تعادل مجدد پرتفوی چیست؟


زمان مطالعه 5 دقیقه

مزایای عرضه خودرو در بورس کالا چیست؟

مهدی میرزایی می گوید: اگر خودروسازان به بورس کالا بیایند و اجازه فروش محصولات خود را با قیمت واقعی داشته باشند، پتانسیل‌های این صنعت رشد کرده، قیمت‌ها واقعی شده و شاهد احیای صنعت خودرو خواهیم بود. این کارشناس بازار سرمایه معتقد است: با عرضه خودرو در بورس کالا تولید رشد کرده، بازار به تعادل رسیده و شاهد کشف قیمت واقعی خودرو به جای قیمت گذاری دستوری خواهیم بود و با توجه به نیاز مالی خودروسازان به منابع مالی، فروش اوراق سلف خودرو از جمله راهکارهایی است که می تواند هم منابع مورد نیاز خودروساز را تامین کند و هم باعث تضمین سود سرمایه گذاران شود.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از سنا، مهدی میرزایی قیمت خودرو به صورت مدام و مستمر در سربالایی قرار دارد اما به دلیل برخی تصمیمات نادرست سال‌هاست سهامداران صنعت خودرو متحمل ضرر و زیان هستند که امید می‌رود با آزادسازی قیمت خودرو که امروز اولین قدم آن از سوی ستاد تنظیم بازار برداشته شد، شاهد روزهای خوب برای این صنعت و ذی‌نفعان آن باشیم.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه ایران یکی از بزرگترین تولیدکننده‌های خودرو در خاورمیانه محسوب می‌شود و این یک مزیت‌ بزرگ برای کشور به شمار می‌آید گفت: منطقاً برای سرمایه‌گذاری باید به سمت شرکت‌هایی گام برداشته شود که سودساز بوده و ریسک بالایی به پرتفوی سهامداران وارد نکنند تا سرمایه‌گذاران در بلندمدت ذی نفع باشند و سودهای خوبی از آن دریافت کنند نه آنکه با تحمیل انواع تهدیدها سرمایه سهامداران را به خطر انداخت.

وی با اشاره به موضوع تحریم و انحصاری بودن تولید خودرو عنوان کرد: افزایش کیفی خودرو داخلی نیازمند ارتقاء رقابت میان خودروسازان بومی است و این در حالی است که انحصاری بودن تولید خودرو، مانعی برای کیفی‌سازی در صنعت مولد خودرو است.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: تحریم در صنعت خودروسازی تاثیر بسیار منفی را به همراه داشته است به طوری که همکاری‌های بین المللی را کاهش داده و همچنین شرکای قدیمی که به صورت سنتی با ایران همکاری داشتند را بی‌انگیزه کرده است و این موضوع تاثیر منفی در تیراژ خودرو گذاشته است.

سرمایه‌گذاری در خودرو، خوب یا بد؟

میرزایی در ادامه صحبت‌های خود و در پاسخ به این سوال که سرمایه‌گذاری در صنعت خودرو در بلندمدت خوب است یا خیر؟ گفت: متاسفانه گروه خودرویی به دلیل مسائل مختلف چون قیمت‌گذاری دستوری، تحریم‌ها و هزینه‌های سرباری که بابت برخی تصمیم‌گیری‌های غلط در ادوار گذشته به این صنعت تحمیل شده، زیان‌ده است اما اگر شاهد آزادسازی نرخ فروش محصولات خودرویی باشیم و یا بحث ورود آنها به بورس کالا عملی شود، به طور قطع، خودرو با قیمت تمام شده به دست مصرف‌کننده می‌رسد و گروه خودرویی و سرمایه‌گذاری در این صنعت، جذاب و سودساز خواهد بود.

وی تاکید کرد: برای سرمایه‌گذاری در صنعت خودرو باید به سمت شرکت‌هایی گام برداشته شود که سودساز بوده و ریسک بالایی به پرتفوی سهامداران وارد نکنند تا سرمایه‌گذاران در بلندمدت ذی نفع بوده و سودهای خوبی از آن دریافت کنند.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه؛ به نظر می‌رسد یکی از اقدامات مهمی که می‌تواند برای بازار خودرو انجام شود و به آن کمک کند، رفع برخی ابهام‌ها از این صنعت است. زیرا این صنعت نیاز به مشوق ندارد بلکه نیازمند رفع ابهام‌ها است. بنابراین، وزارت اقتصاد با هماهنگی و همکاری فعالان بازار سرمایه و سایر وزارت خانه‌ها می‌تواند بسیاری از دغدغه‌های موجود را در میان مدت برطرف کند.

تهدیدهای اصلی صنعت خودرو

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تهدیدهای موجود در صنعت خودرو، گفت: قیمت‌گذاری دستوری، تحریم های بین المللی، انحصاری بودن خودرو و همچنین نقاط ضعف داخلی، از جمله مواردی است که صنعت خودرو کشور را با مشکلات بزرگی مواجه کرده است.

