگری که در معاملات خارج از بورس وجود دارد، این است که امکان خرید و فروش پرسود در این بازار بی ثبات است و این امر می تواند منجر به ایجاد خسارت شود.

• از آنجایی که بازار OTC به عنوان جزیی از مولفه های اصلی تجارت مالی در عرصه جهانی شناخته می شوند، به همین منظور مشتقات OTC تأثیر برجسته ای بر اقتصاد دارند. هرچه، تعداد محدودیت ها و مقررات کمتر باشد و انعطاف پذیری بیشتری برای شرکت کنندگان در بازار فراهم شود، می توان قراردادهای مشتق بیشتری تنظیم کرد که منجر به افزایش ریسک بازار می شود. (3)

نتیجه گیری و جمع بندی

حالا که با اصطلاح بازار خارج از بورس یا OTC آشنایی پیدا کرده اید و متوجه تاثیرات آن را بر اقتصاد و سرمایه گذاری شده اید و می دانید، OTC Market با چه ریسک هایی همراه است، بهتر می توانید درباره سرمایه گذاری در این بازار معاملاتی تصمیم گیری کنید. البته، شما می توانید با افزایش اطلاعات تخصصی خود در حوزه OTC ، در این بازار سرمایه گذاری هایی انجام دهید که منجر به دریافت سود بسیار شود.

ترید کردن OTC ارز دیجیتال چگونه است؟

ترید کردن OTC ارز دیجیتال، تنها یکی از راه‌ های ترید کردن کریپتو است، اما چگونه؟

صرافی‌ های ارزهای دیجیتال، پلتفرم هایی را برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال از طریق روش‌ های مختلف ترید کردن، فراهم می کنند. یکی از این راه ها، ترید کردن در خارج از سامانه بورس (OTC) است. شاید تا به حال نام این شکل از معاملات را نشنیده باشید، اما جای نگرانی نیست، زیرا در این مقاله به طور کامل توضیح داده شده است که ترید کردن OTC ارز دیجیتال چیست و چگونه انجام می شود.

ترید کردن OTC ارز دیجیتال چیست؟

همه از یک صرافی برای خرید و فروش دارایی های کریپتو استفاده می کنند. با این حال، برخی از معاملات کریپتو را می توان بدون مراجعه به یک صرافی سنتی انجام داد.

این نوع معاملات به ترید کردن OTC شناخته می شوند و به صورت میزهای معاملاتی (مکانی فیزیکی است که خرید و فروش اوراق بهادار در آن انجام می شود.) مستقل یا در صرافی هایی مانند بایننس در دسترس هستند.

راه دیگر برای انجام معاملات OTC از طریق پلتفرم های معاملاتی همتا به همتا (P2P) مانند LocalBitcoins، Paxful و غیره است.

اساساً، آنها به شما اجازه می دهند که مانند معاملات اسپات (معاملاتی که کالای مورد معامله، در زمان معامله میان خریدار و فروشنده رد و بدل شود.)، یک دارایی کریپتو را با پول فیات بدون تسویه تراکنش در یک صرافی بخرید یا بفروشید.

ترید کردن کریپتو OTC چگونه انجام می شود؟

پلتفرم ها یا میزهای معاملاتی OTC امکان خرید و فروش آسان ارزهای دیجیتال را مستقیماً بین فروشنده و خریدار فراهم می کنند. این فرآیند معمولاً بسیار سریع است و کارت های اعتباری را نمی پذیرد. در عوض، وجوه به طور مستقیم از یک حساب بانکی به فروشنده منتقل می شود.

چه تفاوتی با سایر مدل های ترید کردن دارد؟

تفاوت اصلی بین OTC و سایر شکل های ترید کردن کریپتو این است که شامل ترید کردن مستقیم فیات و کریپتو در حجم زیاد بین فروشنده و خریدار است.

