مولفه های سرمایه در گردش

شاخص های تورمی بازار فارکس

بدون شک تورم یکی از مهم ترین شاخص ها در بررسی اقتصاد هر کشوری به شمار می رود و سطح قیمت ها و تغییرات آنها بر همه بخش های اقتصاد تاثیرگذار است . از این رو هر معامله گر و تحلیل گری در بازار ارز باید نسبت به شاخص های تورمی و نحوه محاسبه و عملکرد آنها آگاه باشد . برای محاسبه تورم از شاخص ها و داده های مختلفی استفاده می شود که هر یک از دید خاصی به این مساله می پردازند . در این مقاله کوشش میکنیم به مهمترین شاخص های تورمی که تاثیر زیادی در بازار فارکس دارند بپردازیم .

CPI ( شاخص بهای مصرف کننده )

CPI مخفف Consumer Price Index ( به معنای شاخص بهای مصرف کننده ) از متداول ترین داده ها برای محاسبه هزینه های زندگی و اندازه گیری تورم است . CPI تغییر قیمت سبدی از کالاها مانند پوشاک و مواد غذایی و همچنین خدماتی از قبیل آموزش و مراقبت های پزشکی را اندازه گیری می کند . شاخص بهای مصرف کننده یک میانگین گیری وزنی از تغییرات قیمت ها انجام می دهد که وزن هر مولفه بر اساس اهمیت آن تعیین می شود . لازم به ذکر است این شاخص پس اندازها ، سرمایه گذاری ها و هزینه های گردشگران خارجی را در نظر نمی گیرد .

CPI به صورت درصدی و در بازه های زمانی مختلفی اعلام می شود . برای مثل اگر CPI ماهیانه 0.8 درصد اعلام شود ، به این معناست که میانگین بهای کالاها و خدمات نسبت به ماه قبل 0.8 درصد افزایش پیدا کرده است .

شکل زیر نمودار شاخص بهای مصرف کننده آمریکا را از سال 2016 تا 2021 نشان می دهد .

PPI ( شاخص بهای تولید کننده )

PPI مخفف Producer Price Index به معنای شاخص بهای تولید کننده است . این شاخص به جای اندازه گیری قیمت کالاها و خدمات مصرف کنندگان در اقتصاد ، از نگاه تولید کنندگانی که محصولات و خدمات را تولید یا عرضه می کنند تورم را محاسبه می کند . در واقع PPI تغییر قیمت پروسه تولید محصولات را در نظر می گیرد و شامل حوزه های صنعت و کامادیتی ها می شود . شاخص بهای تولید کننده در بازه های زمانی مختلف و به صورت درصدی اعلام می شود مثلا اداره آمار کار در آمریکا به صورت ماهیانه و با در نظر گرفتن تغییر قیمت 10000 محصول PPI را اعلام میکند . برخی از حوزه هایی که PPI آنها را در بر می گیرد عبارتند از ساخت و ساز ، کشاورزی ، تولیدات صنعتی و معدنی .

شکل زیر نمودار شاخص بهای تولید کننده آمریکا را در فاصله زمانی 1913 تا 2021 را برای همه کامادیتی ها نشان می دهد .

HPI ( شاخص بهای مسکن ) مولفه های سرمایه در گردش

شاخص بهای مسکن تغییر هزینه های مربوط به مسکن را نسبت به یک مبدا زمانی مشخص و به صورت درصدی اندازه گیری می کند . از این شاخص علاوه بر دنبال کردن روند قیمتی مسکن به عنوان یک ابزار تحلیل تورم برای تخمین تغییرات نرخ رهن ها ، اجاره ها ، وام های مسکن و همچنین میزان تمکن مالی برای هزینه های مسکن نیز استفاده می شود . HPI در بازه های زمانی مختلف اعلام می شود مثلا در آمریکا این داده توسط سازمان مالی مسکن و به صورت ماهیانه و فصلی اعلام می شود . از آنجایی که افزایش یا کاهش هزینه های مربوط به مسکن می تواند تاثیرات مهمی در اقتصاد کشور بگذارد ، دنبال کردن شاخص بهای مسکن اهمیت زیادی در بازار فارکس دارد .

شکل زیر شاخص بهای مسکن آمریکا را از سال 1913 تا 2021 نشان می دهد . قیمت سال 1980 به عنوان 100 این شاخص در نظر گرفته شده است .