وی اظهار کرد: تعداد نیروی انسانی شرکت‌های خودروساز بسیار زیاد است و تعدیل نیرو هم به راحتی نیست اما در کنار مشکلات موجود، افزایش تیراژ تولید خودرو و صادرات خودرو از جمله مباحثی است که باید توسط مسئولان کشور در اولویت برنامه‌ها قرار گیرد، در غیر این صورت امکان توجیه‌پذیر کردن تولید وجود ندارد و حتی اگر قیمت‌های خودروسازان به قیمت بازار هم نزدیک شود باز هم مشکلات آنها به صورت کلی برطرف نمی‌شود.

میرزایی ادامه داد: بالا بودن هزینه‌ها، تورم، بالا رفتن قیمت خرید مواد اولیه به دلیل وجود تحریم‌ها و ازدیاد نیروی انسانی در خودروسازی‌های ایران از جمله مشکلات صنعت خودرو به شمار می‌رود.

بورس کالا راه حلی برای صنعت خودرو

کارشناس بازار سرمایه در ادامه تاکید کرد: اگر خودروسازان به بورس کالا بیایند و اجازه فروش محصولات خود را با قیمت واقعی داشته باشند، پتانسیل‌های این صنعت رشد کرده، قیمت‌ها واقعی شده و شاهد احیای صنعت خودرو خواهیم بود.

وی خاطر نشان کرد: فاصله قیمتی خودرو بین کارخانه و بازار آزاد بسیار زیاد و خودرو از کالای مصرفی به کالای سرمایه‌ای تبدیل شده است و در این میان سود اصلی به جیب دلالان می‌رود. در این شرایط، هم مردم و هم خودروساز متضرر شده و زیان اصلی متوجه اقتصاد کشور است.

میرزایی ادامه داد: با عرضه خودرو در بورس کالا تولید به تعادل رسیده و شاهد کشف قیمت واقعی خودرو خواهیم بود و با توجه به نیاز مالی خودروسازان به منابع مالی، فروش اوراق سلف خودرو از جمله راهکارهایی است که می تواند هم منابع مورد نیاز خودروساز را تامین کند و هم باعث تضمین سود سرمایه گذاران شود.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: خوشبختانه با توانمندی بسیار کشور در صنعت خودروسازی، باید زمینه را برای رقابت بیشتر تولید خودرو با کیفیت و کمیت بالا فراهم کرده و با مدیریت صحیح، ظرفیت‌های این صنعت را مجدد احیا کرد.

بیمه اتکایی؛ ضمانتی برای جبران ریسک مالی شرکت‌های بیمه

مشخص کردن میزان ریسک حوادث برای انواع بیمه نامه جزو مهم‌ترین و اصلی‌ترین مواردی است که باید در نظر گرفت. همچنین این ریسک تا جای ممکن باید در سطح وسیعی پخش شود. پوشش اتکایی بیمه اتکایی مفهوم توزیع جهانی ریسک را دارد و شرایط پاسخگویی به خسارت‌هایی را که در زمان اعتبار قرارداد بیمه رخ می‌دهد، برای شرکت بیمه واگذار کننده امکان پذیر می‌کند. شرکت‌های بیمه‌ای برای اینکه بتوانند در مقابل ریسک‌های بیمه شده از سوی خود، متعهد و پاسخگو باشند، از بیمه اتکایی استفاده خواهند کرد. علت آن هم می‌تواند این باشد که شرکت بیمه تعادل مالی خود را حفظ کند. در این مطلب درباره ماهیت این نوع بیمه و شرایط آن توضیحاتی خواهیم داد تا انتهای متن همراه ما باشید.

شرکت بیمه شرکت بیمه با بیمه اتکایی می تواند تعادل مالی خود را حفظ کند

شرکت بیمه با این نوع بیمه می تواند تعادل مالی خود را حفظ کند

برخی از اصطلاحات در بیمه تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ اتکایی

هر بیمه نامه‌ای قبل از اینکه اجرا شود باید تعاریف مشخصی داشته باشد تا در طول مدت قرارداد، بیمه‌گزار و بیمه‌گر به طور شفاف اطلاعات درستی داشته باشند.

بیمه واگذارنده

شرکت بيمه مستقيم يا بیمه‌گر اولیه (اعم از داخلی يا خارجی) كه در برای واگذاری بخشی از ريسک‌های خود با شرکت بيمه پذيرنده قرارداد اتكايی عقد می‌کند.

بيمه پذيرنده (اتکایی)

شرکت بيمه پذیرنده يا اتكايی (اعم از داخلی يا خارجی) كه با دریافت حق بیمه مشخص، مجاز به قبول ريسک از شرکت بيمه واگذارنده‌‌‌ خواهد بود.

بيمه‌گر اتکايی مجدد

شرکت بيمه پذیرنده (اتکايی) نیز می‌تواند به صورت اتکایی و مجدد بیمه اتکایی را منعقد کند.

شرط Cut Throu

با توجه به شرط Cut Throu در صورت ناتوانی شرکت بیمه‌گر اولیه، بیمه‌گر اتکایی مطابق با شرایط درج شده در قرارداد بیمه اتکایی، مستقیم خسارت را به بیمه‌گزار پرداخت خواهد کرد.

