آشنایی با نسبت P/E

نسبت پی بر ای (P/E) از اولین و مهمترین اصطلاحاتی است که هر سرمایه گذار در بورس با آن آشنایی پیدا می کند. این نسبت یکی از ابزارهای قدیمی و پرکاربرد به منظور ارزش گذاری سهام است. پی بر ای در واقع نسبت قیمت سهم به EPS یا سود هر سهم است. باید توجه داشت که پی بر آشنایی با نسبت P/E ای گروه های مختلف بازار با یکدیگر متفاوت است..

ای پی اس (EPS) و پ به ای (P/E) در بورس به چه معناست ؟

ای پی اس نوعی آمار مالی در آشنایی با نسبت P/E بازار بورس می باشد. که معمولا تمامی سرمایه گذاران بورس از آن استفاده می نمایند.

که از آن برای تحلیل قیمت سهام ها در بازار بورسی شرکت ها استفاده می کنند. به طور کلی ای پی اس به معنای درآمد هر سهم می باشد.

پ به ای نیز نسبت قیمت به درآمد می باشد. بسیار پر کاربرد و قدیمی می باشد. که نحوه محاسبه با آن بسیار راحت است. از همین رو سرمایه گذاران حرفه ای و هم مبتدی می توانند از آن استفاده نمایند. در ادامه شما را با مفهوم این دو اصطلاح در بورس، بیشتر آشنا خواهیم نمود

محدودیت های ای پی اس (EPS) در بورس

• ای پی اس فقط می تواند نحوه سود را به گونه ای که مدیریت تعیین نموده است، بررسی نماید. به همین منظور نمی تواند افزایش و یا کاهش نرخ رشد یک معامله را پیش بینی نماید.

• این برنامه معمولا بدون توجه و در نظر گرفتن تورم، میزان سود دهی را مورد بررسی قرار می دهد.

• در صورتی که از ای پی اس استفاده می کنید، بهتر است از اطلاعات بیشتری در رابطه با سهام استفاده نمایید.

• ساختار سرمایه تاثیر مستقیم بر روی ای پی اس دارد. به طور مثال با افزایش تعداد سهام یک شرکت، ای پی اس تاثیر آشنایی با نسبت P/E مبلغ به دست آمده از آن را بر روی سهام های گذشته و آینده نیز محاسبه می کند. از همین رو مقایسه و رقابت میان شرکت ها را مشکل می آشنایی با نسبت P/E کند.

این مقاله را هم بخوانید :صندوق های درآمد ثابت جایگزینی مناسب برای سود بانکی

برآورد پ به ای به معنای نسبت قیمت به درآمد می باشد.

که در ظاهر کار نه چندان مشکلی تصور می شود. اما تفسیر آن کار نسبتا پیچیده ای است. این معیار در برخی از مواقع می تواند اطلاعات مفیدی را در اختیار ما قرار دهد.

در برخی موارد نیز ممکن است، هیچگونه اطلاعات به درد بخوری به ما ندهد. که این از بزرگ ترین مشکلات پ به ای شناخته می شود.یکی از دغدغه های موجود در بازار بورس، بهای بیش از حد به این معیار است. سرمایه گذاران با وجود شناخت مشکلات آن، همچنان از این برنامه استفاده می نمایند.

زیرا معتقد هستند که، با استفاده از پی به ای، مدت زمان برگشت سرمایه آنها مشخص می گردد. محاسبه نمودن درآمد در پی به ای نوعی حسابداری می باشد.

به همین دلیل با توجه به تورم ها و تغییرات غیر قابل پیش بینی ممکن است پیش بینی های درآمد خیلی دقیق نباشند.

بیشترین و کمترین P/E مربوط به کدام سهم هاست؟

نسبت پی بر ای (P/E) از اولین و مهمترین اصطلاحاتی است که هر سرمایه گذار در بورس با آن آشنایی پیدا می کند. این نسبت یکی از ابزارهای قدیمی و پرکاربرد به منظور ارزش گذاری سهام است. پی بر ای در واقع نسبت قیمت سهم به EPS یا سود هر سهم است. باید توجه داشت که پی بر ای گروه های مختلف بازار با یکدیگر متفاوت است..

بورس24 : نسبت پی بر ای (P/E) از اولین و مهمترین اصطلاحاتی است که هر سرمایه گذار در بورس با آن آشنایی پیدا می کند. این نسبت یکی از ابزارهای قدیمی و پرکاربرد به منظور ارزش گذاری سهام است. پی بر ای در واقع نسبت قیمت سهم به EPS یا سود هر سهم است. باید توجه داشت که پی بر ای گروه های مختلف بازار با یکدیگر متفاوت است.