PCE ( شاخص هزینه های مصرف شخصی )

یکی از مهمترین داده ها برای اندازه گیری تورم شاخص هزینه های مصرف شخصی است . این شاخص تورمی که توسط هیئت تحلیل اقتصادی آمریکا محاسبه و اعلام می شود هزینه های مصرفی خانوار را در یک بازه زمانی مشخص محاسبه می کند . PCE از سال 2012 به عنوان اصلی ترین شاخص تورمی در تصمیم گیری های بانک مرکزی آمریکا نقش بازی می کند .

نمودار زیر طیف دسته بندی کالاها و خدمات در نظر گرفته شده در PCE و CPI را با هم مقایسه می کند :

شاخص هزینه های مصرفی از طریق محاسبه ارزش کل هزینه های خانوارها با تقسیم بندی کالاهای بادوام مانند ( اتومبیل و مبلمان ) و کالاهای مصرفی مانند ( مواد غذایی و سوخت ) و خدمات بدست می آید . PCEPI یا شاخص قیمت PCE که برای محاسبه آن از PCE استفاده می شود بیانگر میزان تورم در کالاهای مختلف است . از آنجایی که این شاخص طیف بیشتری از اقلام مصرفی را در نظر می گیرد و همچنین رفتار مصرفی خانوارها را نیز بررسی می کند شاخص قابل اطمینان تری نسبت به CPI به حساب می آید .

نمودار زیر بیانگر تغییرات شاخص هزینه های مصرفی آمریکا از سال 1960 تا 2021 است :

نتیجه گیری

شاخص های ذکر شده در این مقاله هر یک با استفاده از روش و فرمول خاصی تورم را محاسبه می کنند و همه آنها به نوعی مورد توجه اقتصاددانان ، سیاست گذاران و رسانه ها هستند . اگر بخواهیم از تحلیل فاندامنتال استفاده کنیم باید با در نظر گرفتن داده های تورمی سیر اقتصادی کشورها و به طبع آن ارزش ارز آنها را پیش بینی کنیم و در صورتی که تحلیلگر تکنیکال باشیم باید با استفاده از تقویم اقتصادی از زمان اعلام این داده های تورمی آگاه باشیم مولفه های سرمایه در گردش و معاملات خود را در این مواقع مدیریت کنیم .

نسبت های اهرمی چیست و آشنایی کامل با نسبت بدهی!

نسبت های اهرمی به معنای نسبت سهم بستانکاران به سهم سهام داران در تأمین مالی مؤسسه می باشد. نسبت‌های اهرمی که به آن‌ها نسبت‌های سرمایه‌گذاری هم گفته می‌شود، منعکس‌کننده توانایی شرکت در انجام تعهدات بلندمدت و میان‌مدت خود است ومیزان منابع مالی شرکت برای تسویه بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام را بررسی می‌کند. در حقیقت تحلیل‌گران برای بررسی توان بازپرداخت بدهی‌های شرکت در زمان سررسیدشان، از این نسبت‌ها استفاده می‌کنند. این نسبت‌ها میزان تأمین مالی شرکت را از منابع خارجی(از محل بدهی)، نشان می‌دهد. از آن جمله می‌توان به وجوهی که توسط سهام‌داران تأمین می‌شود یا وجوهی که از طریق وام به دست می‌آید، اشاره کرد. همچنین با استفاده از نسبت‌ها می‌توان فهمید که شرکت برای پرداخت بدهی‌های خود به تأمین مالی اضافی می‌پردازد یا تلاش می‌کند سررسید بدهی‌ها را تمدید نماید.

اهمیت نسبت های اهرمی برای سرمایه گذاری:

نسبت‌های اهرمی به بررسی نحوه تأمین بدهی‌ها و ارزیابی توان پاسخگویی شرکت به این بدهی‌ها می‌پردازد و اهمیت بالایی دارد که می توان موارد زیر را نام برد:

1. این نسبت ها از این نظر که مقدار ثروتی که سهام داران برای شرکت تأمین کرده اند را مشخص می­کند، در نزد اعتبار دهندگان به آن شرکت اهمیت زیادی دارد.
2. این نسبت ها از جهتی که مشخص می­کنند که آیا میزان درآمد شرکت برای پرداخت بدهی ها و مخارج مالی مثل هزینه های سود (بهره) و مخارج ثابت شرکت کافی است یا خیر، برای سهام داران خاص اهمیت دارد.
3. وقتی شرکت سرمایه گذاری مناسبی در محل هزینه های خود داشته باشد و سود سرمایه گذاری از هزینه های پرداخت شده برای آن بیشتر شود، این سرمایه گذاری ها باعث افزایش سرمایه سهام داران در شرکت می­شود و نیاز به منابع مالی خارجی را کاهش می­دهد.
4. با بررسی ساختار دارایی شرکت و مشخص کردن هزینه های شرکت می­توان گفت در زمان های رشد یا رکود اقتصادی میزان سود آوری شرکت چه وضعیتی خواهد داشت. به طور مثال شرکتی که هزینه های کمتری برای بدست آوردن سرمایه بپردازد در زمان رکود اقتصادی زیان کمتری را متحمل می­شود و در زمان رشد اقتصادی نیز سود کمتری خواهد داشت.

انواع نسبت های اهرمی:

• نسبت بدهی
• نسبت کل بدهی‌ها به حقوق صاحبان سهام
• نسبت حقوق صاحبان سهام به دارایی‌های ثابت
• نسبت کل بدهی به ارزش ویژه
• نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه
• نسبت بدهی بلندمدت به ارزش ویژه
• نسبت مالکانه

نسبت بدهی:

اهمیت و تاثیر بدهی های طولانی مدت و جاری را در تأمین همه‌ی سرمایه و ثروت شرکت نشان می­دهد. مشخص می­کند که چه مقدار از سرمایه های کل از طریق بدهی ها بدست آمده است. این نسبت برای اعتبار دهندگان بسیار اهمیت دارد. چنان چه نسبت بدهی بالا باشد، این تفسیر را در پی دارد که شرکت جهت تأمین منابعی که به آن ها نیاز داشته از منابع سرمایه خارج از شرکت استفاده کرده است. برای وام دهندگان مانند بانک ها و از این قبیل مهم است که نسبت بدهی پایین باشد، چون بالا رفتن این نسبت، ریسک و خطر پذیری شرکت را افزایش خواهد داد. فرمول نسبت بدهی به شکل زیر است:

مجموع دارایی / مجموع بدهی = نسبت بدهی

نسبت دارایی ثابت به ارزش ویژه:

ارزش ویژه میزان سرمایه ای است که پس از کم شدن میزان بدهی ها از دارایی شرکت باقی می­ماند. نسبت زیر نشان می­دهد که چه میزان از ارزش ویژه برای خرید سرمایه های ثابت هزینه شده است. پایین بودن نسبت دارایی ثابت به ارزش ویژه، به این معنی است که بخش کمی از ارزش ویژه شرکت صرف خرید دارایی ثابت آن شده است. درنتیجه نقدینگی شرکت بالا بوده و توانایی پرداخت بدهی های جاری خود را خواهد داشت. فرمول این نسبت به صورت زیر می باشد:

دارایی ثابت / ارزش ویژه = نسبت دارایی ثابت به ارزش ویژه

نسبت کل بدهی به ارزش ویژه:

این نسبت وضعیت اعتبار دهندگان را با سهام داران شرکت مقایسه می­کند و قدرت آن ها را به یک دیگر نشان می­دهد. وقتی نسبت کل بدهی به ارزش ویژه کمتر باشد، شرکت مربوطه ریسک و خطر پذیری مالی کمتری خواهد داشت و وام دهندگان نیز از شرکت هایی که این نسبت در آن ها پایین تر است استقبال بیشتری می­کنند. هرچه این نسبت بالا برود یعنی در ساختار دارایی شرکت از بدهی های بیشتری استفاده شده است و به همان میزان حقوق و سرمایه اعتبار دهندگان نسبت به سهام داران بیشتر خواهد بود. اگر سهام داران شرکت بخش بیشتری از سرمایه های شرکت را تأمین کنند به تناسب آن کنترل و نسبت مالکانه آن ها بیشتر خواهد شد و پرداخت سود (بهره) و وام کمتری برای شرکت به دنبال خواهد داشت. فرمول محاسبه آن به صورت زیر است:

کل بدهی / ارزش ویژه = نسبت کل بدهی به ارزش ویژه

نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه:

نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه، همان‌طور که از عنوان آن مشخص است، ارتباط بین بدهی‌های جاری شرکت را با ارزش ویژه بیان می‌کند . بدهی جاری (کوتاه مدت) شرکت از سرمایه های جاری آن به دست می آید و می­تواند نقدینگی شرکت را تحت تاثیر قرار دهد و در صورت افزایش این نوع بدهی (جاری) میزان نقدینگی کاهش می­یابد. بدهی جاری میزان سود بالاتری در مقایسه با دیگر بدهی ها دارد. و بالا بودن بدهی جاری نسبت به ارزش ویژه قدرت اهرمی را تحت تاثیر قرار می­دهد و موجب کاهش آن می­شود. اگر این روند افزایش بدهی جاری تداوم داشته باشد نشان دهنده ضرورت مدیریت و اصلاح در ساختار دارایی شرکت است. برای محاسبه نسبت فوق از فرمول زیر استفاده می­کنیم:

بدهی جاری / ارزش ویژه = نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه

نسبت بدهی بلندمدت به ارزش ویژه:

نسبت فوق ارتباط میان بدهی های طولانی مدت که موعد پرداخت آن ها از یک سال بیشتر است را با ارزش ویژه بررسی می­کند. فرمول این نسبت به صورت زیر است:

بدهی طولانی مدت / ارزش ویژه = نسبت بدهی بلند مدت به ارزش ویژه

نسبت مالکانه:

این نسبت میزان سرمایه های شرکت که مربوط به سهام داران است را مشخص می­کند و نشان دهنده نقش سهام داران در فراهم کردن سرمایه های شرکت است که به صورت درصدی بیان می­شود. بالا بودن درصد نسبت مالکانه در یک شرکت نشان دهنده میزان پایبندی آن شرکت به تعهد های خود است و نشان می­دهد از اهرم مالی در این شرکت به میزان خیلی کم استفاده شده است. پایین بودن این نسبت مشخص می­کند که بخش زیادی از ثروت شرکت ازمنابع خارجی (وام و..) تأمین شده است و هم چنین ریسک مالی را در پی داشته است. برای محاسبه نسبت مالکانه از فرمول زیر استفاده می­کنیم:

ارزش ویژه / کل دارایی ها = نسبت مالکانه

نسبت حقوق صاحبان سهام به کل بدهی‌ها:

نسبت فوق ادعای اعتبار دهندگان و سهام داران را ارزیابی می­کند و حقوق سهام داران را نسبت به کل اعتبارات که از منابع سرمایه خارجی تأمین شده می­سنجد. اگر این نسبت بالا باشد یعنی حقوق واختیارات سهام داران از اعتبار دهندگان بیشتر است و این افزایش حقوق سهام داران به تناسب همه بدهی ها موجب می­شود که شرکت در مواجهه با ورشکستگی و خطرهای اقتصادی آسیب پذیری کمتری داشته باشد. فرمول آن به صورت زیر است:

حقوق صاحبان سهام / کل بدهی = نسبت حقوق صاحبان سهام به کل بدهی‌ها

نسبت حقوق صاحبان سهام به‌کل دارایی‌های ثابت:

این نسبت نقش و همکاری سهام داران را در تأمین ثروت برای خرید اموال و سرمایه های ثابت نشان می­دهد. بالا بودن این نسبت یعنی سهام داران سرمایه مالی بیشتری برای شرکت فراهم کرده اند. بنابراین شرکت در شرایط مالی و اقتصادی سخت، ساختار سرمایه ای محکم تری دارد. برای محاسبه این نسبت از فرمول زیر استفاده می­کنیم:

حقوق صاحبان سهام / سرمایه های ثابت = نسبت حقوق صاحبان سهام به‌کل دارایی‌های ثابت

پیش‌بینی بورس فردا

به گزارش مردم سالاری آنلاین به نقل از تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس امروز دوشنبه تغییر نیز همانند روزهای اخیر نزولی بود. شاخص کل بورس تهران امروز ۲۱ شهریور ۱۴۰۱ با افت کمتر از یک درصدی مواجه شد. کاهش یک هزار و ۸۰۴ واحدی شاخص باعث شکسته شدن پایین‌ترین رقم شاخص کل در سال ۱۴۰۱ شد. بورس تهران با ثبت محدوده یک میلیون و ۳۸۸ هزار واحدی در کف سال جاری قرار گرفت. شاخص هم‌وزن نیز با افت ۵۴۳ واحدی به محدوده ۴۰۲ هزار واحدی بازگشت.
ارزش معاملات خرد در پایان این روز معاملاتی به بیش از دوهزار و۱۰۰ میلیارد تومان رسید که رکورد جدیدی از لحاظ کمترین ارزش معاملات خرد در یک ماه گذشته است. حقیقی ها امروز و در مجموع ۲۳۵میلیارد تومان از بازار خارج کردند.
پیش‌بینی بورس فردا
چند روزی می‌شود که بورس همانند روز گذشته خود معامله می‌شود. یعنی شاخص نزولی و ارزش معاملات بسیار پایین است، درنتیجه نباید انتظار رشد بورس یا شاخص کل را داشت. اما تا پایان هفته شاخص کمی می‌تواند مثبت شود.
زمانی بازار سرمایه تغییر مسیر می‌دهد که تکلیف ابهامات آن مشخص شود. درحال قیمت دلار، مذاکرات برجام و برخی از دستکاری‌ها تاثیر منفی روی بورس دارد.
کارشناسان عقیده دارند که اگر خبر قطعی از مذاکرات برسد، می‌توان انتظار رشد بورس را داشت. برای نمونه امروز یک مسئول عالی رتبه ایرانی در گفتگو با الجزیره گفت که اگر موضع آمریکا واقع‌بینانه باشد طی چند روز می‌توانیم به یک توافق حقیقی برسیم.
وی ادامه داد: ما خواهان متنی برای توافق هستیم که غیر قابل تفسیر باشد به گونه‌ای که هیچ طرفی در آینده نتواند از آن سوء استفاده کند. قبل از بستن پرونده ادعاهای آژانس بین‌المللی انرژی اتمی، هیچ توافقی نمی‌تواند واقعی و عملی باشد.ژ
با وجود این صحبت‌ها باید به انجام مذاکرات و توافق امیدوار بود. این امیدواری یک سیگنال مثبت برای بازار سرمایه است.
از سوی دیگر با تعیین و تکلیف شدن برجام، قیمت دلار به ثبات می‌رسد و همین دو مولفه می‌تواند سهامداران را ترغیب به سرمایه‌گذاری در بورس کند.

تشکیل ۲۱۲ گروه جدید در دانشگاه تهران

دبیر هفتمین دوره جشنواره ابن سینا از امتیازات درنظر گرفته شده برای دانش آموزان برگزیده خبر داد.

رویکرد علمی و پژوهشی منجر به کاهش معضل بیکاری در کهگیلویه و بویراحمد می‌شود

معاون سیاسی امنیتی و اجتماعی استانداری کهگیلویه و بویراحمد گفت:رویکرد علمی و پژوهشی به حل مشکل بیکاری و ایجاد اشتغال…

حضور سورنا ستاری در جلسه شب گذشته شورای عالی انقلاب فرهنگی/ آیا شایعات پایان یافت؟

سورنا ستاری معاون علمی و فناوری ریاست جمهوری که روز گذشته برخی اخباری درباره استعفای او منتشر شده بود در جلسه شب گذشته…

تشکیل کمیسیون تقویت حوزه آموزش و پژوهش در شورایعالی انقلاب فرهنگی

کمیسیون ویژه تدوین برنامه‌ جامع تقویت مجموعه مولفه‌های مرتبط با حوزه آموزش و پژوهش کشور در شورایعالی انقلاب فرهنگی…

بی توجهی آموزش و پرورش به نامه‌های مجلس درباره اعمال آخرین مدرک فرهنگیان

عضو کمیسیون برنامه و بودجه مجلس از بی توجهی آموزش و پرورش به اعمال آخرین مدرک فرهنگیان انتقاد کرد و گفت: معاونت قوانین…

200 مدرسه یک دانش آموزی در کشور فعالیت می کند

وزیر آموزش وپرورش با وزیر فرهنگ جمهوری عربی سوریه دیدار کردو از امادگی آموزش وپرورش برای پوشش تحصیلی در مناطق دور دست…

هفتمین دوره جشنواره بین المللی ابن سینا افتتاح شد

این جشنواره در هفتمین دوره خود هم شرکت کننده مجازی و هم حضوری از داخل و خارج از کشور دارد و در پنج حوزه بامشارکت…

اعتراض دستیاران پزشکی به سختی آزمون ارتقاء و گواهینامه تخصصی

جمعی از دستیاران تخصصی رشته‌های پزشکی نسبت به شرایط آزمون ارتقاء دستیاری و گواهینامه تخصصی معترض شدند.