سایر مدل های ترید کردن، مانند معاملات اسپات، بین یک تریدر و یک صرافی است و یک ارز دیجیتال و یکی دیگر، با محدودیت های شدیدی در حجم معاملات در این معاملات نقش دارند.

چه کسی بهتر است از این روش ترید کردن کریپتو OTC استفاده کند؟

معاملات OTC به ویژه برای تریدر هایی که معاملاتی در مقیاس بزرگ انجام می دهند مناسب است. صرافی ‌های کریپتو که میزهای معاملاتی OTC را اداره می‌ کنند این کار را انجام می ‌دهند تا چنین معاملات بزرگی را خارج از بورس نگه دارند، زیرا ممکن است نقدینگی کافی برای تکمیل این معاملات وجود نداشته باشد.

کسانی که از این میز معاملاتی استفاده می کنند عبارتند از صندوق های تامینی، مدیران دارایی خصوصی و همچنین افرادی با خالص دارایی بالا که مایلند مقادیر زیادی پول نقد را مستقیما به ارزهای دیجیتال تبدیل کنند.

برای کسانی که می‌ خواهند بدون استفاده از یک صرافی، مبالغ کوچکی را مستقیماً معامله کنند، بازارهای P2P مانند LocalBitcoins یک گزینه مناسب ارائه می‌ دهند.

علاوه بر این، صرافی‌ های کریپتو مانند بایننس نیز یک بازار P2P را ارائه می ‌کنند که تریدرهای در مقیاس کوچک، می‌ توانند از آن استفاده کنند.

چرا بهتر است از تجارت کریپتو OTC استفاده کنیم؟

استفاده از معاملات OTC مزایای زیادی دارد، اما ما سه مزیت برتر آن را توضیح خواهیم داد.

اول، معاملات OTC قیمت دارایی های بهتری را ارائه می دهد. از آنجایی که معاملات OTC عمدتاً برای حجم معاملات بالا است، قرار دادن چنین معاملاتی در یک صرافی می تواند باعث ایجاد مشکلات و آشفتگی هایی در قیمت یک دارایی و در نتیجه باعث انحراف قیمت (اختلاف بین قیمت مورد انتظار قبل از اجرای سفارش با قیمت واقعی که سفارش در آن اجرا شده است.) شود. این موضوع می تواند به طور قابل توجهی بر قیمتی که دارایی را در آن خریداری می کنید تأثیر بگذارد.

نتیجه این است که این معامله به چندین معامله کوچک تقسیم می شود، که منجر به افزایش هزینه هر معامله می شود. ترید کردن OTC امکان انجام معاملات بزرگ را با یک قیمت واحد و در یک معامله فراهم می کند و این امر هم راحت و هم مقرون به صرفه است.

یکی دیگر از دلایل استفاده از معاملات OTC این است که صرافی های سنتی معمولا حجم معاملات را برای هر کاربر در روز محدود می کنند. چنین محدودیت ‌هایی در پلتفرم ‌های OTC وجود ندارند، بنابراین می ‌توانید با هر حجمی سفارش دهید و سفارشتان پر می ‌شود.

سفارشات در پلتفرم های OTC نیز بلافاصله تکمیل می شوند، بنابراین در زمان صرفه جویی می شود. قرار دادن یک سفارش با حجم زیاد در یک صرافی سنتی نه تنها می‌ تواند گران باشد زیرا معاملات به چندین معامله کوچکتر تقسیم می ‌شوند، بلکه ممکن است تکمیل آن نیز زمان زیادی طول بکشد.

آیا ترید کردن کریپتو OTC ارزش استفاده دارد؟

اگر می خواهید حجم زیادی از پول فیات را با ارز دیجیتال یا مقادیر زیادی کریپتو را با پول نقد معامله کنید، بله، معاملات OTC ارزش استفاده را دارد. در واقع، اگر شرایط شما این گونه باشد، بهترین شکل معامله برای شما همین است، زیرا باعث صرفه جویی در وقت و هزینه شما می شود و بسیار راحت تر است.

