بازگشت سرمایه گذاری

محاسبه ROI یکی از پرطرفدارترین نسبت ها در سرمایه گذاری است، مدیران از این نسبت برای مقایسه عملکرد در تجهیزات سرمایه ای استفاده می کنند و از طرف دیگر سرمایه گذاران با این نرخ تشخیص می دهند کدامیک از سهام خریداری شده بازگشت سرمایه بهتری برایشان داشته است.

نرخ بازگشت سرمایه انسانی (ROI) چیست و چگونه حساب می‌شود؟

نرخ بازگشت سرمایه انسانی، یک عدد است. این عدد، از فرمول‌ها و محاسبات ریاضی مخصوصی به دست می‌آید. این عدد، مشخص می‌کند که سرمایه گذاری انجام شده، چقدر سودآوری داشته است.

همان‌طور که می‌دانید، در هر فعالیت تجاری و اقتصادی، سرمایه‌هایی حضور دارد. این سرمایه‌ها، به عنوان نیرو محرکه‌ی آن صنعت و فعالیت به شمار می‌آیند. کل فعالیت، در راستای افزایش سرمایه‌ی اولیه و سودآوری بیش‌تر انجام می‌گیرد. بنابراین آگاهی از سود و میزان سودآوری آن فعالیت اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت.

معیاری که برای بررسی سودآوری فعالیت استفاده می‌شود، محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه خواهد بود. در حقیقت نرخ بازگشت سرمایه در هر سرمایه گذاری، نسبت سود حاصل شده بر اساس هزینه‌ی اولیه خواهد بود. بنابراین سرمایه گذار با توجه به این ارزیابی درک می‌کند که عملکرد سرمایه گذاری‌شان به چه صورت بوده و آن را با سایر موارد مشابه، مقایسه می‌کند.

فرض کنید شما مبلغی پول در اختیار دارید. دو تا کار «الف» و «ب» برای سرمایه‌ گذاری پول شما، پیشنهاد می‌شود. شما کدام کار را انتخاب می‌کنید؟ بدون شک، کاری را انتخاب می‌کنید که سرمایه‌ی شما را توسعه‌ی بیش‌تری دهد. به عبارت دیگر، انتخاب شما، کار با سودآوری بالاتر خواهد بود. بنابراین شما باید با یک سری محاسبات ریاضی ساده، حساب کنید که هر یک از کارهای «الف» و «ب» چقدر سودآوری داشته‌اند. سپس می‌توانید کار سودآورتر را برای سرمایه گذاری خود انتخاب نمایید.

در این مطلب از بلاگ کارساز قصد داریم تا سرمایه‌ی انسانی را تعریف نموده و بر اساس آن به شما بگوییم که نرخ بازگشت سرمایه انسانی چیست؟ در این مطلب می‌آموزید که چرا این عدد و چنین محاسباتی در سرمایه گذاری الزامی و بااهمیت است. اگر به بازگشت سرمایه گذاری دانستن چنین مواردی مشتاق و نیازمند هستید، در مطالعه‌ی این مطلب درنگ نکنید!

زمان تقریبی مطالعه: 6 minutes

روش محاسبه نرخ بازگشت سرمایه انسانی

سرمایه‌ انسانی

در بخش مقدمه، شما تعریفی از نرخ بازگشت سرمایه را دانستید. در آن تعریف، به سرمایه‌ی اقتصادی اشاره شده بود. اما همان‌طور که می‌دانید، سرمایه‌ها تنها به دارایی مالی و پول خلاصه نمی‌شود. بخشی از سرمایه، دارایی‌هایی نامحسوس و نامشهودی مانند «کارکنان» خواهد بود. هر اندازه که کارمندان ماهرتر و متخصص‌تری در یک مجموعه حضور داشته باشند، این سرمایه کلان‌تر و باارزش‌تر محاسبه می‌شود. به این سرمایه، سرمایه‌ی انسانی گفته می‌شود. سرمایه‌ی انسانی را با HC نیز می‌شناسند و نمایش می‌دهند. بنابر این تعریف، سرمایه‌ی انسانی می‌شود مجموع تمام دانش، مهارت، سلامت و آموزش تمام پرسنل و کارمندان در یک مجموعه یا تیم.

این مسأله خیلی اهمیت دارد که چه اندازه روی این بخش از مجموعه، سرمایه‌گذاری می‌کنید. فراموش نکنید که شما کارهای تیم را به پرسنل می‌سپارید. بنابراین هر اندازه که پرسنل توانمندتر و بامهارت‌تری را داشته باشید، بهتر می‌توانید کارها را سامان‌دهی کنید.

