روش فاندمنتنال

تفاوت الگوهای کندلی در حالتی که دامنه نوسان وجود دارد و در شرایط بدون دامنه نوسان

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis ) چیست؟ و چه کاربردی در ارزهای دیجیتال دارد؟

تحلیل فاندامنتال روشی برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی و تجزیه و تحلیل عواملی است که می‌تواند بر قیمت آن در آینده تأثیر بگذارد. این شکل از تجزیه و تحلیل بر اساس رویدادها و تأثیرات خارجی و همچنین صورت های مالی و روندهای صنعت است.

تحلیل فاندامنتال یکی از دو روش اصلی تحلیل بازار و دیگری تحلیل تکنیکال است. در حالی که معامله‌گران فنی تمام اطلاعات مورد نیاز خود را برای معامله از نمودارها به دست می‌آورند، معامله‌گران فاندامنتال به عواملی خارج از حرکت قیمت خود دارایی نگاه می‌کنند.

نمونه هایی از تحلیل فاندامنتال

ابزارها و تکنیک‌های مختلفی وجود دارد که می‌توان برای تحلیل فاندامنتال استفاده کرد، آن‌ها به دو نوع تحلیل از بالا به پایین و تحلیل از پایین به بالا تقسیم می‌شوند. تجزیه و تحلیل از بالا به پایین دید وسیع‌تری از اقتصاد دارد، از کل بازار شروع شده و سپس به یک بخش صنعت و در نهایت یک شرکت خاص محدود می‌شود. برعکس تجزیه و تحلیل از روش فاندمنتنال پایین به بالا با یک سهم خاص شروع شده و با در نظر گرفتن تمام عواملی که بر قیمت آن تأثیر می‌گذارد، گسترده می‌شود.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال

نکات مثبت تحلیل فاندامنتال

تجزیه و تحلیل فاندامنتال به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا اطلاعات مناسبی را جمع‌آوری کنند روش فاندمنتنال تا تصمیمات منطقی در مورد این که چه موقعیتی اتخاذ کنند، بگیرند. با استناد به این تصمیمات بر روی داده‌های مالی، فضای محدودی برای سوگیری‌های شخصی وجود دارد.

به جای ایجاد نقاط ورود و خروج، تجزیه و تحلیل فاندامنتال به دنبال درک ارزش یک دارایی است به طوری که معامله‌گران می‌توانند دید بسیار بلندمدتی از بازار داشته باشند. هنگامی که معامله‌گر ارزش عددی را برای دارایی تعیین کرد، می‌تواند آن را با قیمت فعلی بازار مقایسه کند تا ارزیابی کند که ارزش دارایی بیش از حد یا کمتر است. هدف این است که از اصلاح بازار سود ببریم.

معایب تحلیل فاندامنتال

تجزیه و تحلیل فاندامنتال می‌تواند زمان‌بر باشد و معمولاً به حوزه‌های متعددی از تجزیه و تحلیل نیاز دارد که می‌تواند فرآیند را بسیار پیچیده کند.

از آن‌جایی که تحلیل فاندامنتال نگاهی بلندمدت به بازار دارد، نتایج یافته‌ها برای تصمیم‌گیری سریع مناسب نیستند. معامله‌گرانی که به دنبال ایجاد روشی برای ورود و خروج از معاملات در کوتاه‌مدت هستند، ممکن است تحلیل تکنیکال برای آن‌ها مناسب‌تر باشند.

هم‌چنین مهم است که بهترین و بدترین سناریو را در نظر بگیرید. در عین حال که تحلیل فاندامنتال دید جامع‌تری از بازار ارائه می‌دهد اما ممکن است تغییرات منفی اقتصادی، سیاسی یا قانونی باعث شوک در بازارها شود.

تحلیل فاندامنتال بدون جریان نقدی

بیت‌کوین و سایر دارایی‌هایی که جریان نقدی ایجاد نمی‌کنند، مانند طلا و نقره، نمی‌توانند بر اساس جریان‌های نقدی آتی ارزش‌گذاری شوند. بنابراین تجزیه و تحلیل فاندامنتال برای بیت‌کوین دقیقاً با هدف تعیین این که قیمت دارایی به کجا می‌رود انجام می‌شود. روش‌های بی‌شماری برای تعیین این عدد وجود دارد اما بیش‌تر آن‌ها به طور مستقیم به عرضه و تقاضای ارز وابسته هستند. با توجه به سیاست پولی قابل پیش‌بینی ارز عرضه در گردش بیت‌کوین را می‌توان به راحتی و با دقت تخمین زد.