توزیع کتب درسی در مدارس از 10 شهریور/ اعمال ۲۰۰ تغییر در کتب درسی

رئیس سازمان پژوهش و برنامه‌ریزی آموزشی درباره توزیع کتب درسی گفت: برای امسال و تا کنون ۱۴۹ میلیون و ۵۰۰ هزار جلد کتاب…

خانواده ها می توانند موقعیت مکانی سرویس مدارس را رصد کنند

رئیس سازمان حمل‌ و نقل شهرداری گرگان گفت: خانواده ها می توانند از طریق نصب اپلیکیشن «سپند» در تلفن همراه خود مسیر رفت…

دوره بازگشت سرمایه چیست؛ نحوه محاسبه و روش استفاده از آن

این امر کاملا واضح است که کسب‌وکارها برای پیشرفت نیاز به سرمایه‌گذاری دارند. اما از کجا متوجه شویم که کدام سرمایه‌گذاری‌ها ارزشمند هستند؟ راه‌هایی وجود دارند که نرخ بازگشت سرمایه (ROI) را محاسبه می‌کنند (مثلا ارزش کنونی خالص، نرخ داخلی بازگشت سرمایه و سربه‌سر شدن) ولی ساده‌ترین راه، دوره‌ بازگشت سرمایه است.

در ادامه‌ی این مقاله مصاحبه‌ی جو نایت (Joe Knight)، نویسنده‌ی بخش ابزارهای HBR و مؤسس و مالک وبسایت business-literacy.com، را مطالعه می‌کنید. در این مصاحبه او به ما یاد خواهد داد که چطور این روش خاص ROI را درک کنیم و از آن بهره ببریم.

دوره بازگشت سرمایه چیست؟

یکی از معمول‌ترین روش‌های ROI، بازگشت سرمایه است. از این روش برای مشخص کردن بازگشتی که از یک سرمایه‌گذاری مولفه های سرمایه در گردش مولفه های سرمایه در گردش به‌دست می‌آوریم استفاده می‌شود. احتمالا قبلا شنیده‌اید که مردم می‌پرسند «چقدر طول می‌کشه که پول‌مون رو پس بگیریم؟» این روش دقیقا همین مسئله را روشن می‌کند: «زمانی که طول می‌کشد تا پول نقدی که وارد پروژه شده است به‌اندازه‌ی سرمایه‌گذاری اولیه برسد.»

دوره بازگشت سرمایه هر چقدر کمتر باشد، بهتر است. البته این زمان باید کوتاه‌تر از زمان اجرای پروژه باشد در غیر این صورت دلیلی برای سرمایه‌گذاری وجود ندارد. اگر زمان بازگشت سرمایه‌گذاری طولانی باشد، سرمایه‌گذاری شما احتمالا خیلی ارزشمند نخواهد بود.

از مزایای این روش فهم آسان‌تر به علت محاسبه‌ی نسبتا ساده‌ی آن است.

چطور این زمان را محاسبه کنیم؟

روش کار این است: مقدار اولیه‌ی سرمایه‌گذاری را تقسیم بر مقدار احتمالی سود سالیانه‌ی سرمایه‌گذاری کنید.

با یک مثال توضیح خواهیم داد. فرض کنید که شرکت شما می‌خواهد یک کامپیوتر سه هزار دلاری بخرد. این کامپیوتر به یکی از کارکنان شما کمک می‌کند خدماتی را در زمان کوتاه‌تر به مشتریان ارائه بدهد. انتظار می‌رود این کامپیوتر سه سال دوام داشته باشد. در پایان هرکدام از این سه سال، پول به‌دست آمده از این دستگاه تقریبا ۱۳۰۰ دلار است. به این ترتیب شرکت مقدار پول اضافه‌ای را به‌دست می‌آورد چون که می‌تواند این خدمات را به مشتریان بیشتری ارائه بدهد.

برای محاسبه‌ی زمان بازگشت سرمایه، باید ۳۰۰۰ دلار سرمایه‌ی اولیه را تقسیم بر پول به‌دست آمده در هر سال کنیم:

۳۰۰۰ دلار ÷ ۱۳۰۰ دلار در هر سال = ۲٫۳۱ سال

از آنجایی که کامپیوتر سه سال دوام می‌آورد، در این صورت دوره‌ی بازگشت سرمایه کوتاه‌تر از زمان اجرای پروژه است. ولی نمی‌دانید بازگشت کلی سرمایه در آن سه سال چقدر می‌شود.