اطلاعاتی در مورد بازار فرابورس (OTC)

اگر قصد دارید دستی بر تجارت ارز دیجیتال داشته باشید، احتمالا در مورد OTC مخفف (over-the-counter) که به معنی بازار خارج از بورس یا فرابورس است چیزهایی شنیده‌اید. برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی که معاملات OTC چیست؟ نمی‌خواهند خود را درگیر الزامات سخت‌گیرانه‌ی بازارهای بورس رسمی کنند، فرابورس (OTC) می‌تواند جایگزین مناسبی باشد که امکان داد و ستد مستقیم میان معامله‌گران را فراهم می‌کند. با این حال این بازارها به دلیل شفافیت کمتر با ریسک‌های بیشتری همراه هستند که ممکن است زیان زیادی به سرمایه‌گذاران غیرمتخصص وارد کند.

در بازار فرابورس (OTC) ، سفارشات به طور عمومی ذکر نشده‌اند و مشتری‌ها تنها از یک کارگزار برای تجارت با یکدیگر استفاده می‌کنند بدون اینکه کسی دیگری در جریان تراکنش‌ها باشد.

برخی از صرافی‌های ارزی نیز معاملات فرابورس (OTC) را پیشنهاد می‌دهند و برخی از مشتری‌هایشان به دنبال تجارت این سرویس هستند و می‌خواهند بدانند آیا واقعا می‌توانند از آن استفاده کنند.

چرا از OTC استفاده می‌شود؟

هدف استفاده از روش خرید OTC به جای صرافی ارزهای دیجیتال چیست؟ در ادامه به معرفی چند دلیلی که چرا افراد OTC را ترجیح می‌دهند می‌پردازیم.

نقدینگی: صرافی‌ها می‌توانند نقدینگی کمتری نسبت به میزان ایده آل داشته باشند. بنابراین اگر به دنبال سرمایه گذاری بیشتر هستید، OTC می‌تواند امن‌ترین شرط شما باشد.

محافظت پول: اگر به دنبال خرید یا فروش هزاران بیت کوین هستید، برای مثال، اگر این کار را از طریق یک صرافی انجام دهید ممکن است به قیمت صدمه می‌زنید. از همین رو بهتر است بدون آنکه تراکنشی در جای دیگر نشان داده شود آنها را به فروش برسانید تا مانع صدمه زدن به قیمت شود.

ناشناس بودن: اگر تعداد زیادی بیت کوین یا هر دارایی دیگری قرار است خریداری کنید، مطمئنا می‌خواهید که هویت شما حفظ شود. رد کردن صرافی‌ها و خریدن مستقیم از کسی دیگر می‌تواند به شما کمک کند مشخصاتتان کمتر در معرض باشد.

محدودیت‌های صرافی: بسیاری از صرافی‌های ارزهای دیجیتال محدودیت‌های تجاری روزانه و حتی ماهانه دارند. در کوین بیس (Coinbase)، شما می‌توانید تنها ۲۵ هزار دلار آمریکا هر روز سرمایه گذاری کنید، در حالیکه در Kraken برخی کاربران نمی‌توانند بیشتر از ۲۰ هزار دلار در ماه سرمایه گذاری کنند.

بر اساس آنچه کمی قبل تر گفتیم و دلایل خوب بودن OTC را معرفی کردیم، می‌توان نتیجه گرفت که OTC برای سرمایه گذارانی که قصد دارند مقدار زیادی پول را سرمایه گذاری کنند مناسب‌تر است.

به عنوان مثال، به رغم مشکلاتی که بازار در سال معاملات OTC چیست؟ ۲۰۱۸ با آن رو به رو بود، یکی از شرکت‌های سرمایه گذار ارزهای دیجیتال بیان کرد که سال گذشته حجم معاملات اجرا شده با OTC تقریبا ۲۴ میلیارد دلار بود در صورتی که میانگین معاملات فرابورس (OTC) 2 میلیون دلار است.