چرا شرکت‌های بیمه‌ای، چنین بیمه‌ای را خریداری می‌کنند؟

با توجه به توضیحات داده شده و قوانین بیمه مرکزی ، بیمه اتکایی به عنوان یک پشتوانه برای جبران خسارت‌های بیمه‌گزار طراحی شده تا در صورت عدم توانایی پرداخت بیمه‌گر اصلی، بیمه‌گزار بتواند خسارت خود را دریافت کند. این موضوع با درخواست بیمه‌گر اولیه انجام می‌شود. دلایل استفاده از این نوع عبارتند از:

  • بالا بودن میزان سرمایه در بیمه نامه
  • افزایش میزان خطرات در بیمه نامه‌ها و احتمال وقوع خسارت
  • سابقه بد خسارت
  • افزايش ظرفيت بيمه ‌نامه نويسی برای صدور بیمه ‌نامه بیشتر
  • اطمینان خاطر داشتن برای صدور بیمه نامه‌ها با سرمایه بالاتر
  • پراكنده كردن خطرات تأمين پوشش فاجعه

آیا خرید بیمه اتکایی لازم است؟

پاسخ این سوال به طور حتم بله خواهد بود. مزایای بیمه اتکایی شرح زیر است:

  • میزان تعهدات در مقابل خطرات پراکنده خواهد شد.
  • توان شرکت‌های بیمه در گسترش فعالیت خود افزایش خواهد داشت.
  • توانایی پذیرش پوشش دادن انواع خطرات و معامله در حجم‌‌های مختلف مالی افزایش پیدا می‌کند.
  • برای پذیرش خطرات ثباتی بیشتری صورت می‌گیرد.
  • ارائه خدمات بیمه‌ای متنوع فراهم می‌شود.
  • شرایط سرمایه گذاری بیشتر در فعالیت‌های بیمه‌ای افزایش پیدا می‌کند.
  • ظرفیت پذیرش ریسک و صدور بیمه نامه بالاتر خواهد رفت.
  • تنوع و بهبود سرمایه ریسک بیشتر می‌شود.
  • پوشش برای حوادث فاجعه آمیز امکان پذیر خواهد بود.
  • مدیریت ریسک انجام می‌شود.
  • انتقال و کسب تخصص در صنعت بیمه برای همه شرکت‌های بیمه‌ای فراهم خواهد شد.

اهمیت بیمه اتکایی از جنبه‌های اقتصادی، فنی و بین المللی

البته باید گفت که تنظیم امور بیمه اتکایی در بیمه مرکزی انجام می‌شود. هر نوع بیمه نامه‌ قبل از اجرا در صنعت بیمه باید جنبه‌های مختلف اقتصادی و فنی آن بررسی شود. در بیمه اتکایی با توجه به پذیریش ریسک‌های حوادث مختلف، بهتر است که از آن به عنوان یک پشتوانه مالی استفاده کرد. البته که اهمیت این بیمه نامه در جنبه‌های مختلف به شرح زیر است:

  • اقتصادی: این نوع با توجه به اینکه از نظر مالی و اقتصادی می‌تواند پشتوانه باشد، برای شرکت‌های تازه تاسیس و حوادث با ریسک بالا توجیه اقتصادی دارد. همچنین می‌توان تعهدات بیشتری را برای بیمه شده و بیمه‌گزار در نظر گرفت.
  • فنی: میزان سهم بیمه‌گر اولیه از یک ریسک (به طور معمول ریسک‌های بزرگ) را با میزان توان نگهداری از آن ریسک از لحاظ فنی و مالی تعیین می‌کنند. همچنین مازاد بر آن را به شرکت‌‌های بیمه که توانایی مطابقت بین شرایط قراردادهای مختلف را دارند، واگذار خواهند کرد.
  • بین ‌المللی: بیمه اتکایی بین المللی شرایط را فراهم خواهد کرد که مبادلات پولی بین کشورها افزایش پیدا کند و درآمد ارزی ایجاد شود.

انواع بیمه اتکایی

این نوع برای اینکه پوشش‌ها و مزیت‌های بیشتری را ارائه کند، انواع مختلفی دارد که به شرح زیر است:

بیمه اتکایی اختیاری

این نوع بیمه اختیاری بوده و برای هر حادثه‌ای که ایجاد می‌شود، به صورت جز به جز و خاص هر موضع، عملیات آن انجام خواهد شد. مزایای بیمه اتکایی اختیاری این است که شرایط انتخاب و بررسی پیشنهاد‌های مختلف را به بیمه‌گر می‌دهد و شرکت بیمه‌گر می‌تواند پیشنهادات را بررسی و تصمیم گیری نهایی کند. در حقیقت فرصت حساب کردن مقدار تعهد در هر اتفاق و جلوگیری از اتفاق افتادن حادثه امکان پذیر است.

بیمه اتکایی قراردادی

یمه اتکایی قراردادی نوع دیگری از بیمه نامه است که به صورت قراردادی و مدت زمان مشخصی بین بیمه‌گر و شرکت بیمه اتکایی عقد قرارداد انجام می‌شود.

بیمه اتکایی اختیاری اجباری

این یکی دیگر از انواع است که بيمه کننده واگذارنده در قراردادن خطرهای خود تحت پوشش بیمه‌گر اتکایی قرار خواهد گرفت. به طور کلی این بیمه به صورت باز است و هر زمانی که شرکت بیمه به این نوع نیاز داشته باشد، شرکت بیمه اتکایی باید هزینه‌های آن را پرداخت کند.