نرخ بازگشت سرمایه انسانی (ROI)

سرمایه انسانی در یک سازمان، یک معیار استراتژیک را به وجود می‌آورد. طبق این معیار می‌توان درک نمود که پول و هزینه‌های صرف شده برای کارمندان، چه ارزشی داشته است. همان‌طور که می‌دانید برای هر نیرو در سازمان، هزینه‌هایی وجود دارد. برخی از این هزینه‌ها به صورت بازگشت سرمایه گذاری یک‌بار هستند و برخی دوره‌ای تکرار خواهند شد. هزینه‌هایی مانند استخدام، برای هر نیرو تنها یک بار صرف می‌شود. اما هزینه‌هایی مانند پاداش، آموزش و … امکان تکرار شدن به صورت دوره‌ای را دارند. این هزینه‌های صرف شده می‌بایست از ارزش نهایی و ارزش مالی به دست آمده از طریق پرسنل کم‌تر باشد. به عبارت دیگر باید در این مورد به سودآوری برسیم. این امر تعریفی برای نرخ بازگشت سرمایه‌ی انسانی خواهد بود.

نرخ بازگشت سرمایه‌ی انسانی، می‌تواند به شما نشان بدهد که برنامه‌ی هزینه‌های شما برای پرسنل مجموعه چقدر صحیح بوده است. گاه ممکن است شما علیرغم صرف هزینه‌های بالا، بازخورد خوبی نداشته باشید. عدم توجه به این موضوع می‌تواند هزینه‌های زیادی را از شما صرف کند در حالی‌که هیچ نتیجه‌ای از آن نمی‌گیرید. بنابراین اگر این پارامتر را به ازای سرمایه‌های انسانی خود، به دست آورید؛ بهتر می‌توانید مدیریت مالی را انجام دهید.

محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه انسانی

حساب کردن نرخ بازگشت سرمایه انسانی همیشه کار آسانی نیست. چگونه می‌خواهید بفهمید که فلان آموزش و فلان هزینه‌ای که کردید، در درآمدزایی و سودآوری شما تأثیر داشته یا نه؟ همان‌طور که می‌دانید متغیرهای زیادی هستند که می‌توانند در حصول و یا عدم حصول یک نتیجه‌ی دلخواه و مثبت، تأثیرگذار باشند. به طور مثال در نظر بگیرید که شما برنامه‌ای را برای آموزش یک زبان برنامه نویسی جدید روی کارمندان خود اجرایی کرده‌اید. حال اگر نتایج نهایی، نتایج مورد انتظار شما نباشد، لزوما ایراد از این برنامه‌ی آموزشی نخواهد بود. ممکن است بازار و یا شانس برای شما خوب و درست اتفاق نیافتاده باشد. ( در این زمینه مطالعه مطلب “آموزش کارمندان به صورت موثر و بهینه چگونه انجام می‌شود” می‌تواند به شما کمک کند.)

با وجود این دشواری‌ها، مؤسسه‌ای به نام ROI توانسته است فرمولی را برای محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه‌ی انسانی ایجاد کند. بد نیست که بررسی مختصری بر روی روش پیشنهادی این مؤسسه داشته باشیم. در این روش، می‌بایست مراحل زیر برای به دست آوردن نتایج و محاسبات مربوطه، طی شود.

• برنامه ریزی ارزیابی
• جمع آوری داده‌ها
• جداسازی پارامترهای مؤثر
• تحلیل داده‌ها به خروجی مالی

مزایای محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه انسانی

محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه انسانی به مدیریت مجموعه، دید بهتری برای اخذ تصمیم‌های استراتژیک خواهد داد. این معیار، به شاخص‌های مالی مربوط می‌شود و بنابر آن می‌توان مدیریت مالی بهتری انجام داد. برخی از مزایای محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه انسانی در ادامه‌ی این مطلب، عنوان شده‌اند.

• با محاسبه‌ی نرخ بازگشت سرمایه انسانی، شما می‌توانید میزان خروجی حاصل از صرف هزینه و سرمایه گذاری‌های انجام شده را بسنجید.
• ROI با ارائه دادن تصویری از بازخورد عملیات و نقشه‌های فعلی، می‌تواند به اخذ تصمیم‌های بهتر برای مجموعه کمک کند. این پارامتر هم‌چنین در کاهش و بهینه سازی هزینه‌ها نقش مهمی را ایفا می‌نماید.
• نرخ بازگشت سرمایه انسانی می‌تواند پلن‌های بازاریابی مختلف را با هم مقایسه کند. شما در محاسبات نرخ بازگشت سرمایه، به یک عدد می‌رسید. عدد قابل مقایسه با اعداد به دست آمده از فعالیت‌های دیگر و نقشه‌ها و سیاست‌های دیگر خواهد بود.
• ROI سودآوری و کسب درآمد از طریق کار را بهبود می‌بخشد. چرا که نقش این پارامتر در اتخاذ سیاست‌های سودآوری، بسیار بولد و مهم است.
• محاسبات نرخ بازگشت سرمایه به شما کمک خواهند کرد تا برنامه‌های بدون سودآوری را ببینید و بتوانید برای ادامه‌ی مسیر، برنامه را ببندید.