OTC برای تجارت‌هایی با حجم بالا است و تنها برای سرمایه گذاران معتبر محدود می‌شود. اما بدان معنی نیست که تنها تعداد کمی از مشتری‌ها می‌توانند از آن بهره مند شوند بلکه طبق گفته سخنگوی کوین بیس، صرافی کوین بیس (Coinbase) یک میز معاملات فرابورس (OTC) از نوامبر ۲۰۱۸ راه اندازی کرده‌ و این سرویس برای کابران کوین بیس پرایم (Coinbase Prime) در دسترس است.

بازار فرابورس (OTC) برخلاف صرافی‌هاب معمولی انعطاف پذیری گسترده‌تری برای شرکت‌ها دارد.

کجا می‌توان معاملات فرابورس انجام داد؟

اگر تصمیم گرفتید به جای صرافی از بازار فرابورس (OTC) استفاده کنید، احتمالا این سوال برایتان پیش می‌آید که از کجا باید شروع کنید. گزینه‌ها مختلف با توجه به نیازهای متفاوت وجود دارند که در ادامه بیشتر با آنها می‌شوید.

چت روم‌ها و حتی شبکه‌های اجتماعی: چت روم‌های خصوصی و عمومی برای خریدارها و فروشندگان طراحی شده‌اند که می‌توانند از طریق آنها یکدیگر را پیدا کنند. در سرویس‌هایی چون تلگرام، اسکایپ، آی آر سی (IRC) و لینکدین از جمله ابزارهایی ارتباطی مناسب هستند. جالب است بدانید، صدها میلیون دلار روزانه از طریق اسکایپ تجارت ارز دیجیتال می‌شود.

کارگزارهای OTC: کارگزارها، واسطه‌هایی هستند که خریدارها و فروشندگان پیدا می‌کنند و وب سایت‌های خودشان را نیز دارند.

LocalBitcoins: یکی از معروف‌ترین گزینه‌ها برای بازار فرابورس OTC شرکت استارت اپی لوکال بیت کوینز است. لوکال بیت کوینز یک صرافی سنتی نیست. در واقع به خریداران و فروشندگان مشابه به یک کارگزار وصل می‌شود بدون اینکه به عنوان واسطه عمل کند.

صرافی‌های ارائه دهنده OTC: بسیاری از صرافی‌های ارزهای دیجیتال در حال حاضر خدمات OTC ارائه می‌دهند. یکی از این صرافی‌ها همانطور که کمی قبل‌تر بیان کردیم کوین بیس (Coinbase) است. از دیگر صرافی‌ها می‌توان به Binance, Bittrex, Poloniex, Huobi اشاره کرد.

تمام این روش‌های پیشنهادی برای بازار فرابورس (OTC) خطرات و اشکالات خود را دارند و در انتخاب هر کدام باید زمان و هزینه‌ها را هم در نظر گرفت.

خطرات و اشکالات بازار فرابورس OTC

یکی از بزرگترین خطرهای بازار فرابورس معاملات OTC چیست؟ OTC مسئله امنیت است. از کلاهبردارانی که معامله‌گران ساده را فریب داده‌اند تا فروشندگانی که اصرار دارند در مکان ملاقت از پیش تعیین شده برای آنها پول نقد بیاورید همگی جز خطراتی هستند که باید در ابتدا شروع کار به آنها توجه کنید. خطر دیگری این است که بازار کاملا باز است و با قیمت‌های مبادله محدود نیستید. شما می‌توانید هر تعداد X بیت کوین را برای هر میزان اتریون معامله کنید. بدون در نظرگرفتن اینکه نرخ فعلی ارز چقدر است و همچنین می‌توانید کسی را انتخاب کنید که با شما معامله کند.