بیت‌کوین خیلی سریع تغییر نمی‌کند و شبکه بسیار پایدار است و این تنظیم تخمین ها بر اساس فناوری را دشوار می‌کند. با این حال رویدادهای اقتصاد کلان می‌توانند بر نحوه استفاده مردم از بیت‌کوین تأثیر بگذارند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به تغییر احساسات در بین سرمایه‌گذاران برجسته توجه کنند و معیارهای بیت‌کوین مانند فعالیت زنجیره ای را دنبال کنند.

به منظور پیش‌بینی تقاضا برای بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران ممکن است به الگوهای اقتصادی جهانی نگاه کنند. به عنوان مثال افزایش پایه‌های پولی ارزهای فیات معمولاً با پیش‌روی روش فاندمنتنال تورم است. تجزیه و تحلیل فاندامنتال این الگوی کلان ممکن است سرمایه‌گذاران را به این نتیجه برساند که تقاضا برای بیت‌کوین به عنوان یک پوشش تورمی باعث افزایش قیمت بیت‌کوین می‌شود.

سرمایه‌گذاران هم‌چنین می‌توانند داده‌های خاص بیت‌کوین را برای داشتن ایده بهتر در مورد این دارایی ارزیابی کنند. حجم آن زنجیره، ایجاد آدرس و هزینه‌های شبکه، برخی از آمارهای موجود عمومی در مورد شبکه بیت‌کوین هستند. این اعداد می‌تواند نشان‌دهنده استفاده آتی ارز و هم‌چنین سهولت تراکنش باشد. هر دوی این نگرش‌ها می‌توانند پیش‌بینی سرمایه‌گذار از تقاضا و قیمت نهایی بیت‌کوین را تا حد زیادی شکل دهند.

تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال، کدام یک برای بورس ایران مناسب‌تر است؟

در بورس ایران کدام یک از روش‌های تحلیل سهام مناسب‌تر است، تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال ؟ در واقع این سوال یکی از آن سوال‌هایی است که تمامی معامله‌گران بورس یک بار هم که شده به آن فکر کرده‌اند. پاسخ این سوال احتمالا بسیار مفصل است اما با این حال در این مقاله سعی می‌کنیم به طور مختصر و مفید به این سوال پاسخ دهیم.

تفاوت تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال؟

تحلیل بنیادی به ارزش گذاری سهام می‌پردازد و عقیده دارد هر چیزی در بلند مدت به ارزش ذاتی خود میرسد. یک تحلیلگر بنیادی یا فاندامنتالیست وقتی سهمی را پیدا کند که ارزش بازار آن از ارزش ذاتی آن کمتر باشد، احتمالا سرمایه گذاری روی آن سهم را منطقی میداند.

اما تحلیل تکنیکال هیچ کاری با بنیاد سهم ندارد و اعتقاد دارد اطلاعات بنیادی هر چه که باشد در نهایت خودش را در نمودار قیمت سهم (عرضه و تقاضا) نشان خواهد داد و با تحلیل نمودار قیمت و حرکات آن میتوان به پیش بینی آینده رفتار قیمت پرداخت.

آیا تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب روش فاندمنتنال میدهد؟

یکی از چالش‌هایی که همواره تکنیکالیست‌های بورس ایران با آن مواجه هستند این است که آیا تحلیل تکنیکال در بورس ایران هم جواب میدهد. برخی از افراد اعتقاد دارند که تحلیل تکنیکال فقط برای بازارهای جهانی جواب میدهد و برای بورس ایران اصلا مناسب نیست.

دلیل این افراد برای ادعای خود دو چیز است:

• وجود دامنه مجاز نوسان
• مهندسی روند حرکت سهام توسط بازیگر سهم

اول اینکه در بورس ایران دامنه نوسان روزانه محدود است و چیزی به نام حجم مبنا وجود دارد که این مسائل اجازه نمی‌دهد نمودار سهام به طرز طبیعی حرکت کند. برای مثال فرض کنید سهمی که دیروز صف خرید بوده است (کندلی شبیه یک خط تیره) و امروز بالاترین قیمت مجاز را دیده است و صف فروش شده است. الگوی کندلی تشکیل شده برای این سهم را در زیر مشاهده می‌کنید. در صورتی که اگر دامنه نوسان نبود احتمالا الگو کندلی به صورت کلی یک چیز دیگری بود (به تصویر زیر دقت کنید).