دو نوع دیگر شامل موارد زیر هستند:

بیمه شیوه صندوق

در این نوع، سازمان‌های بیمه که در یک منطقه یا کشور هستند، یک صندوق تشکیل می‌دهند که همه یا بخشی از شرکت‌های بیمه در یک کشور یا منطقه در این طرح شرکت می‌کنند. هر یک از این شرکت‌ها که دچار بروز حادثه می‌شوند، می‌توانند از این صندوق استفاده کنند و پرداخت خسارت‌ها داشته باشند.

بیمه نیم اتوماتیک

در این نوع از بیمه، بیمه‌گر به صورت کامل و خود مختار خطرات را پیشنهاد می‌کند و در صورتی که بیمه اتکایی آن را بپذیرد، واگذارنده را عضوی از پرتفوی توافقنامه به حساب می‌آورد. همچنین بيمه‌گر واگذارنده به صورت اختياری ريسک را پيشنهاد می‌دهد و در غیر این صورت جز توافقنامه محسوب نمی‌شود. مزیت این بیمه نامه برای بیمه‌گر اتکایی در این گونه توافق نامه‌ها وجود دارد و قادر است که نوع توافقنامه را تحلیل و بررسی کرد.

بیمه اتکایی در چه صورتی ابطال می‌شود؟

هر بیمه نامه‌ای با توجه به یکسری توافق‌ها و قانون‌های موجود در قرارداد، بین بیمه‌گر و بیمه‌گزار عقد می‌شود. حال اگر یکسری اتفاق‌ها و شرایطی ایجاد شود که این قوانین را نقض کند، باعث ابطال بیمه نامه خواهد شد. ابطال بیمه اتکایی هم در شرایط زیر اتفاق می‌افتد:

  • تغییر در نتیجه توافق نامه و مقدار آسیب وارد شده
  • وجود نداشتن سود و ایجاد ورشکستگی
  • در صورت تغییر مالکیت و و ضعیت مالی هر دو طرف
  • در صورت تاثیر شروع جنگ بر تعهدات

اهمیت خرید بیمه اتکایی

به طور کلی این نوع بیمه برای انجام صد در صدی جبران خسارت‌های تعهد کرده شرکت‌های بیمه طراحی شده است. این بیمه نامه با توجه به اینکه در طرح‌های مختلف ارائه می‌شود، می‌تواند مزیت‌های بسیاری داشته باشد و هنگام حادثه به کمک شرکت‌های بیمه‌ای آید. در این مطلب سعی شد که انواع بیمه اتکایی و دلایل خرید این بیمه نامه را توضیح دهیم، اگر سوالی دارید که در این مطلب به آن اشاره نشده است، تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ می‌توانید در قالب کامنت با کارشناس‌های بیمه دات کام در ارتباط باشید. بیمه دات کام یک سامانه استعلام، مقایسه و خرید انواع بیمه است. شما به راحتی می‌توانید اقدام انواع بیمه از جمله استعلام بیمه شخص ثالث یا بدنه را از طریق سایت بگیرید.

  • بیمه خودرو
  • بیمه آتش سوزی
  • بیمه ماشین
  • بیمه تکمیلی

زمان مطالعه 5 دقیقه

بوی تعادل به مشام می رسد

شاخص کل که معاملات هفته گذشته را سبز به اتمام رسانده بود در اولین روز هفته و با احتمال پیروزی جو بایدن با افت ۲۸ هزارواحدی همراه شد تا دوباره به میانه کانال تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ ۱ میلیون ۲۰۰ هزار واحدی بازگردد.

به گزارش نبض بورس، هیجان فروش در سایر بازارهای موازی هم وجود داشت و نرخ دلار به ۲۲،۰۰۰ تومان رسید و سکه نیز زیر ۱۲ میلیون تومان معامله شد.

صدر نشینی خودرویی

البته در بورس، نمادهای دلاری با صف فروش همراه بودند و انتظار برای خرید در نمادهای ریالی مانند خودرویی ها افزایش داشت به طوری که خودرو با معامله ۱ میلیارد و ۹۰۰ میلیون سهم بیشترین حجم و ارزش معاملات اولین روز هفته را به خود اختصاص داد.

افزایش تقاضا در گروه های کوچک

روز یکشنبه نیز شاخص با افت ۲۲ هزار واحدی به کار خود خاتمه داد و این درحالی بود که بیش­تر صف های فروش تا پایان بازار پابرجا ماندند و حتی برخی نمادها حجم مبنا خود را پر نکردند. به نظر می­رسد سرمایه گذاران در خودرو ، ارز، طلا و . در حال انتقال سرمایه های خود در بانک هستند. این درحالی است که گمانه زنی هایی درباره افزایش نرخ سود بانکی مطرح می­شود که از سوی یک مقام مسئول در بانک مرکزی تکذیب شد. البته در دقایق پایانی بازار روز یکشنبه شاهد افزایش تقاضا در گروه های کوچک تر بودیم به طوری که دارویی ها به یکباره از صف فروش به خرید رفتند.همچنین احتمال حذف ارز ۴،۲۰۰ تومانی مهم ترین دلیل توجه به این گروه بود.