به عبارت ساده پی بر ای یک سهم گویای آن است که سرمایه گذاران حاضر هستند چند ریال به ازای هر ریال سود یک شرکت پرداخت کنند. از این رو به P/E ضریب سهام نیز گفته می شود. اما نکته قابل توجه این است که قیمت سهام بازتابی از انتظارات و پیش بینی های سرمایه گذاران از ارزش و شرایط آتی شرکت است. مقدار سود یا EPS معمولا نشان از سودهای گذشته است اما اگر شرکتی انتظار رشد دارد بنابراین ما نیز انتظار داریم که سود آن افزایش یابد. در نتیجه چنانچه شرکتی پی بر ای بالاتر از میانگین بازار یا صنعت داشته باشد یعنی در ماه های آتی یا سال های آینده انتظارات بزرگی از سهام این شرکت وجود دارد.

10 نماد با بالاترین پی برای

در حال حاضر بیشترین پی بر ای مربوط به سهام محور خودروست. P/E خمحور در حالی 1،098 مرتبه است که بازار به گروه خودرو ساخت و قطعات پی بر ای برابر با 42.9 مرتبه داده است.

دومین نمادی که بالاترین پی بر ای را دارد کساپاست. شرکت سایپا شیشه که بودجه سال جاری را با سود 2 ریال پیش بینی کرده در حالی با پی بر ای 678 مرتبه معامله می شود که متوسط پی بر ای صنعت سایر محصولات کانی غیرفلزی در حدود 6.6 مرتبه قرار دارد.

سومین نمادی که بالاترین پی بر ای را دارد از آشنایی با نسبت P/E گروه کاشی و سرامیک است. کاشی حافظ هم اکنون با پی بر ای 655 مرتبه معامله می شود و این در حالی است که پی بر ای این گروه 22.3 مرتبه است. این شرکت که در سال مالی گذشته زیانده بود برای سال مالی جاری 5 ریال سود پیش بینی کرده است.

چهارمین نماد با بالاترین پی بر ای نیز از گروه خودروساخت قطعات است. خکمک که پس از شناسایی زیان در سال 95 برای سال مالی 96 مبلغ 2 ریال سود در نظر گرفته هم اکنون با P/E 510 مرتبه معامله می شود.

قند ثابت خراسان نیز یکی دیگر از سهم هایی است که از پی بر ای بالایی برخوردار است. در حالی که P/E‌صنعت قند و شکر برابر با 13.3 مرتبه است قثابت با پی بر ای 428 مرتبه خرید و فروش می شود. این سهم در سال مالی 95 با 45 ریال زیان همراه بوده اما امسال 5 ریال سود براورد کرده است.

ششمین نماد با بالاترین پی بر ای در بازار کنونی قاسم است. قاسم که تنها نماد فعال در صنعت خرده فروشی است با پی بر ای 391 مرتبه داد و ستد می شود.

رتبه هفتم بالاترین پی بر ای را بازهم یکی دیگر از نمادهای گروه خودرو و قطعات به خود تخصیص داده است. خریخت که در سال گذشته زیانده بوده و بودجه امسال را با 3 ریال سود در نظر گرفته هم اکنون با پی بر ای 372 مرتبه معامله می شود.

سیمان ایلام با P/E 348 مرتبه عنوان هشتمین نماد با بالاترین پی بر ای را به خود اختصاص داده است. سیمان ایلام در سال گذشته محکوم به شناسایی زیان بود اما برای امسال 8 ریال سود پیش بینی کرده و در حال حاضر با پی بر ای 348 مرتبه دست به دست می شود. حال آنکه بازار به گروه سیمان P/E 9.5 مرتبه داده است.

و بازهم یکی دیگر از نمادهای گروه خودروساخت قطعات. این بار خشرق با پی بر ای 306 مرتبه نهمین نمادهی است که در حال حاضر بیشترین پی بر ای را در بازار دارد.

شکر شاهرود دومین نماد از گروه قند و شکر است که پی بر ای بسیار بالایی دارد. P/E فعلی آشنایی با نسبت P/E قشکر 267 مرتبه است.