تفاوت الگوهای کندلی در حالتی که دامنه نوسان وجود دارد و در شرایط بدون دامنه نوسان

این مثال فرضی بالا تنها یک نمونه از مشکلاتی است که دامنه نوسان برای تحلیل تکنیکال بوجود آورده است و از بیان موارد دیگر برای اجتناب از طولانی شدن مطلب خودداری میکنیم.

این مشکلات باعث شده است برخی افراد تحلیل تکنیکال را برای بورس ایران مناسب ندانند.

عقیده‌ی سهم شناس درباره تحلیل تکنیکال در بورس ایران

به اعتقاد تیم تحلیلی سهم شناس با همه‌ی این مشکلات، همچنان بخش بزرگی از تحلیل تکنیکال می‌تواند در بورس ایران کارایی داشته باشد. همچنین آن بخش‌های تحلیل تکنیکال (کندل شناسی، دوره‌های زمانی و …) که با مشکل مواجه هستند را نیز می‌توان برای بورس ایران بومی سازی کرد و قوانین جدیدی برای آن نوشت که این کار به زودی توسط تیم سهم شناس انجام و در قالب یک جزوی آموزشی منتشر خواهد شد.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

کدام روش تحلیلی برای من مناسب است، تحلیل تکنیکال یا بنیادی ؟!

این سوال از آن جهت اهمیت دارد که شما به عنوان یک معامله‌گر باید ابتدا با روحیات خود آشنا باشید و هدف خود از سرمایه گذاری در بورس را مشخص کنید. بعد از آن است می‌توانید استراتژی معاملاتی خود را بر اساس یکی از روش‌های تحلیلی تکنیکال یا بنیادی و یا حتی تابلوخوانی پیاده‌ سازی کنید.

برای مثال اگر فردی هستید که از نظر شخصیتی به دنبال سود‌های سریع و کوتاه مدت هستید روش تحلیل فاندامنتال برای شما مناسب نیست. در این حالت احتمالا تابلو خوانی می‌تواند به شما کمک بیشتری کند. اما اگر فردی صبور و بلند مدت هستید استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل بنیادی قطعا مناسب‌تر خواهد بود.

پس اولین گام در معامله گری خود شناسی است.

تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال، بالآخره کدام تحلیل مناسب‌تر است؟

بالاخره کدام روش تحلیلی مناسب است، تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال ؟ پیشنهاد ویژه تیم تحلیلی سهم شناس که حاصل تجربه چندساله فعالیت در بازار سرمایه است به شرح زیر می‌باشد:

در اکثر مواقع باید سهم را با تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی انتخاب کرد و با تحلیل تکنیکال نقطه مناسب قیمتی را پیدا کرد و برای تکمیل به کمک تابلوخوانی زمان مناسب خرید را پیدا و وارد معامله شد. انتخاب مناسب سهم و نقطه ورود به معامله، هر دو به یک میزان دارای اهمیت است.

یکی از تصورات رایج در مورد تحلیل تکنیکال این است که ما فقط می توانیم به وسیله تحرکات قیمت سهم را تحلیل کرده و به معامله بپردازیم و هیچ نیازی به تحلیل بنیادی نداریم. این تصور به چند دلیل غلط است.

دلیل اول
اول اینکه درسته که همه چیز در قیمت سهم خلاصه می‌شود و تحلیل تکنیکال برای پیش بینی روند‌های قیمتی در آینده‌ی نزدیک کافی است اما هیچ تصویری از آینده‌ی دور قیمت به ما نخواهد داد.

هیچ تحلیل گر تکنیکالی قادر نخواهد بود روند سهم را برای یکی دو سال آینده پیش بینی کند. البته این نقصی برای تحلیل تکنیکال نیست، زیرا اصولا ما همچین انتظاری نباید از این نوع تحلیل داشته باشیم. در مقابل تحلیل بنیادی می تواند روند آینده دور را پیش بینی کند.