به عنوان کلام آخر، باید بگوییم که اگر می‌خواهید بازخورد تصمیم‌ها و تلاش‌هایی که برای یک مجموعه انجام داده‌اید را ببینید، می‌بایست به محاسبات ROI یا همان نرخ بازگشت سرمایه انسانی بپردازید. نتایج حاصل از این محاسبات به شما کمک می‌کند تا برنامه‌های بهتر و سیاست‌های جدیدی را برای بهبود اوضاع و سودآوری بیش‌تر بچینید. بنابراین نمی‌توان نقش محاسبات نرخ بازگشت سرمایه انسانی را در موفقیت مجموعه نادیده گرفت. امیدواریم بازگشت سرمایه گذاری بتوانید با این محاسبات، روند رو به رشدی را در مجموعه‌ی خود به وجود آورید.

مولفه‌های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه

همه افراد هر روز در معرض نوعی ریسک قرار می‌گیرند، خواه رانندگی و پیاده‌روی در خیابان ، خواه سرمایه‌گذاری یا مواردی دیگر. شخصیت، سبک زندگی و سن سرمایه‌گذار از مهمترین عواملی است که برای مدیریت سرمایه‌گذاری فردی و اهداف ریسک در نظر گرفته می‌شود. هر سرمایه‌گذار مشخصا دارای پروفایل ریسک‌پذیری متفاوتی است که بر اساس قدرت مقاومت او در برابر تغییر شرایط مشخص می‌شود. وقتی صحبت سرمایه‌گذاری به میان می‌آید باید در نظر داشت که رابطه‌ی تنگاتنگی میان ریسک، خطر و پاداش وجود دارد. به قول معروف «نابرده رنج، گنج میسر نمی‌شود». به طور کلی، با افزایش ریسک‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه گذاران برای جبران پذیرفتن این ریسک‌ها، انتظار بازده یا پاداش بیشتری را دارند. در ادامه پس از بررسی انواع ریسک های سرمایه گذاری، به بررسی مولفه های مالی و اقتصادی تاثیرگذار در جذب سرمایه می پردازیم.

در مقالات پیشین در ارتباط با “مسیر بازگشت سرمایه گذاری تبدیل استارتاپ از ایده تا عرضه‌ی اولیه سهام” صحبت نمودیم و به بررسی مراحل سرمایه گذاری استارتاپ ها پرداختیم. در این مقاله با تمرکز بر شاخص های مالی و اقتصادی به نحوه جذب سرمایه گداران و نحوه تصمیم گیری آنها می پردازیم.

در شکل زیر شماتیکی از این رابطه بیان شده است. برای این که بتوانید درک کنید که چه عوامل و فاکتورهایی در یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران جذاب است، ابتدا باید با ریسک‌های سرمایه‌گذاری آشنا شوید و بدانید که سرمایه‌گذاران چگونه و از طریق چه راه‌هایی، کسب و کار‌ها را می‌سنجند.

رابطه‌ی ریسک یا خطر با بازگشت سرمایه یا پاداش (برگرفته از Investopedia)

ریسک در سرمایه گذاری

به طور کلی در اصطلاح مالی، ریسک اختلاف درآمد یا آورده‌ی واقعی یک کسب و کار نسبت به درآمد یا سود مورد انتظار آن کسب و کار، در گذر زمان رشد استارتاپ است. ریسک یا خطر در واقع احتمال از دست دادن بخش یا تمام سرمایه‌ی اولیه‌ای است که وارد کسب و کار کرده‌اید.

به صورت کمی، ریسک معمولاً با در نظر گرفتن رفتارها و نتایج تاریخی کسب و کار ارزیابی می شود. در امور مالی، «انحراف معیار» یک معیار متداول مرتبط با ریسک است. انحراف معیار به اندازه‌گیری نوسانات ارزش دارایی‌ها در مقابل میانگین‌ ارزش‌ دارایی‌های پیشین کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص است.

بر اساس طبقه بندی سایت Investopedia و wallstreetmojo ریسک‌های مالی به دو بخش کلی سیستماتیک و غیر سیستماتیک بخش‌بندی شده که دارای زیر بخش‌های دیگری از قبیل شکل زیر هستند.