10 نماد با کمترین پی بر ای

از بین 390 نماد فعال در بازار سرمایه 29 نماد با پی بر ای منفی معامله می شوند. اما کدام نمادها کمترین پی بر ای را دارند؟

شرکت شیشه و گاز که در سال گذشته 290 ریال زیان شناسایی کرده و برای سال جاری بیش از 2000 ریال سود در نظر گرفته هم اکنون با پی بر ای 1.5 که کمترین پی بر ای موجود در بازار است خرید و فروش می شود. این در حالی است که پی بر ای متوسط گروه کانی غیرفلزی 6.6 مرتبه است. این نماد با کساپا هم گروه است. یعنی یکی از بالاترین پی بر ای ها و کمترین پی بر ای ها در گروه کانی غیرفلزی است.

سرمایه گذاری رنا دومین سهم با کمترین پی بر ای در بازار شناخته شده است. به طوری که ورنا با پی بر ای 3 مرتبه داد و ستد می شود.

تاپیکو نیز یکی از سهم هاییست که P/E‌بسیار پایینی دارد. پی بر ای این سهم 3.1 مرتبه است.

بیمه پارسیان در حالی با پی بر ای 3.2 مرتبه معامله می شود و عنوان چهارمین نماد با کمترین پی بر ای را به خود اختصاص داده که میانگین پی بر ای گروه بیمه آشنایی با نسبت P/E 6.4 مرتبه است. ثاصفا، وبانک، ودی، سخوز، غگل و دکیمی نیز از جمله نمادهایی اند که دارای کمترین P/E در بازار هستند.

نسبت P/E بالا خوبه یا پایین؟ P/E بالا یا پایین نشانه چیست؟ کدام بهتر است؟

نسبت P/E بالا خوبه یا پایین؟ P/E بالا یا پایین نشانه چیست؟ کدام بهتر است؟ این تنها بخشی از سوالاتی است که کاربران داتیس نتورک مطرح می کنند، در این مقاله همراه داتیس نتورک باشید.

نسبت P/E نشانه چیست؟

P مخفف Price و E گرفته شده از EPS یا همان Earning Per Share است.

P/E به زبان ساده نسبت قیمت به درآمد هر سهم است.

درآمد هر سهم (EPS) / قیمت سهم در بازار= P/ E

اغلب محاسبه نسبت P/E براساس سود محقق شده‌ای است که در آخرین گزارش سالیانه ذکر می‌شود.

برای خرید یک سهم باید فاکتورهای مهمی را در نظر بگیرید که یکی از مهم ترین فاکتورها نسبت p/e می باشد.

یک سهم ۱۸۵۲ ریال قیمت دارد و در سایت TSETMC سود هر سهم (EPS) مبلغ ۱۲۷ ریال می باشد و P/E طبق روش محاسبه ای که گفته شد برابر ۱۴.۶ می باشد.

عدد به دست آمده ۱۴.۶ می باشد اما این عدد به چه معناست؟ یعنی شما برای اینکه در یک ریال از سود شرکت سهیم شوید، باید ۱۴.۶ ریال پرداخت کنید و مسلما هرچقدر P/E بزرگ‌تر باشد، برای دریافت یک ریال سود سهام باید پول بیشتری را بپردازید که برای سهامداران خوشایند نخواهد بود.

P/E پایین یک سهم نشانه چیست؟

هرچقدر P/E کوچک‌تر باشد بهتر خواهد بود.

مثلا P/E سه از P/E چهار بهتر می باشد.

در P/E برابر با ۳، اگر شما ۳۰۰ هزار تومان سرمایه‌گذاری نمایید، در ۱۰۰ تومان سود شریک می‌شوید،

اما در P/E چهار برای شریک شدن در ۱۰۰ تومان سود باید ۴۰۰ هزار تومان سرمایه‌گذاری نمایید.

توجه داشته باشید برای P/E های بسیار کوچک، باید کمی دقت بیشتری داشته باشید به این دلیل که ممکن است P/E کم فقط نشانه سود زیاد نباشد، بلکه نشانه تقاضای کم (در نتیجه قیمت کم) هم باشد.

به این دلیل که اگر سهامداران دیگر هم به این سهم علاقه نشان دهند، به دلیل تقاضای زیاد، قیمت افزایش می‌یابد و P/E بیشتر می‌شود.

پس همانطور که گفته شد P/E کم فقط نشانه سود زیاد نیست، بلکه می‌تواند نشانه تقاضای کم هم باشد.

P/E بالا یک سهم نشانه چیست؟

برای اینکه بهتر متوجه شوید نسبت p e بالا بهتر است یا پایین یک مثال میزنیم:

اگر ۱۰۰ تومان در بانک داشته باشید و سود بانکی به میزان ۲۰ درصد باشد بعد از یک سال شما به میزان ۲۰ تومان سود دریافت خواهید کرد.