دلیل دوم
دومین دلیل نیاز ما به تحلیل بنیادی، نیاز ما به انتخاب سهم هایی است که می‌خواهیم از نظر تکنیکالی مورد بررسی قرار دهیم. بدون تحلیل بنیادی ما نیاز به بررسی هر روزه تمامی سهم‌های بازار داریم که کار وقت گیر و کم بازدهی است. اما بوسیله تحلیل بنیادی ما می‌توانیم بسیاری از گروه‌های بورسی را برای مدتی از دایره بررسی‌های خود حذف کنیم و از سهم‌های باقی مانده هم گلچینی از سهام های نابی که آینده خوبی خواهند داشت را بدست آورده و زیر نظر بگیریم تا هر زمان که سیگنالی برای ورود یافتیم با خیالی آسوده وارد معامله شویم. ✅✅✅

نتیجه‌گیری

هر روز روش‌های تحلیل سهام پیچیده‌تر از گذشته میشود. دلیل آن واضح است، افراد بیشتری به این حوزه ورود کرده‌اند و به نوعی رقابت برای موقعیت‌های بازار بیشتر از گذشته شده است و اطلاعات در اختیار همه‌ی افراد وجود دارد. بنابراین سعی کنید با ذهنی باز و منعطف پذیرای روش‌های مختلف تحلیل سهام باشید و برای حرکت به سوی کمال در حرفه‌ی معامله گری، به هیچ روش و متدی برای تحلیل سهم، نه نگویید🔆

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

عوامل موثر در فاندامنتال ارزها

هر گاه مردم درباره عوامل بنیادی یا فاندامنتال صحبت می‌کنند، در واقع در مورد عوامل بنیادی ارز کشور میزبان و یا اقتصاد آن سخن می گویند. تحلیل فاندامنتال، علم و کاربرد این عوامل برای پیش بینی حرکات قیمت آینده ارزهاست که به بررسی اقتصادی و مالی اتفاقات جهان و اطراف ما می پردازد.

معامله گران میان مدت و برخی از معامله گران بلند مدت دوست دارند تا بر آنالیز بنیادی نیز تمرکز کنند؛ زیرا در ارزیابی طولانی مدت‌تر ارز به آن ها کمک خواهد کرد.

هنگام وقوع یک رویداد بنیادی مهم، استراتژی های آنالیز فنی کاملا بی فایده است. به همین صورت، معامله‌گرانی که صرفا از تحلیل فاندامنتال استفاده می‌کنند نیز فرصت های کوتاه مدت حاصل از شکل گیری سطوح فنی را از دست می دهند. ترکیب تحلیل فاندامنتال و فنی همه این زوایا را پوشش می دهد.

در مبحث فاندامنتال یا بنیادی می توان سه عامل را به عنوان عوامل تاثیرگذار در این حوزه مورد بررسی قرار داد. اخبار سیاسی_جغرافیایی، اخبار سیاسی_اقتصادی و شاخص های اقتصادی را باید در آنالیز فاندامنتال در نظر گرفت.

اخبار جغرافیایی_سیاسی در تحلیل فاندامنتال

جغرافیای سیاسی به مطالعه ادعاها و منازعات انسانی دربارهٔ استفاده، شراکت، مالکیت زمین و منابع آن می‌پردازد. این علم در قالب یک مفهوم ترکیبی تبیین پذیر است که در آن سه عنصر اصلی یعنی جغرافیا، قدرت و سیاست خصلت ذاتی دارند. ترکیب این سه عنصر، رفتار ارزها را نسبت به یکدیگر تعیین می‌کنند که آن را در کنش‌های رفتاری مختلف مانند نوسان قدرت، رقابت، نفوذ، بحران، سلطه، زیر سلطه، ائتلاف، صلح، همکاری، جنگ، امنیت، آرامش و ثبات، بازرگانی و داد و ستد و غیر آن می توان پی گرفت.

جغرافیای انتخابات نیز به عنوان زیر مجموعه دانش جغرافیای سیاسی کندوکاو گسترده‌ای در قلمرو مفاهیم دموکراسی، مشارکت، خاستگاه آرا، نقش مکان‌ها و غیره داشته‌است. همچنین عوامل و بلایای طبیعی می‌تواند در حوزه‌ جغرافیای کشورها قرار گیرد. این عوامل می تواند ارز یک کشور را متزلزل کرده و امنیت اقتصادی را کاهش دهد.

بنابراین در تحلیل فاندامنتال باید به اخبار جغرافیایی-سیاسی مانند جنگ، بلایای طبیعی، ناآرامی های سیاسی و انتخابات توجه داشت؛ زیرا می‌تواند بر قیمت ارز کشور تاثیرگذار باشد.

اخبار سیاسی-اقتصادی در تحلیل فاندامنتال

اقتصاد سیاسی یک روش مطالعه علمی دربارهٔ پدیده‌های اجتماعی است. این مقوله بر وجود ارتباط میان مؤلفه‌های سیاسی و اقتصادی در شکل‌دادن به پدیده‌های اجتماعی مبتنی است. به همین دلیل اگرچه اغلب زیرمجموعه علم اقتصاد دانسته می‌شود، باید آن را چیزی فراتر از علم اقتصاد محض دانست.