شماتیکی از ریسک‌های مالی یک کسب و کار

در ادامه به شکل خلاصه به تعریف انواع ریسک‌ها پرداخته می‌شود:

• ریسک بازار: به ریسکی گفته می‌شود که ممکن است یک سرمایه‌گذاری به دلیل تغییرات و تحولات اقتصادی در برابرش قرار گرفته و ممکن است ارزش و سرمایه‌ی خود را از دست دهد. اصلی‌ترین بخش‌های ریسک بازار به قسم زیر است:
  • ریسک سهامی
  • ریسک نرخ بهره/ سود
  • ریسک ارز

  

  شماتیکی از تاثیر ریسک افقی بر سرمایه

  • ریسک طول عمر: هر وقت هر سرمایه‌گذاری بیش از زمان پیش‌بینی شده‌ی سرمایه‌گذاران به طول می‌انجامد، دچار این قبیل ریسک‌ها می‌شود که عموما وارد سرزمینی ناشناخته شده که عموما نمی‌توان درکی از خطرات پیش رو داشت.
  • ریسک سرمایه‌گذاری خارجی: به ریسکی گفته می‌شود که به دلیل سرمایه‌گذاری در کشورهای خارج از کشور به وقوع می پیوندد، در واقع سرمایه‌گذاران با عواملی چون بازگشت سرمایه گذاری پایین آمدن شاخص اقتصادی GDP آن کشور، بالا رفتن تورم، ناآرامی‌های مدنی و … مواجه می‌شوند.

  حال که با خطرات و ریسک‌های یک سرمایه‌گذاری آشنا شدید، جدا از این‌که خودتان می‌توانید از روش‌های مدیریت و شناخت ریسک برای پایین آوردن و مطمئن کردن کسب و کار خود اقدام کنید، دید بهتری از روش تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار‌ها بر یک کسب و کار دارید. در ادامه به شاخص‌های پر اهمیت یک کسب و کار برای سرمایه‌گذاران پرداخته می‌شود، تا بتوان دید بهتری برای سنجش یک کسب و کار پیدا کرد و با ریسک‌های آن آشنا شد.

  شاخصه‌های مالی سنجش کسب و کار‌ها

  عموما سرمایه‌گذاران برای شناسایی ریسک کسب و کار از روش‌های مختلف ارزیابی شرکت‌ها مانند روش نسبت‌ها یا نرخ بازگشت سرمایه و … استفاده می‌کنند. عموما قبل از پذیرش سرمایه‌گذار خارجی، هر بنیان‌گذاری خود به نوعی در حال سرمایه‌گذاری بر روی کسب و کارش است، پس بهتر است که با برخی از این شاخص‌های مالی آشنا شوید تا بتوانید پیش‌بینی درستی به سرمایه‌گذار از کسب و کارتان ارائه دهید.

  از برخی شاخص‌های اقتصادی مانند IRR و NPV می توان برای تعیین میزان مطلوبیت یک پروژه و ارزش افزوده ایجاد شده توسط آن شرکت استفاده کرد. در حالی که یکی از این شاخص‌ها به صورت درصدی استفاده می‌شود، دیگری به صورت رقم واحد پولی (دلار، ریال و …) بیان می‌شود.

  ارزش فعلی (PV) و بازگشت سرمایه گذاری ارزش فعلی خالص (NPV)

  ارزش فعلی (PV) آن ارزشی است که است که خالص جریانات نقدی ورودی در حال حاضر برای شرکت دارند. خالص ارزش فعلی (NPV) همان ارزش فعلی است که میزان کل سرمایه‌گذاری انجام شده در پروژه از آن کم می‌شود. به بیانی دیگر در فرمول‌های‌ زیر آورده شده است:

  

  

  شاخص سود آوری (PI)

  شاخص دیگری که از PV و NPV می‌توان استخراج کرد، شاخص سود آوری (PI) می‌باشد که به شکل درصد بیان شده و به قرار فرمول زیر است:

  

  به طور مثال اگر در ابتدا یک سرمایه‌گذاری ۱۰۰ واحدی روی طرح انجام شده باشد و سپس در سال اول ۵۰ واحد درآمد و در سال دوم ۵۰ واحد هزینه و ۱۵۰ واحد درآمد در شرکت وجود داشته باشد (آورده شده در شکل ۱-۴)، با در نظر گرفتن نرخ بهره/ تنزیل ۱۰% شاخص‌ها به صورت زیر محاسبه می‌شود.

  

  جریانات درآمد – هزینه‌ی شرکت (برگرفته از آموزه‌های مهندس پورمددکار)

  

  

  

  درواقع ارزش خالص فعلی گویای آن است که اگر روی این طرح ۱۰۰ واحد پولی سرمایه گذاری شود با توجه به نرخ بهره / تنزیل ۱۰% (عموما در حالت واقعی نرخ سود بانکی برابر با نرخ تنزیل در نظر گرفته می‌شود) نه تنها بعد از دو سال ۱۰۰ واحد پولی به سرمایه‌گذار بازگشت داده می‌شود بلکه ۲۰ واحد پولی اضافی هم به آن داده می‌شود، به معنای دیگر نه تنها اصل ارزش سرمایه نگه داشته می‌شود، بلکه ۲۰ واحد پولی سود نیز به آن پول اضافه خواهد شد. اگر نرخ تنزیل بالاتر گرفته می‌شد امکان منفی شدن این شاخص هم وجود دارد.