این یکی از محدودیت‌های اصلی روش بازگشت سرمایه است. همان‌طور که نایت می‌گوید: «این روش اطلاعات خیلی زیادی نمی‌دهد. ولی احتمالا فقط نمی‌خواهید با سرمایه‌ی خود سربه‌سر شوید. باید پول هم به‌دست آورید.» این کار باعث اشتباه در محاسبات خواهد شد. مثلا فرض کنید درآمد پروژه در سال اول ۳۰۰۰ دلار و در سال‌های بعد تقریبا هیچ بود. طبق محاسبات بازگشت سرمایه، زمان بازگشت سرمایه‌ی شما یک سال است. این عالی به‌نظر می‌رسد: در یک سال همه‌ی پول خود را برمی‌گردانید. ولی بدون درآمد در سال‌های آینده، در واقع هیچ درآمدی از سرمایه‌گذاری خود به‌دست نیاورده‌اید.

شرکت‌ها چطور از روش بازگشت سرمایه استفاده می‌کنند؟

این روش معمولا قبل از رفتن به سراغ سایر محاسبات ROI به عنوان «بررسی واقعیت» استفاده می‌شود. نایت می‌گوید: «به نظر من بهترین استفاده برای روش بازگشت سرمایه این است که قبل از اینکه تصمیم بگیریم بیشتر در مورد سرمایه‌گذاری تحقیق کنیم و سریعا تعدادی از آنها را بررسی کنیم.»

بازگشت سرمایه معمولا برای پروژه‌های دولتی یا پروژه‌هایی با ریسک بالا که نیازمند سرمایه‌ی زیادی هستند مورد استفاده قرار می‌گیرد. نایت می‌گوید: «معمولا شرکت‌های صنعتی و تولیدی این روش را دوست دارند.» همچنین شرکت‌هایی که از نظر مالی در مضیقه هستند و سرمایه‌ی زیادی ندارند ممکن است روی دوره‌ بازگشت سرمایه تمرکز کنند چون که در زمان کوتاهی به پول خود نیاز دارند.

مردم مولفه های سرمایه در گردش معمولا موقع استفاده از روش بازگشت سرمایه چه اشتباهاتی می‌کنند؟

یکی از کاستی‌های اساسی این روش این است که ارزش پول در زمان را در نظر نمی‌گیرد و درآمد آینده را با ارزش پول الان می‌سنجد. نایت می‌گوید: «این یعنی مقایسه طالبی با کلم، چون که پول امروز کاملا با پول فردا متفاوت است.» هر چقدر پروژه بیشتر طول بکشد، احتمال اینکه این محاسبات دقیق باشند، کمتر است.

بازگشت سرمایه به شما می‌گوید چه زمان سرمایه‌ی اولیه‌ی خود را به‌دست می‌آورید، ولی این مسئله را در نظر نمی‌گیرد که در تمام این مدت، شما پول خود را در دسترس نخواهید داشت. به‌همین دلیل معمولا روش ارزش خالص کنونی، بهتر است.

یکی مولفه های سرمایه در گردش مولفه های سرمایه در گردش مولفه های سرمایه در گردش دیگر از مشکلات بازگشت سرمایه این است که در مورد نرخ سود اطلاعی به شما نمی‌دهد، این مسئله وقتی مشکل‌ساز می‌شود که شرکت می‌خواهد به میزان دلخواهی از سود در آینده برسد.

نایت به این نکته اشاره می‌کند که برخی افراد از «بازگشت سرمایه‌ی تنزیل شده» استفاده می‌کنند. این روشی اصلاح شده است که میزان تنزیل را در نظر می‌گیرد. این محاسبه کمی پیچیده‌تر است (اگرچه ابزارهای آنلاینی وجود دارند که محاسبات را برای شما انجام بدهند). ولی نایت می‌گوید: «این روش خیلی بهتر است، مخصوصا اگر می‌خواهید فقط از روش بازگشت سرمایه استفاده کنید.» اما او هشدار می‌دهد که «این فقط یک محاسبه‌ی تقریبی است، نه تحلیل دقیق مالی.» بعد از اینکه این محاسبات را انجام دادید و به‌نظر رسید این سرمایه‌گذاری موفق خواهد بود، بهتر است تحلیل‌های دقیق‌تری را با یکی دیگر از روش‌های ROI انجام بدهید، مثلا سربه‌سر، نرخ بازگشت داخلی یا ارزش کنونی خالص.