واقعیت این است که اخبار، نحوه تفکر و عملتان را در مواجهه با تصمیم گیری معاملاتی شما تحت تاثیر قرار می دهد. وقتی اخبار منتشر می شود، خصوصا اخبار مهم، می توان انتظار داشت حرکت مهمی در بازار صورت بگیرد.

در تحلیل یا آنالیز فاندامنتال، از تحریم ها می توان به عنوان اخبار سیاسی نام برد که می تواند بر قیمت ارز یک کشور تاثیرگذار باشد. وجود تحریم در یک کشور می تواند باعث ایجاد تورم نا معقول شده و ارزش آن کشور را کاهشت ارزش مواجه کند.

اخبار اقتصادی که ممکن است ناگهانی منتشر شود یا در خبری خارج از مبحث شاخص های اقتصادی باشد نیز عامل موثر دیگر در زمینه فاندامنتال است. از نمونه ای در این اخبار، می توان به فروش نفت کانادا به امریکا اشاره کرد که این خبر تاثیر مثبتی در ارز کانادا دارد.

دلار کانادا یک ارز کالا محور است، به این معنی که واکنش فعالانه‌ای نسبت به قیمت کالاها به ویژه نفت و طلا نشان می‌دهد. بدلیل همبستگی دلار کانادا با قیمت نفت و تا زمانی که اقتصاد کانادا به تولید و فروش نفت وابسته باشد، این ارتباط نیز وجود خواهد داشت.

اقتصاد در تحلیل فاندامنتال

عموما شاخص های اقتصادی بخش عمده داده های مورد استفاده در تحلیل بنیادی یا فاندامنتال را تشکیل می دهند. همانند سیستم اعلام حریق که هنگام شناسایی دود یا حرارت به صدا در می آید، شاخص های اقتصادی نیز امکانی برای سنجش سلامت اقتصادی یک کشور را فراهم می کنند.

شاخص های اقتصادی از طریق محاسبات و بررسی های دقیق شکل می گیرد که اندازه گیری آن‌ها برای عموم امکان پذیر نبوده و در هر کشور متولی خاصی این کار را انجام می دهد. شاخص‌های متعددی برای بیان وضعیت اقتصاد کلان کشورها معرفی شده‌اند که از معروف‌ترین آنها می‌توان از تولید ناخالص داخلی، نرخ تورم، نرخ بیکاری، رشد نقدینگی، نرخ سود بانکی و تراز تجاری و شاخص محیط کسب و کار نام برد.روش فاندمنتنال

افزایش یا کاهش شاخص های اقتصادی و بررسی آن نسبت به آنچه مورد انتظار بوده، می‌تواند در تحلیل فاندامنتال کمک کند. این تغییرات بر قیمت ارز کشور تاثیر می‌گذارد و باید در معاملات به آمار منتشره توجه داشت.

در بحث اقتصاد، بانک های مرکزی نیز می‌توانند بنگاه های مهمی محسوب شوند. بانک مرکزی، نهادی است که مسئولیت کنترل سیستم پولی کشور را بر عهده دارد. این نهاد با استفاده از شاخص هایی مانند نرخ تورم، نرخ بهره و نرخ بیکاری می‌تواند وضعیت اقتصادی را بهبود بخشد.

بانک های مرکزی همانند معامله‌گران بازار ارز به جمع آوری و بررسی داده ها می پردازند اما آن ها باید در تصمیم گیری های خود، کل اقتصاد را مد نظر قرار دهند. این بانک ها در تلاشند که تورم را در سطحی مقبول حفظ کنند و برای این کار از نرخ بهره به عنوان ابزار استفاده می کنند. این اتفاق می تواند در منظر تحلیل فاندامنتال بر نرخ ارز تاثیرگذار باشد.(برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نرخ بهره، می‌توانید به مقاله “ نرخ بهره چیست؟ ” مراجعه کنید)

نتیجه

هرگاه مصرف‌کنندگان اقتصاد قدرتمند را تشخیص دهند، احساس امنیت کرده و پول خرج می کنند. در این شرایط شرکت هایی که پول دارند نیز وارد عمل می‌شوند و در نتیجه دولت‌ها نیز درآمد مالیاتی خوبی خوهند داشت. این چشم انداز اقتصادی مثبت، تاثیری مستقیم بر بازارهای ارز دارد.