تمرکز برای نقد کردن پرتفوی

معاملات روز دوشنبه نیز با اعلام پیروزی بایدن، مجدد با افت ۲۵ هزار واحدی شاخص همراه شد و شاخص را به کف کانال ۱ میلیون ۲۰۰ هزار واحدی رساند . این موضوع درحالی اتفاق افتاد که حجم و ارزش معاملات نسبت به روزهای گذشته افزایش یافت. درحالی که دلار مجدد روند صعودی به خود گرفت اما فروشندگان از هر فرصتی برای نقد کردن پرتفوی خود استفاده کردند به طوری که با وجود برچیده شدن چندین باره صف فروش نمادهایی مانند فولاد و خودرو بازهم با افزایش عرضه همراه بودند.

تصمیمات قابل تامل

در جریان معاملات روز دوشنبه سازمان بورس از بازگشت روند عادی معاملات روزانه (خرید و فروش در روز) خبر داد همچنین تغییراتی در روند پیش گشایش نیز از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار اتفاق افتاد به این صورت که پیش گشایش از ساعت ۸:۴۵ تا ۸:۵۵ خواهد بود و از ساعت ۸:۵۵ تا ۹:۰۰ امکان حذف و ویرایش وجود نخواهد داشت. ممنوعیت معاملات روزانه در شاخص ۱ میلیون ۶۰۰ هزار واحدی اتفاق افتاد و حالا بعد از افت بیشتر شاخص مجدد به حالت عادی خود بازگشت.

درخواست از دستگاه قضایی

سه شنبه و همزمان با ایجاد تغییرات سازمان ،بازار معاملات خود را با افزایش تقاضا و مثبت آغاز کرد به طوری که در همان ابتدا شاخص رشد ۸ هزار واحدی داشت این افزایش تقاضا به حدی بود که نمادهایی نظیر حکشتی که مدت ها در صف فروش قفل بودند هم به تعادل رسیدند اما در ادامه بازار و افزایش موج عرضه ها برخی از سهم ها به صف فروش نشستند، در نهایت شاخص سه شنبه را با افت ۳،۲۵۱ واحدی خاتمه داد اما ارزش معاملات خرد مانند روز قبل حدود ۶ هزار میلیارد تومان بود. در حاشیه بازار روز سه شنبه برای دومین روز متوالی شاهد اعتراض و تجمع سهامداران مال باخته بودیم که در پی آن نایب تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ رئیس مجلس از عملکرد سهامداران حقوقی و سازمان بورس انتقاد کرده و از دستگاه قضا خواست تا با ورود به این موضوع بتواند اوضاع را سر و سامان بدهد.

بیشترین تقاضا و صف خرید

آخرین روز هفته اما متعادل بود. آغاز بازارگردانی در بیشتر نمادها، جلسه مشترک رئیس مجلس، رئیس سازمان بورس و وزیر اقتصاد، خبرهایی مبنی بر اختصاص بخشی از منابع صندوق توسعه ملی جهت حمایت از بازار، کاهش قدرت فروشندگان، مجاز شدن معاملات روزانه و بازگشت روند صعودی در بازار ارز از مهم ترین دلیل متعادل و مثبت بودن نمادها در روز چهارشنبه بودند.

شاخص کل در پایان معاملات روز چهارشنبه با رشد ۸،۷۹۰ واحدی به عدد ۱میلیون ۲۲۰ هزار واحدی رسید. نکته قابل تامل معاملات این روز صف خرید ۴۳ میلیونی در نماد حکشتی بود که مدت ها در صف فروش قفل شده و در جریان معاملات روز سه شنبه متعادل شده بود. خساپا، حکشتی، خودرو و کاما مجموعا با ۸۰۰ میلیارد تومان بیشترین تقاضا را در میان ۱،۵۰۰ میلیارد تومان صف خرید کل بازار داشتند. در پایان معاملات چهار شنبه بیش از ۴،۴۰۰ میلیارد تومان و حدود ۲۳۰ نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.

رشد بازارهای موازی و کامودیتی

با وجود ادامه ریزش ها در بورس بازارهای موازی ریزش خاصی را در نتیجه انتخاب بایدن متحمل نشدند. دلار از میانه هفته از ۲۵،۰۰۰ تومان به ۲۷،۰۰۰ هزارتومان رسید و سکه نیز ۱۳ میلیون ۵۰۰ هزارتومان معامله شد. همچنین بازارها و قیمت های جهانی به انتخاب بایدن و نتایج واکسن کرونای "دارو سازی فایزر" واکنش مثبت نشان دادند به طوری که نفت رشد ۸ درصدی داشت و به سطح ۴۴ دلار رسید. در سایر کامودیتی ها نیز شاهد ۰.۵ تا ۲ درصد افزایش قیمت بودیم. مس هم به ۷ هزار دلار رسید، آلومینیوم ۱۹۲۰ و روی ۲۶۸۰ دلار را دیدند. اونس جهانی طلا نیز ابتدا در واکنش به انتخاب ترامپ تا ۱۹۵۰ دلار افزایش یافت اما با کاهش نگرانی از انتخابات امریکا اصلاح ۱۰۰ دلاری داشت.