طبق محاسبه P/E برای این سرمایه‌گذاری در این بانک برابر با ۵ می باشد.

حال اگر یک سهم ۱۸۵۲ ریال قیمت داشته باشد و سود هر سهم EPS مبلغ ۱۲۷ ریال باشد، P/E طبق روش محاسبه ای که گفته شد برابر خواهد بود با عدد ۱۴.۶.

P/E این سهم به میزان ۱۴.۶ است و از p/e سرمایه گذاری در بانک که عدد ۵ بود بزرگ‌تر است یعنی سودی که از فعالیت اقتصادی این شرکت به شما می‌رسد، کم‌تر از سود بانکی خواهد بود.

شما زمانی که اقدام به خرید سهامی با این شرایط میکنید تنها باید به افزایش قیمت سهم در اثر عوامل دیگر فکر کنید نه شریک شدن در یک فعالیت اقتصادی.

نسبت P/E منفی یک سهم نشانه چیست؟

همانطور که میدانید امکان ندارد قیمت یک سهم منفی ‌شود پس در صورتی که P/E یک سهم منفی باشد یعنی EPS منفی و شرکت زیان‌ده است.

مفهوم نسبت P/E در بورس

یکی از فاکتورهایی که همیشه در بین سرمایه گذاران بورس کاربرد زیادی دارد نسبت p/e است.

هر کدام از سرمایه گذاران به نوعی از این نسبت استفاده می کنند.

برخی آن را درست و بسیاری نیز به شکل اشتباه مورد استفاده قرار می دهند.

برای اینکه بتوانید از این نسبت به درستی استفاده کنید باید با مفهوم و کارکرد آن آشنایی پیدا کنید.

نسبت قیمت به سود (P/E) نسبتی است که برای ارزش‌گذاری شرکت‌ها از آن استفاده می‌شود

و از حاصل تقسیم قیمت سهام بر سود پیش‌بینی شده به دست می‌آید.

محاسبه نسبت پی به ایی یکی از اصولی‌ترین روش‌های سهامداران برای مقایسه چند سهم در بازار با یکدیگر می‌باشد.

معمولا یکی از روش‌های کمکی برای ارزش‌گذاری سهام در بازارهای مالی، استفاده از همین نسبت پی بر ایی است.

نسبت P/E یک کسر ساده است که در صورت آن قیمت یا Price و در مخرج آن سود یا EPS سهام قرار دارد.

چنانچه در بازار بخواهیم دو سهم را با یکدیگر مقایسه کنیم، باید با محاسبه نسبت پی به ایی آنها این کار را انجام دهیم.

به طور معمول کمتر بودن نسبت پی بر ایی یک سهم دلیل بر به صرفه بودن آن است اما این یک قانون همیشگی نیست.

کاربرد P/E

به لحاظ نظری، P/E یک سهم به ما می گوید که سرمایه گذاران چند ریال حاضرند به ازای هر ریال سود یک شرکت پرداخت نمایند.

به همین جهت به آن ضریب سهام نیز می گویند.

به عبارت دیگر اگر P/E یک سهم 100 باشد بدین معنی است که سرمایه گذاران حاضرند 100 ریال برای هر ریال از سود این سهم بپردازند.

انواع P/E

P/E دنباله دار:

از ساده ترین نوع نسبت پی بر ای است. محاسبه آن به این صورت انجام می شود که قیمت روز سهام بر سود آن تقسیم می شود.

این نسبت نشان دهنده این است که سرمایه گذاران حاضر هستند به ازای هر یک ریال سودی که دریافت می کنند، چند ریال پرداخت کنند.

در این میان هرچه که سهام تغییر بکند این نسبت پی بر ای هم به همان نسبت تغییر می کند.

P/E برآوردی:

این نوع نسبت را تحلیلی یا پیشتاز می گویند.

برای محاسبه کردن این نوع از پی بر ای باید از روش های خاصی استفاده کرد

و عواملی مانند تورم، نرخ بهره بانکی، نرخ رشد سود و غیره را باید وارد محاسبات خود کرد.

بعد از انجام محاسبات آن را در نسبت سود برآوردی برای سال آینده شرکت ضرب می کنیم و ارزش شرکت را بدست می آوریم.

این روش کامل ترین روش در ارزش گذاری سود شرکت ها است.