جریان‌ های سرمایه و تقاضا برای ارز یک کشور، بر ارزش پول آن کشور می‌افزاید. عوامل تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال، می تواند به ما کمک کند تا رشد اقتصادی کشورها را مورد ارزیابی قرار دهیم.

جنگ، عوامل طبیعی و ناهنجاری ها در تحلیل فاندامنتال می تواند هشداری در جهت ارز کشور مورد نظر باشد. اخبار های سیاسی-اقتصادی نیز عامل دیگری جهت آنالیز بنیادی است که در رشد یا ریزش قیمت ارز تاثیرگذار خواهد بود و از نظر بنیادی باید در نظر گرفته شود.

تغییرات در شاخص های اقتصادی و عملکرد و تصمیمات بانک های مرکزی سهم بسزایی در بررسی اقتصاد یک کشور داشته و مواردی مهم در تحلیل فاندامنتال محسوب می شوند.

همان طور که پیشتر بیان شد، تحلیل فاندامنتال و فنی باید در کنار هم قرار گیرند تا نتیجه ی مطلوب حاصل شود. شما از اخبار و رویدادهای اقتصادی باخبر خواهید شد و در عین حال می‌توانید ابزار فنی متعددی که بازیگران بازار بر آن تمرکز دارند را شناسایی و از آن ها استفاده کنید.

دانلود کتاب آموزش تحلیل فاندامنتال و بنیادی – PDF رایگان

کتاب آموزش تحلیل فاندامنتال و بنیادی با فرمت PDF را به صورت رایگان آماده دانلود کرده ایم، این کتاب نوشته آقای مهدی میرزایی می باشد، در ادامه همراه داتیس نتورک باشید.

کتاب آموزش تحلیل فاندامنتال و بنیادی

این کتاب الکترونیکی یکی از بهترین منابع آموزشی برای یادگیری تحلیل بنیادی است و به شما کمک می کند بتوانید در هر شرایط زمانی و مکانی اطلاعات خود را افزایش دهید.

همانطور که بارها اشاره کرده ایم استفاده از تحلیل تکنیکال در کنار تحلیل فاندامنتال می تواند نتیجه فوق العاده ای داشته باشد، بنابراین مطالعه این کتاب را به همه شما عزیزان توصیه می کنیم.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست و چه جزئیاتی دارد؟

اگر برای سرمایه گذاری و تبدیل شدن به یک سرمایه گذار آماده هستید، و یا فردی را می شناسید که می خواهد به این کار روی بیاورد و شما قرار است به او مشاوره بدهید، باید بدانید که تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال چیست و چگونه کار می کند، چرا که در میان سرمایه گذاران، تحلیل فاندامنتال به عنوان سنگ بنای سرمایه گذاری شناخته می شود.

• 1. تحلیل بنیادی چیست؟
• 2. نحوه عملکرد تحلیل فاندامنتال
• 3. عوامل کیفی و کمی در تحلیل بنیادی
• 4. تحلیل بنیادی چه اهمیتی دارد؟
• 5. نتیجه گیری

به بیان دیگر، اگر از تحلیل بنیادی استفاده نمی کنید و همواره از استفاده از آن سر باز میزده اید، پس انگار اصلا سرمایه گذاری نکرده اید. در این مقاله یک معرفی جامع از تحلیل فاندامنتال ارائه می دهیم، و نحوه کار و کارآیی و مفید بودن آن در معاملات را توضیح می دهیم.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل فاندامنتال روشی برای ارزیابی و محاسبه اعداد و آمار است، تا بتوان از این طریق ارزش واقعی هر سکیوریتی خاص را به دست آورد. این تحلیل در راه سنجیدن اقتصاد مرتبط و دیگر عوامل مختلفی که ممکن است بر قیمت تاثیر داشته باشند عمل می کند.

فردی که تحلیل را انجام می دهد، این کار را با مطالعه هر چیزی که ممکن است از هر راهی بر ارزش سکیوریتی تاثیر گذار باشد انجام می دهد. عمواملی که در این روش مورد توجه قرار می گیرند، جزئیات اقتصادی و شرایط صنعتی، همراه با شرایط مالی و مدیریت شرکت هستند.

اگر بخواهید این نوع تحلیل را انجام دهید، به یک ارزش کمی دست پیدا می کنید، که به شما به عنوان یک سرمایه گذار، در مقایسه قیمت فعلی سکیوریتی مورد نظرتان، و فهم این که آیا این سکیوریتی کمتر یا بیشتر از حد معمول ارزش گذاری شده است، کمک خواهد کرد. به این صورت متوجه می شوید که چه زمانی باید سرمایه گذاری و خرید کنید، و چه زمانی بفروشید یا دست نگه دارید.