  بعد از مشخص شدن سود‌دهی طرح باید میزان سوددهی به صورت نسبی و بدون واحد مشخص شود تا دید آیا آن طرح بازگشت سرمایه گذاری با توجه به سودده بودن برای سرمایه‌گذاری مناسب است یا خیر، برای رسیدن به این مهم از شاخص‌هایی به نام نرخ بازده داخلی یا نرخ بازگشت سرمایه استفاده می‌کنند.

  نرخ بازده داخلی (IRR) و نرخ بازگشت سرمایه (ROR/ROI)

  نرخ بازده داخلی (IRR = Internal Rate of Return) نرخی است که سود و زیان یک پروژه را مشخص می‌کند. تحلیل‌گران اقتصادی معمولا از این فاکتور در کنار ارزش خالص فعلی (NPV) استفاده می‌کنند. این مسئله به این دلیل است که هردو روش، مشابه‌اند ولی متغیرهای متفاوتی دارند.

  با کمک ارزش خالص فعلی، می‌توانید به یک نرخ تنزیل مشخص برای شرکت خود دست پیدا کنید و سپس ارزش فعلی سرمایه‌گذاری را محاسبه کنید. اما در نرخ بازده داخلی، باید بازگشت واقعی جریان‌های نقدی پروژه را محاسبه و سپس این نرخ بازگشت را با نرخ مانع شرکت (Hurdle Rate) مقایسه کنید. اگر نرخ بازده داخلی بیشتر باشد، سرمایه‌گذاری شما، یک سرمایه‌گذاری ارزشمند خواهد بود. ضرورتا IRR نرخی است که در آن NPV مربوط به یک سرمایه‌گذاری، برابر صفر است. فرمول IRR به قرار فرمول زیر است:

  

  که در رابطه بالا:

  • Ct = سود خالص برای دوره زمانی مورد نظر
  • t = تعداد دوره زمانی
  • r = نرخ بهره در دوره زمانی مورد نظر
  • I = میزان سرمایه‌گذاری

  در مثال ذکر شده در بخش قبلی میزان IRR به قرار زیر است:

  

  هر سرمایه‌گذاری با توجه به زمینه‌ی طرح و ریسک‌های مورد انتظار، شاخصی به نام حداقل نرخ جذب کننده (MARR = Minimum Acceptable Rate of Return) برای خود تعریف می‌کند که اگر شاخص IRR بیشتر از آن باشد حتما بر روی طرح سرمایه‌گذاری می‌کند و اگر کمتر باشد ریسک سرمایه‌گذاری را نمی‌پذیرد.

  نرخ بازده (RoR = Rate of Return/ Return on Investment) را می توان برای هر سرمایه‌گذاری، از وسیله نقلیه و املاک و مستغلات گرفته تا اوراق قرضه، سهام و هنرهای زیبا اعمال کرد. RoR با هر دارایی کار می کند به شرط آنکه دارایی در یک زمان خریداری شود و در دوره ای در آینده جریان نقدی ایجاد کند. سرمایه گذاری‌ها، تا حدی بر اساس نرخ بازده گذشته ارزیابی می‌شوند، که می‌تواند در مقایسه با دارایی‌های همان نوع برای تعیین جذاب ترین سرمایه گذاری‌ها ارزیابی شود. بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند قبل از انتخاب سرمایه گذاری ، نرخ بازده مورد نیاز را انتخاب کنند. این نرخ از فرمول زیر به دست می‌آید:

  

  نقطه‌ی سر به سر (Break Even Point)

  در مقالات پیشین در ارتباط با دره مرگ و روش های تامین مالی آن صحبت نمودیم. چنان چه علاقه مند به این مقاله هستید میتوانید از طریق کلیک بر روی عبارت “راهکارهای تامین مالی در دره‌ی مرگ استارتاپ‌ها” اقدام نمایید.

  تجزیه و تحلیل نقطه‌ی سر به سر در اقتصاد، کسب و کار و حسابداری هزینه به نقطه‌ای اشاره دارد که در آن هزینه کل با درآمد کل برابر می‌شود. برای تعیین تعداد واحدها یا ارزش و میزان درآمد مورد نیاز برای تأمین کل هزینه ها (هزینه های ثابت و متغیر) از تحلیل نقطه سر به سر استفاده می شود.