محاسبه P/E

تحلیلگران و سرمایه‌گذاران برای اینکه ملاحظه کنند آیا قیمت با سود پیش‌بینی شده پوشش داده می‌شود یا خیر از فرمول زیر استفاده می‌کنند:

سود هر سهم / ارزش بازاری سهم = نسبت P/E

برای تعیین مقدار P/E، باید قیمت سهام فعلی را بر سود هر سهم (EPS) تقسیم کرد.

با ورود به هر وب‌سایت مالی می‌توان ارزش روز سهام (P) را پیدا کرد

که این ارزش به طور مشخص نشان‌دهنده رقمی است که سرمایه‌گذاران در حال حاضر باید برای سهام بپردازند،

در حالی که EPS با پیچیدگی آشنایی با نسبت P/E بیشتری همراه است.

EPS دو شکل اصلی دارد. اولین نوع آن با علامت “TTM” برای “دوازده ماه گذشته” است.

این عدد، وضعیت عملکرد شرکت را در دوازده ماه گذشته نشان می‌دهد.

نوع دوم آن در گزارشات منتشر شده خود شرکت و اغلب همراه با راهنمای EPS یافت می‌شود که برآورد خوش‌بینانه شرکت از درآمد آتی آن به شمار می‌آید.

نکته پایانی

می دانیم که نسبت پی بر ای مهمترین فاکتور برای فهمیدن ارزش هر سهم است اما این به تنهایی کافی نیست،

و نمی تواند در رابطه با ارزش سهام حرف آخر را بزند.

اما در رابطه با مقایسه کردن شرکت هایی که در یک حوزه از صنعت فعالیت می کنند

و همچنین در رابطه با کل روند تاریخی یک شرکت می تواند برای شما یک راه کار بسیار عالی باشد.

نسبت p/e چیست؟

اگر شما هم جز آن دسته از افرادی هستید که سابقه کار در بورس را داشته باشید، حتما جمله‌هایی مانند p/e این سهم پایینه، p/e این سهم چندوقته خیلی بالا رفته، p/e این سهم خیلی مناسبه و…. به گوشتان خورده است.

نسبت p/e یکی از اصطلاحاتی است که کاربرد آشنایی با نسبت P/E زیادی در بین سرمایه گذاران بورس دارد اگر شما هم با عناوین مرتبط با بورس آشنایی ندارید، این مقاله می‌تواند به شما کمک کند تا با این مفهوم آشنا شوید.

معنای نسبت p/e چیست؟

یکی از معیارهایی که همیشه توسط کارگزاران بورس استفاده می‌شود، نسبت p/e است.

هر کدام از سرمایه گذاران به نوعی از آن استفاده می‌کنند.

بعضی آن را درست و خیلی‌های دیگر به روش‌های اشتباه از این نسبت استفاده می‌کنند.

برای اینکه بتوانید از این نسبت به درستی استفاده کنید، باید بتوانید با مفهوم آن به خوبی آشنا شوید.

به طور خلاصه نسبت p/e درواقع خلاصه شده عبارت price تقسیم بر eps است:

price / earning per share = P/E

معادل فارسی نسبت p/e نسبت قیمت به درآمد است.

حالا باید ببینیم که نسبت p/e می تواند کدام حقایق را برای ما روشن کند؟

نسبت p/e درواقع انتظارات از بازدهی آینده یک دارایی را به ما نشان می‌دهد.

به این معنی که یک سرمایه گذار حاضر است به نسبت 1 ریال بازدهی که دریافت می‌کند، چند ریال پرداخت کند.

برای اینکه این مفهوم را بهتر متوجه شوید، فرض کنید که 1 میلیون تومان در بانک سپرده گذاری می‌کنید.

بانک به شما می‌گوید که به ازای این پول سالانه تا 20 درصد سود به شما تعلق می‌گیرد.

یعنی در ازای 1 میلیون تومان سالامانه 200 هزارن تومان سود می‌گیرید.

برای اینکه در این مثال نسبت p/e را پیدا کنید، باید مبلغی که پرداخت کرده‌اید را به سودی که می‌گیرد، تقسیم کنید.

که در این معامله این عدد معدل 5 است.

پس در این مثال سود بانکی شما 5 است.

اینجا نسبت p/e برابر 5 به این معنی است که شما به ازای هر 1 ریالی که پرداخت کرده‌اید، سالانه 5 ریال دریافت خواهید کرد.

همچنین 5 سال طول می‌کشد تا تمام سرمایه شما از بازدهی‌هایی بانک به شما بازگردد.