تمامی این اطلاعات را می توان با مطالعه هر عامل کوچکی که بر ارزش تاثیر داشته باشد به دست آورد، مثل شرایط مدیریتی و اقتصادی شرکت، وضعیت صنعتی، و شرایط کلی اقتصادی. به بیان دیگر، این تحلیل برای ایجاد یک ارزش خاص، که بتوان آن را با قیمت فعلی در بازار مقایسه کرد، طراحی شده است، تا سرمایه گذاران بتوانند زمان مناسب برای کسب سود از خرید یا فروش سکیوریتی را متوجه شوند.

نحوه عملکرد تحلیل فاندامنتال

تحلیل بنیادی در مسیر جمع آوری و مطالعه اطلاعات عمل می کند. اطلاعات بسیاری هستند که در طول زمان باید مورد توجه قرار گیرند، مثل اعداد موجود در ترازنامه شرکت، جریان پول نقد، درآمدها، و نحوه همخوانی آن ها با یکدیگر. اما علاوه بر تجزیه اعداد و بسیاری از عوامل دیگری که بر قیمت تاثیر گذار هستند، این نوع از تحلیل به دقت بر دیگر جنبه ها نیز تمرکز دارد، مانند نحوه مدیریت یک شرکت و یا سهم بازار.

احتمالا می دانید که هرچه دید جامع ترین درباره مسیر حرکت بازار و تازه های صنعت داشته باشید، می توانید تصویر کامل تری از آینده و قیمت گذاری آن بازار به دست آورید. به همین دلیل است که مبانی شرکت به دو جنبه تقسیم می شوند: عوامل کیفی و عوامل کمی که هر دوی آن ها از اهمیت خاص خود برخوردارند و نیازمند مطالعه و تمرکز هستند.

هر دو این جنبه ها برای تحلیل گران در زمان تصمیم گیری بسیار مهم هستند. تحلیل گران بنیادی باید به دقت گرایشات، بازار و تغییر قیمت ها را همراه با وضعیت مالی شرکت، میزان علاقه مندی و دیگر شاخص ها بررسی کنند، و یک هدف را در ذهن داشته باشند، که آن هدف عبارت است از یافتن بهترین زمان برای خرید سکیوریتی و بهترین زمان برای فروش آن، برای کسب سود.

عوامل کیفی و کمی در تحلیل بنیادی

این تحلیل برای به دست آوردن دید جامعی از بازار، عوامل مختلفی را بررسی می کند، و این عوامل بنیادین مختلف را می توان در دو دسته با نام های عوامل کیفی (Quality) و عوامل کمی (Quantity)روش فاندمنتنال قرار داد. اما این عوامل چگونه تعریف می شوند؟

کمی به این معنی است که چیزی را بتوان اندازه گیری کرد و یا به صورت عددی بیان کرد. بنابراین بر اساس این تعریف، در تحلیل بنیادی، مبانی کمی نیز قابل اندازه گیری هستند. شاخص های عددی درباره شرایط و اجرای یک کسب و کار وجود دارند.

این عوامل عددی از شرایط مالی شرکت هدف به دست می آیند. این شرایط می تواند نشان دهنده سود، درآمد، پول نقد و غیره باشد. برای این که دید جامعی از این عوامل داشته باشید، باید ترازنامه، جریان پول نقد، و درآمد را مورد بررسی و مطالعه قرار دهید، تا بتوانید عوامل کمی را برای تحلیل خود به دست آورید.

از سوی دیگر، کیفی به معنای چیزی است که مربوط به یا بر اساس کیفیت یا شاخص مغایر با اندازه یا کمیت آن است. برای یک سرمایه گذار ضروری است که بداند دقیقا بر روی چه چیزی سرمایه گذاری می کند. جنبه مهم دیگر این است که برتری رقابتی را تحت نظر داشت، چرا که می تواند نقشی مهم در موفقیت طولانی مدت یک کسب و کار داشته باشد.

علاوه بر این هرگز نمی توان یکی از مهم ترین جنبه های کیفی، که کیفیت مدیریت است را نادیده گرفت. هر چند دست یابی به این عامل کیفی کار آسانی نیست، چرا که برای ملاقات با مدیران شرکت و آشنایی با فرآیند نحوه اداره کسب و کار، باید سرمایه گذار بسیار بزرگی باشید.