  به طور خلاصه:

  • در نقطه سر به سر، شرکت هیچ ضرر و زیانی نمی کند.
  • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که میانگین درآمد = میانگین هزینه‌ی کل (AR = ATC)
  • نقطه سر به سر در جایی رخ می دهد که درآمد کل = هزینه کل (TC = TR)

  طبق تعریف به دیاگرام زیر خواهیم رسید:

  

  دیاگرامی از نقطه‌ی سر به سر تعدادی و ارزشی

  تعریف فرمولی نقطه‌ی سر به سر

  (هزینه متغیر در واحد محصول – قیمت فروش در واحد محصول) / هزینه‌های ثابت = نقطه سر به سر تعدادی

  • هزینه‌های ثابت (Fixed Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که با تغییر میزان محصول و تولید تغییری نمی‌کنند. (عموما در طی سال در نظر گرفته می‌شود، مانند، حقوق، اجاره، تجهیزات ساختی و …)
  • قیمت فروش در واحد محصول (Price) به قیمت هر کدام از محصولات به صورت واحدی گفته می‌شود.
  • هزینه متغیر در واحد محصول (Variable Costs) به هزینه‌هایی گفته می‌شود که برای تولید یک واحد از محصول به صورت مستقیم نیاز است.

  قابل ذکر است که قیمت فروش واحد محصول منهای هزینه متغیر واحد محصول، حاشیه سود هر واحد است. به عنوان مثال، اگر قیمت فروش کتاب 100 هزار تومان و هزینه‌های متغیر آن 5 هزار تومان برای ساخت کتاب باشد، 95 هزار تومان حاشیه سود در واحد محصول است و به جبران هزینه‌های ثابت کمک می‌کند.

  اصولا نقطه‌ی سر به سر در اولین مراحل تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بر استارتاپ‌ها صورت می‌گیرد، زیرا دلایل زیادی وجود دارد تا به آن نقطه نرسید یا به عنوان استراتژی خود مشخص کنید که چه قدر از آن ارزش را می‌خواهید صرف چه هزینه‌هایی کنید. به همین دلیل در اولین مرحله این شاخص تحلیل می‌شود تا در صورت منطقی بودن به مراحل بعدی رجوع شود. به طور مثال در مرحله‌ی بعدی با رسم جریان درآمد – هزینه در دو حالت عادی و تجمعی، زمان رسیدن به نقطه سر به سر تجمعی و عادی را محاسبه می‌کنند، تا با تحلیل آن دو نمودار، به میزان ریسک‌های احتمالی موجود در روند رشد کسب و کار بپردازند.

  تیم سرمایه گذاری صندوق پژوهش و فناوری گیلان جهت توانمندسازی استارتاپ ها و کسب و کارهای نوپا، فایل excel مورد نیاز جهت تحلیل مولفه های مالی را آماده نموده است. چنان چه تمایل به دریافت این فایل نمونه دارید، می توانید درخواست خود را با موضوع “دریافت فایل excel تحلیل مولفه های مالی” به آدرس پست الکترونیک صندوق گیلان ([email protected]) ارسال نموده یا در زیر همین پست آدرس پست الکترونیک خود را یادداشت بفرمایید.

  کلینیک مدیریت

  یکی از معمول‌ترین روش‌های ROI، بازگشت سرمایه است. از این روش برای مشخص کردن بازگشتی که از یک سرمایه‌گذاری به‌دست می‌آوریم استفاده می‌شود. احتمالا قبلا شنیده‌اید که مردم می‌پرسند «چقدر طول می‌کشه که پول‌مون رو پس بگیریم؟» این روش دقیقا همین مسئله را روشن می‌کند: «زمانی که طول می‌کشد تا پول نقدی که وارد پروژه شده است به‌اندازه‌ی سرمایه‌گذاری اولیه برسد». دوره بازگشت سرمایه هر چقدر کمتر باشد، بهتر است. البته این زمان باید کوتاه‌تر از زمان اجرای پروژه باشد در غیر این صورت دلیلی برای سرمایه‌گذاری وجود ندارد. اگر زمان بازگشت سرمایه‌گذاری طولانی باشد، سرمایه‌گذاری شما احتمالا خیلی ارزشمند نخواهد بود.

  

  دکتر شهداد شعبانی

  مدیر سایت بیزینس ترینینگ دات آی آر

  مطلب قبلی

  دوره بازگشت سرمایه چیست؛ نحوه محاسبه و روش استفاده از آن

  مطلب بعدی

  چطور زمان بازگشت سرمایه را محاسبه کنیم؟ ( قسمت اول )

  مطالب مرتبط :

  

  دوره بازگشت سرمایه چیست؛ نحوه محاسبه و روش استفاده از آن ۲۰ اردیبهشت ۱۳۹۷

  

  بهترین استراتژی های سرمایه گذاری (۹. سبد سرمایه‌گذاری پست‌مدرن) ۱۲ بهمن ۱۳۹۶

  

  بهترین استراتژی های سرمایه گذاری (۸. سبد سرمایه‌گذاری مدرن) ۱۲ بهمن ۱۳۹۶

  