خوشبینی ها به بازگشت

مهم­ترین اخبار هفته گذشته را می­توان پیروزی قاطع بایدن با کسب ۲۹۰ رای الکترال در برابر ۲۱۴ رای الکترال دونالد ترامپ دانست. بایدن پس از پیروزی در انتخابات اعلام کرد که بلافاصله بعد از روی کار آمدن به پیمان پاریس بر خواهد گشت همچنین از لغو ممنوعیت های ورود به آمریکا که در جریان ریاست جمهوری تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ ترامپ ایجاد شده بود نیز خبر داد. در ایران نیز که همه چشم ها چندین شبانه روز به دنبال نتیجه انتخابات آمریکا بود بعد از پیروزی جو بایدن و با وایرال شدن ویدیویی از ظریف در خصوص رفاقت دیرینه با جو بایدن خوشبینی ها به بازگشت آمریکا به برجام را چند برابر کرد اما این مساله نیز نتوانست از ریزش بورس جلوگیری کند.

وعده تعیین تکلیف نمادهای بسته

همچنین در حاشیه بازار این هفته رئیس سازمان بورس با توجه به توقف حدود ۲ ماهه نماد شستا به شرکت بورس و اوراق بهادار تهران اعلام کرد که در خصوص تعیین و تکلیف این نماد و سایر نمادهای متوقف بازار اقدام کند. همچنین گمانه زنی ها در خصوص تغییر در نرخ سود بانک ها همچنان در فضای مجازی بالاست که احتمال ریزش بیشتر بازار را فراهم می­کند دلیل اصلی این اتفاق نیز انتشار گزارش بانک مرکزی است که نشان می­دهد نرخ بهره بین بانکی از ۱۴ به ۲۲ درصد افزایش یافته است.

فراگیری افزایش نرخ و افزایش سرمایه

بر اساس این گزارش ، مهم ترین اطلاعیه های کدال هفته گذشته افزایش نرخ شکر به دلیل حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی این محصول بود. شرکت های کاشی سرامیکی نیز از افزایش نرخ ۱۰ تا ۲۰ درصدی محصولات فروشی خود خبر دادند.
افزایش سرمایه پتروشیمی گچساران از مبلغ ۴،۹۱۳ میلیارد ریال به مبلغ ۱۰،۱۵۵ میلیارد ریال که درصد مالکیت شرکت سرمایه گذاری سپهر و پتروشیمی خلیج فارس به ترتیب از ۲.۷ به ۱۱.۷ و از ۱۰.۶ به ۴۶.۳ ارتقا یافت که دلیل آن شرکت نکردن سایر سرمایه گذاران در افزایش سرمایه مذکور بود.

همچنین تامین سرمایه ها نیز در اوراق مرابحه های منتشره نقش های تعهد پذیره نویسی، بازارگردانی و امین را دریافت کردند. بانک دی از وصول مبلغ ۲،۵۰۰ میلیارد ریال مطالبات مشکوک الوصول خبر داد. ثعمرا مزایده ای برای فروش ۶ قطعه زمین برگزار خواهد کرد. پتروشیمی پارس از اورهال ۱۰ روزه واحدهای اتیل بنزن و استایرن منومر خود خبر داد. شرکت های روانکار در روغن موتور بنزینی و دیزلی خود به ترتیب ۴۰ و ۵۳ درصد افزایش نرخ دریافت کرده اند. شرکت آبسال نیز نرخ کولرها را ۴۰ درصد افزایش داد. شرکت بوتان نیز افزایش نرخ ۲۰ تا ۳۵ درصدی در محصولات فروشی خود را دریافت نموده است.

پخش البرز گزارش توجیهی افزایش سرمایه ۸۱۰ درصدی از محل آورده نقدی و تجدید ارزیابی به ترتیب ۴۷ درصد و ۷۶۳ درصد خبر داد. های وب اسپانسر استقلال شد. شرکت کیمیای زنجان از شرکت در مزایده عملیات و استخراج ماده معدنی در معادن مس کلوت، کلاته مهران و . در استان سمنان خبر داد. کاما نیز مجوز افزایش سرمایه ۹۰۰ درصدی از محل سود انباشته را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرد .

پیش‌بینی قیمت ماتیک: داستان موفقیت پالیگان روی ریل تعادل

پیش بینی قیمت ماتیک

رمز ارز شبکه پالیگان موسوم به ماتیک، کم‌کم راه خود را به‌سوی موفقیت طی می‌کند. در این گزارش، احتمالات پیش‌روی این کوین تازه‌وارد، اما پرطرف‌دار در بازار آتی را بخوانید.

به‌گزارش کیوسک، به‌نقل از وب‌سایت اف‌اکس‌استریت (FXStreet)، قیمت ماتیک بار دیگر قدرتی نسبی را به نمایش گذاشت و روی ۱۵ ژوئن (۲۵ خرداد)‌ توانست مثل متقارنی را رد کند. با این حال، اقدام قیمتی صعودی در بازار به‌سرعت در حال محوشدن است و پالیگان را به منطقه بحرانی حمایتی سوق می‌دهد. محدوده قیمت فعلی این دارایی دیجیتالی باید ثابت مانده یا ریسک شکستن خط روند بلندمدت از آغاز سال ۲۰۲۱ تا امروز را بشکند.