اما نگران نباشید، چرا که حتی سرمایه گذاران و تحلیل گران معمولی نیز می توانند اطلاعات پایه را از طریق وب سایت شرکت و انجام کمی تحقیق درباره شرکت در اینترنت به دست آورند، که معمولا به اطلاعاتی خوبی نیز می توان از این طریق دست پیدا کرد.

با در نظر گرفتن عوامل کیفی، بسیار مهم است که به عملیات های کلیدی و تصمیمات بزرگ و همچنین نحوه اثر گذاری آن ها بر کسب و کار توجه کرد. همراه با تمام این ها، همچنین باید در مورد رشد صنعت و سهم بازار در میان دیگر شرکت ها نیز مطالعه نمایید. دائما این سوال را بپرسید که آیا این صنعت در حال رشد است؟

همان طور که احتمالا می دانید، شرکت های بزرگ با سهم بازار بزرگ، انتخاب های بهتری برای سرمایه گذاری هستند، و احتمال شکست در آن ها کمتر است. تمامی این ها و بسیاری دیگر ازعوامل کیفی در سلامت اقتصادی یک شرکت هستند که برای انجام یک تحلیل بنیادی دقیق و جامع به آن ها نیاز دارید.

نمی توان گفت که کدام گروه مهم تر است و نقش اصلی را بر عهده دارد. هیچ کدام از عوامل کیفی و کمی از دیگری مهم تری نیستند. به عنوان یک تحلیل گر حرفه ای، برای بررسی کامل و جامع کسب و کار، باید عوامل کیفی را همراه با عوامل کمی در نظر بگیرید.

تحلیل بنیادی چه اهمیتی دارد؟

افرادی که این نوع تحلیل را انجام می دهند، اطلاعات زیادی را مطالعه کرده و با اعداد کار می کنند، تا دیدی نسبت به عملکرد آینده شرکت به دست آورند. اهمیت این تحلیل نیز دقیقا در همین جا است. این تحلیل شما را قادر می سازد تا دیدگاهی از آینده شرکت داشته باشید، دیدگاهی که به دلیل جامع بودن، معمولا دقیق نیز هست.

هدف اصلی اجرای این نوع تحلیل، این است که به سرمایه گذار ارزشی برای مقایسه با قیمت فعلی سکیوریتی داده شود. این ارزش می تواند به شما به عنوان یک سرمایه گذار کمک کند، تا تصمیم بگیرید که چه چیزی برای شما بهتر است، و به شما اجازه می دهد که موقعیت خود را با آن سکیوریتی خاص تنظیم نمایید. اگر قیمت آن پایین است می توانید تصمیم به خرید آن بگیرید، و اگر قیمت آن بالا است می توانید آن را بفروشید.

تحلیل بنیادی، همانند تحلیل تکنیکال، در راستای پیش بینی ارزشمند بودن یا بی ارزش بودن سهام های مختلف عمل می کنند. این نوع از تحلیل می تواند تصویری جامع از تغییرات قیمتی محتمل در بازار به شما ارائه دهد، و برای ارائه این تصویر از بیشتر عناصر ممکن بهره می گیرد.

نتیجه گیری

به صورت خلاصه، هدف اصلی تحلیل بنیادی، مطالعه هر چیزی است که ممکن است بر ارز سکیوریتی در بازار، در طول زمان تاثیر داشته باشد. از این نوع تحلیل با عنوان سنگ زیربنا یا اساس سرمایه گذاری در بازار یاد می شود.

هر تحلیلی برای دادن یک مقدار یا ارزش به سرمایه گذار، و توانمند سازی او در جهت پیش بینی آینده و گرفتن بهترین تصمیم انجام می شود. استراتژی های این تحلیل بر اساس اطلاعات مورد استفاده متفاوت هستند. نمی توان گفت که کدام روش یا عامل برتر است، اگر که تحلیل را با ترندهای فعلی و شرایط صنعتی و اقتصادی تکمیل کرده اید، می توانید به نتایجی که در مورد بازار به دست آورده اید اطمینان داشته باشید.

به یاد داشته باشید که این تحلیل برای سرمایه گذاری های بلند مدت و بر اساس ترندهای طولانی مدت خوب است. از این طریق می توان ترندهای مشتریان و اقتصاد را در بلند مدت پیش بینی و شناسایی کرد. این تحلیل مخصوصا برای سرمایه گذاران صبوری مناسب است که می خواهند در طولانی مدت به هدف خود برسند.