  انواع سرمایه گذاری جمعی ( ۱. سرمایه گذاری جمعی مبتنی بر کمک) ۱۹ بهمن ۱۳۹۶

  

  بهترین استراتژی های سرمایه گذاری (۱۰. تخصیص دارایی تاکتیکی) ۱۲ بهمن ۱۳۹۶

  

  صندوق سرمایه‌گذاری بازار پول ۲۳ فروردین ۱۳۹۷

  دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

  جستجو در مطالب

  مطالب روز

  پیام تسلیت

  با سلام و احترام جناب آقای دکتر شعبانی خبر درگذشت پدر گرانقدرتان ما را اندوهگین ساخت. از درگاه خداوند سبحان برای آن مرحوم، غفران و رحمت الهی و برای حضرتعالی و دیگر سوگواران صبر و شکیبائی خواهانیم. کارگروه های کلینیک مدیریت

  میلاد رسول اکرم (ص) و امام جعفرصادق (ع) مبارک و خجسته باد

  با سلام و احترام سروران عزیز و بزرگوار فرا رسیدن ولادت حضرت رسول اکرم (ص) و امام جعفرصادق (ع) را خدمت شما و خانواده محترم تبریک عرض می نمائیم. سربلند و پیروز باشید.

  جنبه روانی مدیریت استراتژیک

  ما همواره با این سه عامل روبرو هستیم . پس در مدیریت استراتژیک هیچ چیز قطعی و صد در صدی نیست و همراه با ریسک همراه است.

  تعریف کلاسیک مدیریت استراتژیک

  فرآیند اخذ تصمیمات استراتژیک ، اجرای اقدامات استراتژیک ، تحقق تغییرات استراتژیک برای رسیدن به نتایج استراتژیک

  اهداف برنامه ریزی اطلاعات

  دو نظر متفاوت درباره اثرات رسانه های همگانی در جامعه وجود دارد. منتقدان بر این باورند که رسانه های جمعی مسئول جنایت های روزافزون و تضعیف روحیه عمومی از یک سو و کاهش حس خلاقیت و نگرش صحیح سیاسی از سوی دیگرند.

  آخرین مقالات

  معرفی کتاب هفته : كتاب دانشگاه سازماني

  كتاب "" دانشگاه سازماني "" دستنامه اي (HAND BOOK ) است گردآوري شده از تجربيات مديران منابع انساني و مديران آموزش و توسعه ي سازمانهاي پيشرو ، كه اقدامات مربوط به آموزش و توسعه منابع انساني خود را در يك چارچوب مدون و يكپارچه به نام دانشگاه سازماني ، سازماندهي نموده اند . هدف از گردآوري و تأليف اين كتاب توسط "" دكتر مارك آلن "" اين بوده است كه براي ساير مديراني كه هنوز اقدامي براي يكپارچه سازي فعاليتهاي آموزش و توسعه منابع انساني خود بصورت استراتژيك نكرده اند ، يك راهنماي عملي فراهم نمايد . اين راهنما ، تجربيات گرانبهائي از صنايع مختلف را در قالب فعاليتهاي استاندارد آموزش و توسعه در خود گنجانده است . فصل هاي مهم اين كتاب عبارتند از : روزشمار راه اندازي داشنگاه سازماني تويوتا اداره دانشگاه سازماني ، به مثابه يك بنگاه اقتصادي دانشگاه سازماني به مثابه يك اهرم استراتژيك در سازمان شركاي استراتژيك دانشگاه سازماني بهترين تجربه ها در دانشگاه هاي سازماني كاركردهاي دانشگاه سازماني در زمينه آموزش استفاده از تكنولوژي براي افزايش يادگيري در دانشگاه سازماني ارزيابي اثربخشي در دانشگاه سازماني اندازه گيري ROI در دانشگاه سازماني دانشگاههاي سازماني بين المللي در اروپا ، استراليا وآسياي جنوب شرقي

  راه کار ها – ا . تخفیفات هفتگی یا ماهیانه جهت افزایش فروش و تحقق اهداف درآمد

  ۱. تخفیفات هفتگی یا ماهیانه جهت افزایش فروش و تحقق اهداف درآمد این نوع تخفیف در پایان ماه یا هفته ارائه می‌شود و هدف آن افزایش فروش و تحقق چشم‌اندازهای درآمدِ کسب‌و‌کار مربوطه است. ۲. تخفیفات پیش‌راه‌اندازی یا پیش‌فروش اگر هنوز در مرحله‌ی پیش‌راه‌اندازی فروشگاه اینترنتی خود هستید یا حتی اگر قصد دارید به‌زودی از یک محصول جدید در فروشگاه‌تان رونمایی کنید، می‌توانید ترافیک وب‌سایت خود را با ارائه‌ی تخفیفات پیش‌راه‌اندازی یا پیش‌فروش بالا ببرید و علاقه‌مندان بیشتری جذب کنید.