از کف قیمتی روز ۱۲ ژوئن (۲۲ خرداد) تا اوج قیمتی روز ۱۵ ژوئن، قیمت ماتیک حدود ۶۰درصد جهش داشته است. طی این دوره کوتاه، حجم افزایش داشته است، اما هم‌چنان خیلی پایین‌تر از کف قیمتی ۲۳ می (۲ خرداد) بود، و این یعنی سرمایه‌گذاران پالیگانی هنوز هم تمایلی به حضور متعهدانه در بازار نداشتند.

قیمت ماتیک حدود ۳۰درصد نسبت به اوج ۱۵ ژوئن کاهش یافته و بر سطح میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در قیمت ۱٫۴۲ دلار غلبه کرد و این پیش از آزمایش فعلی تلاقی میانگین قیمت حجمی وزنی (volume-weighted average price) [یا به‌اختصار VWAP] روی ۱٫۳۳ دلار، با خط روند افزایشی ۲۰۲۱ و خط روند زیرین مثلث متقارن بود.

در حال حاضر سرمایه‌گذاران پالیگان اگر می‌خواهند درباره حرکت صعودی (موسوم به گاوی) خود تجدیدنظر کنند، باید منتظر بسته‌شدن روزانه زیر سطح حمایتی مذکور باشند. اگر قیمت ماتیک زیر ۱٫۲۵ دلار بسته شود، نشانه اولیه این خواهد بود که آلت‌کوین موردنظر آماده حرکت نزولی جدیدی می‌شود. بسته‌شدن روزانه زیر کف قیمتی ۱٫۱۲ دلار روز ۱۲ ژوئن، تأییدی ضروری برای تغییر در روند نمودار محسوب می‌شود.

اگر روایت صعودی این اصطلاح را تحمل کند، اپراتورهای بازار پالیگان مقاومتی را در تقاطع سطح مهم روان‌شناختی ۲ دلار و اوج ۲٫۰۴ دلار روز ۳۱ می به تصویر می‌کشند.

اگر بازار رمز ارز پرانرژی باشد، ممکن است قیمت ماتیک به اوج قیمتی ۲۶ می، یعنی ۲٫۴۸ دلار، و اوج ۱۹ می، در ۲٫۸۹ دلار هم برسد.

نمودار قیمتی ماتیک

باید توجه داشت که احتمال حرکت صعودی، پیش‌بینی یک پیشرفت بی‌وقفه نیست، بلکه تکاملی اندازه‌گیری‌شده با وقفه‌های گاه‌وبیگاه محسوب می‌شود.

بسته‌شدن زیر قیمت ۱٫۱۲ دلار، همه‌چیز را برای قیمت ماتیک تغییر می‌دهد. چه‌بسا تلنگری برای روند صعودی از ابتدای سال ۲۰۲۱ باشد، که منجر به ارزیابی مجدد روایت صعودی حاکم برای کل سال می‌شود.

مدیریت فعال در سرمایه گذاری چیست؟

سرمایه گذاری

مدیریت فعال در سرمایه گذاری به معنای استفاده از سرمایه انسانی برای مدیریت سبدی از وجوه است. مدیران فعال برای تصمیم گیری در مورد خرید، نگهداری یا فروش اوراق بهادار به تحقیق تحلیلی، قضاوت شخصی و پیش بینی‌ها اعتماد می‌کنند.

مدیریت فعال در سرمایه گذاری چیست؟

نظریه مدیریت فعال

سرمایه گذارانی که از فرضیه بازارهای کارآمد پیروی نمی‌کنند به مدیریت فعال اعتقاد دارند. آنها تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ معتقدند که برخی ناکارآمدی‌ها در بازار وجود دارد که باعث می‌شود قیمت‌های بازار نادرست باشند. بنابراین می‌توان با شناسایی اوراق بهاداری که زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند و به کارگیری استراتژی بهره گیری از اصلاح قیمتی در بازار بورس کسب سود کرد.
چنین استراتژی سرمایه گذاری می‌تواند شامل خرید اوراق بهادار کم بها داده شده یا فروش استقراضی اوراق بهادار بیش بها داده شده باشد. علاوه بر این از مدیریت فعال برای اصلاح ریسک و ایجاد نوسان کمتر از معیار استفاده می‌شود.
مدیریت فعال تلاش دارد تا بازدهی بهتری نسبت به یک معیار که در اینجا معمولاً نوعی از شاخص بازار است داشته باشد.

فرایند مدیریت فعال

روند مدیریت فعال معمولاً شامل سه مرحله است:

۱- برنامه ریزی

مرحله برنامه ریزی شامل شناسایی اهداف و محدودیت‌های سرمایه گذاری است. این امر می‌تواند شامل ریسک و بازده انتظاری، نقدینگی مورد نیاز، افق زمانی، مسائل مالیاتی و الزامات قانونی و نظارتی باشد. از این اهداف و محدودیت‌ها می‌توان سیاست سرمایه گذاری را تبیین کرد. خط مشی سرمایه گذاری معمولاً الزامات گزارش دهی، ارتباطات سرمایه گذاری، هزینه‌های مدیریت، استراتژی و سبک سرمایه گذاری را مشخص می‌کند.
در مرحله بعدی مدیران فعال باید انتظارات بازار سرمایه را شکل داده و ریسک و بازده اوراق بهادار را بر اساس پورتفوی پیش بینی نمایند. سرانجام، تخصیص منابع استراتژیک بایستی بر اساس وزن کلاس دارایی تعیین شود.