نقدینگی یکی دیگر از نگرانی‌هایی است که هنگام انجام معاملات فرابورس OTC با آن مواجه می‌شوید. اگر قصد دارید که از تمام مزایای بازار فرابورس OTC بهره مند شوید احتمالا کمتر سراغ صرافی‌های سنتی ارز دیجیتال می‌روید در واقع آنها به اندازه کافی نقدینگی برای فراهم کردن نیازهای شما ندارند.

همانطور که گفته شد صرافی‌ها میزمعاملات فرابورس دارند که به نوبه خود از مشکلاتی برخوردار است. شما باید از برخی قوانین آنها پیروی کنید هرچند که برای سرمایه گذاران خود امنیت کامل برقرار می‌کنند. برای مثال میزان حداقلی برای معامله فرابورس (OTC) در صرافی‌های Poloniex و Bittrex 250 هزار دلار تعیین شده است.

بازارهای خارج از بورس (OTC)

بازارهای خارج از بورس یا همان فرابورس (OTC) مکان فیزیکی ندارند. در عوض ، تجارت به صورت الکترونیکی انجام می شود. این بسیار متفاوت از سیستم بازار حراج است.

بازار خارج ازبورس (OTC) چیست؟

بازار خارج از بورس ، معاملات سهام و اوراق قرضه که در بورس اوراق بهادار انجام نمی شود. این مورد در ایالات متحده بسیار مهم است ، جایی که الزامات ذکر شده سهام در بورس کاملاً سخت است. این بازار اغلب “بازار خارج از هیئت مدیره” و گاهی “بازار بدون لیست” نامیده می شود ، اگرچه اصطلاح اخیر گمراه کننده است زیرا برخی از اوراق بهادار که به این ترتیب معامله می شوند در بورس لیست می شوند.

بازار خارج از بورس (OTC) (Over-the-Counter Market) بازاری غیرمتمرکز است که در آن فعالان بازار سهام ، کالاها ، ارزها یا سایر ابزارها را مستقیماً بین دو طرف و بدون صرافی یا کارگزار مرکزی معامله می کنند. بازارهای خارج از بورس یا همان فرابورس مکان فیزیکی ندارند. در عوض ، تجارت به صورت الکترونیکی انجام می شود. این بسیار متفاوت از سیستم بازار حراج است.

در یک بازار فرابورس ، نمایندگی ها با ذکر قیمت هایی که در آن اوراق بهادار ، ارز یا سایر محصولات مالی را خریداری و می فروشند ، به عنوان سازنده بازار عمل می کنند. یک معامله می تواند بین دو شرکت کننده در یک بازار فرابورس انجام شود بدون اینکه دیگران از قیمت انجام شده در معامله مطلع باشند.

به طور کلی ، بازارهای فرابورس (خار ج از بورس) به طور معمول شفافیت کمتری نسبت به مبادلات دارند و همچنین مقررات کمتری نیز دارند. به همین دلیل ، نقدینگی در بازار فرابورس ممکن است به محدودیت بر بخورد.

بسیاری از اوراق بهادار فرابورس شامل سهام منتشر شده توسط شرکت های کوچک است که صلاحیت درج در بورس های اصلی را ندارند زیرا آنها سهام کافی را معامله نمی کنند یا سهام آنها بالاتر از حداقل قیمت نمی فروشد اغلب به عنوان سهام پنی یاد می شود .

علاوه بر سهام و اوراق قرضه ، سرمایه گذاری هایی که خارج از بورس انجام می شود اغلب شامل موارد زیر است:

۱- مشتقات ، قراردادهای خصوصی بین دو طرف ، که معمولاً توسط یک کارگزار تنظیم می شود. اینها می توانند گزینه ها ، حملات ، معاملات آتی یا سایر توافق نامه هایی باشند که ارزش آنها بر اساس دارایی های اساسی مانند سهام است.

۲- رسیدهای سپرده گذاری که گاهی اوقات ADS نامیده می شود یا گواهی های بانکی که نشان دهنده تعداد مشخصی از سهام یک سهام خارجی است.