۲- اجرا

مرحله اجرا شامل تشکیل پورتفوی بر اساس ساختار و بازنگری است. مدیران فعال، استراتژی‌های سرمایه گذاری خود را با انتظارات بازار سرمایه ادغام می‌کنند تا اوراق بهادار خاصی را برای پرتفوی کلی انتخاب کنند. مدیران فعال با ترکیب کارآمد دارایی‌ها برای دستیابی به اهداف ریسک و بازده، پورتفوی بهینه را شکل می‌دهند.

۳- بازخورد

مرحله بازخورد شامل مدیریت مواجهه با سرمایه گذاری‌ها است. این کار با ایجاد تعادل مجدد در پورتفوی انجام می‌شود تا اطمینان حاصل شود که پورتفوی در مسیر سیاست‌های سرمایه گذاری است. علاوه بر این، برای اطمینان از تحقق اهداف سرمایه گذاری، عملکرد پرتفوی به طور دوره‌ای توسط سرمایه گذاران ارزیابی می‌شود.

مدیریت فعال

مدیریت فعال در مقابل مدیریت غیرفعال

انتظار می‌رود مدیران فعال به تغییر انتظارات بازار سرمایه پاسخ دهند. این در تضاد با مدیریت منفعل است، جایی که پورتفوی به یک شاخص گره خورده است و به تغییرات انتظاری بازار سرمایه واکنش نشان نمی‌دهد.
برای مدیریت پرتفوی بایستی بیانیه سیاست سرمایه گذاری ایجاد شود. این سیاست استراتژی سرمایه گذاری مشخصی را برای یک صندوق سرمایه گذاری ترسیم می‌کند. به معنای گسترده‌تر، استراتژی‌های سرمایه گذاری می‌توانند یکی از موارد زیر باشند:

۱- استراتژی انفعالی

یک استراتژی سرمایه گذاری انفعالی شامل عدم واکنش به تغییر انتظارات بازار سرمایه است. به عنوان مثال یک پورتفوی مرتبط با شاخص اس اند پی ۵۰۰ (شاخص بازارهای سهام ایالات متحده)، ممکن است در پاسخ به تغییرات در ترکیب شاخص، سهام خود را اضافه یا کاهش دهد اما به تغییر انتظارات بازار سرمایه از ارزش یک اوراق بهادار پاسخی نمی‌دهد.
شاخص محوری یک رویکرد معمول و منفعل برای سرمایه گذاری است که در آن سبدی از اوراق بهادار بازده شاخصی معین را تکرار می‌کنند.

۲- استراتژی فعال

استراتژی سرمایه گذاری فعال شامل پاسخ مدیریت به تغییر انتظارات بازار سرمایه است. مدیریت فعال یک پورتفوی به این معنی است که وزن‌ سهام موجود در پورتفوی در تلاش برای ایجاد بازده اضافی تنظیم می‌شود. وزن مختلف سهام، انتظارات متفاوت مدیریت از بازار کلی را منعکس می‌کند.

۳- استراتژی نیمه فعال

یک استراتژی سرمایه گذاری نیمه فعال شامل یک رویکرد شاخص محور پیشرفته است که در آن ضمن تأکید بر تنظیم ریسک نسبت به شاخص، بازدهی سهام نیز مورد بررسی قرار می‌گیرد.

مزایای مدیریت فعال در سرمایه گذاری

یک مزیت مدیریت فعال این است که انواع سرمایه گذاری‌ها و استراتژی‌های سرمایه گذاری را می‌توان انتخاب کرد. برخی از انگیزه‌های سرمایه گذاران برای تمایل به مدیریت فعال شامل موارد زیر است:
• سرمایه گذاران معتقدند که وجوه مدیریت شده فعال می‌توانند عملکرد بهتری در بازار داشته باشند.
• سرمایه گذاران معتقدند که می‌توانند ماهرترین مدیران فعال را انتخاب کنند.
• سرمایه گذاران ممکن است بخواهند نوسانات را متفاوت از کل بازار مدیریت کنند.
• سرمایه گذاران ممکن است بخواهند استراتژی‌ای مطابق با اهداف سرمایه گذاری شخصی خود را دنبال کنند.
• سرمایه تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ گذاران می‌توانند در معرض سرمایه گذاری‌های جایگزین قرار بگیرند.

معایب مدیریت فعال در سرمایه گذاری

اگر مدیریت دست به انتخاب گزینه‌های سرمایه گذاری نامناسبی بزند مدیریت فعال می‌تواند منجر به زیان شود.
علاوه بر این از آنجا که یک صندوق مدیریت فعال معمولاً بسیار بزرگ می‌شود برای تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری‌ها، ویژگی‌های شاخص محوری از خود نشان می‌دهد. در آخر اینکه مدیریت فعال به زیرساختی از مدیران، تحلیل گران و تیم عملیاتی نیاز دارد که همگی هزینه‌ای مازاد نسبت به مدیریت انفعالی در پی دارند و این امر مدیریت فعال را از مدیریت انفعالی گران‌تر می‌کند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.