۳- ارزهای خارجی. که به معاملات فارکس نامیده می شود.

عمده بازارهای فرابورس کدامند؟

دو شبکه اصلی بدون نسخه (OTC) وجود دارد:

۱-گروه OTC Markets

۲-تابلوی اعلانات بدون نسخه (OTCBB)

که شما به عنوان یک سرمایه گذار بسته به کارگزار خود به هر دو یا یکی از دو بازار دسترسی دارید.

اوراق بهادار با پشتوانه رهنی و سایر مشتقات آن مانند CDO و CMO که صرفاً در بازارهای خارج از بورس خرید و فروش می شدند ، به دلیل عدم قطعیت کامل نقدینگی در غیاب خریداران ، نمی توانند قیمت قابل اعتمادی داشته باشند. این امر منجر به افزایش تعداد دلالان از عملکرد خود در بازار میشود ، که این مسئله مشکل معاملات OTC چیست؟ نقدینگی را تشدید کرده و باعث ایجاد بحران اعتبار جهانی می شود. از جمله اقدامات نظارتی که پس از بحران برای حل این مسئله انجام شد ، استفاده از اتاق های تصفیه برای پردازش پس از تجارت معاملات فرابورس بود.

مزایای معاملات فرابورس

۱-بسیاری از سهام های بزرگ با معاملات در بازار فرابورس (OTC) شروع کردند. مانند فیس بوک و تویییتر

۲-هزینه های معاملات کم می باشد، معامله گران فرابورس می گویند: هزینه ها در بازار فرابورس نسبت به مبادلات عمده کمتر است.

۳-پایین آمدن قیمت سهام باعث می شود که پول شما بیشتر شود و بیشتر از یک سرمایه گذار در بورس اوراق بهادار خریداری کنید.

۴- شما در یک فضای بزرگ و ناشناس در بازار کار نمی کنید ، بلکه در فضای صمیمی تری با یک فروشنده و دلال و فروشنده شخصی سروکار دارید.

معایب بازارهای فرابورس:

۱- نوسان زیاد همچنین حجم معاملات کمتر منجر به نوسان شدید قیمت می شود.

۲- عدم نظارت. مقررات معاملات خارج از بورس نسبت به معاملات بورس کمتر است.

۳- عدم شفافیت قیمت ، از نظر تئوری یک فروشنده می تواند از خریدار یک مبلغ برای وثیقه دریافت کند و قیمت دیگری را برای فروش تعیین کند.

(در حالی که بازارهای فرابورس در زمانهای عادی عملکرد خوبی دارند ، اما یک خطر احتمالی وجود دارد که به آن ریسک طرف مقابل می گویند ، یک طرف در معامله قبل از اتمام معامله پیش پرداخت میکند یا طبق یک قرارداد کل مبلغ معامله آتی رو میپردازد و وجود عدم شفافیت می تواند باعث ایجاد یک چرخه معیوب در زمان فشارهای مالی شود ، همانطور که در بحران اعتبار جهانی ۲۰۰۷-۲۰۰۸ اتفاق افتاد .)

۴-نقدینگی محدود در بازارهای فرابورس( OTC):

بعضی اوقات اوراق بهادار قابل معامله در بازار خارج از بورس شاید فاقد خریدار و فروشنده معاملات OTC چیست؟ است. در نتیجه ، بسته به این که معامله گران در بازرا سهام معاملات خود رو انجام میدهند ، ارزش اوراق بهادار ممکن است بسیار متفاوت باشد. بعلاوه ، اگر خریدار موقعیت قابل توجهی در سهامی را بدست آورد که معاملات فرابورس را انجام می دهد ، درصورتی که تصمیم به فروش آن در مقطعی در آینده بگیرد ، احتمالاً خطرناک باشد، چون کمبود نقدینگی می تواند فروش در آینده را دشوار کند.