  انواع تخفیفات

  برخی از رایج‌ترین انواع تخفیفات عبارتند از: تخفیف درصدی: این نوع تخفیف از متداول‌ترین شیوه‌های ارائه‌ی تخفیف است که معمولا از ۵ تا ۱۰ درصد شروع می‌شود. البته تخفیفات بزرگ‌تر مانند ۲۰ یا ۲۵ درصدی در افزایش فروش مؤثرترند. تخفیفات بالای ۵۰ درصد نیز در نقدینه‌‌سازی اجناسی که سخت‌ به فروش می‌روند یا قدیمی هستند، کاربرد به‌سزایی دارند. تخفیف قیمتی: فرض کنید یک فروشگاه اینترنتی لباس، روی قیمت اولیه‌ی بازگشت سرمایه گذاری کفشی که ۲۸۵ هزار تومان بوده است، خط می‌زند و قیمت ۱۹۰ هزار تومان را پیشنهاد می‌کند. خیلی اوقات بازدیدکنندگان با مقایسه‌ی قیمت اولیه و قیمت پیشنهادی، حتی اگر نیازی به کالای تخفیف‌خورده نداشته باشند، در نتیجه‌ی یک حساب سرانگشتی تصمیم به خرید می‌گیرند. این ترفند موجب ارزشمندتر تلقی شدن کالای تخفیف‌خورده در نزد مشتری بازگشت سرمایه گذاری می‌شود. به عبارت دیگر، مشتری احساس خواهد کرد که ارزش کالای دریافتی از مبلغی که پرداخت می‌کند بیشتر است.

  نوع تخفیف باید با استراتژی کلی برند سازگار باشد

  فروشگاه‌های اینترنتی می‌توانند با ارائه‌ی تخفیفات حساب‌شده نه‌تنها مشتری جدید جذب کنند، بلکه میزان وفاداری مشتریان فعلی خود را نیز بهبود ببخشند، اما به شرط اینکه نوع تخفیف با استراتژی کلی برند سازگار باشد. مثلا اگر قصد دارید خودتان را به‌ عنوان یک برندِ عرضه‌کننده‌ی محصولات متمایز (چه از لحاظ طراحی، قیمت یا کیفیت) جا بیندازید یا هنوز دارای حاشیه‌ی سود اندکی هستید، توصیه می‌شود به‌‌جای تخفیفات هفته‌ای، به انواع تخفیفاتی اکتفا کنید که هدف‌شان افزایش وفاداری مشتری است، در عین حال اگر از حاشیه‌ی سود مطمئنی برخوردارید، شاید بهتر باشد تخفیفات هنگفت‌تری ارائه کنید و از انواع تخفیفات روزانه یا هفتگی بهره ببرید.

  مزایا و معایب تخفیفات فروشگاه‌های اینترنتی

  مزایا اجرای سریع و آسان با استفاده از برنامه‌های کاربردی؛ پیگیری سریع تخفیفات جدید و ایجاد گزارش از آنها؛ جذب مشتریان بیشتر؛ افزایش نرخ تبدیل (یا به زبان ساده‌تر، افزایش خریدکنندگان از وب‌سایت)؛ افزایش وفاداری مشتریان. معایب کاهش حاشیه‌ی سود و قابلیت سوددهی؛

  آشنایی با انواع تخفیفات در فروش اینترنتی

  این روزها بازار فروشگاه‌های اینترنتی به‌قدری رونق گرفته است که بسیاری از آنها به‌منظور رقابت با فروشگاه‌های رقیب، اقدام به ارائه‌ی تخفیفات ویژه می‌کنند و حتی سعی دارند مشتریان فروشگاه‌های حقیقی را نیز با تغییرات بعضا عجیب‌و‌غریب قیمت‌ها از آنِ خود کنند. اما اگر این تخفیفات با ناآگاهی از چندوچون تخفیفات اینترنتی اِعمال شوند، قطعا زیان‌های مالی سنگینی در پی خواهند داشت که به‌آسانی قابل جبران‌ نیستند.

  فرمول محاسبه نرخ بازگشت سرمایه یا ROI

  

  معادل ROI نرخ بازگشت سرمایه (Return on Investment) است. این نسبت سود حاصل از سرمایه گذاری را در قالب درصدی از هزینه ی اولیه به شما نشان می دهند. نرخ بازگشت سرمایه (ROI) بصورت درصدی از هزینه ی خرید محاسبه می شود و به سرمایه گذاران نشان می دهد در پروژه X چقدر سود بدست آورده اند. بنابراین این نسبت برای ارزیابی چگونگی عملکرد سرمایه گذاری در اندازه های متفاوت از این نسبت استفاده می شود.
  بطور مثال نرخ بازگشت سرمایه در سرمایه گذاری در بورس را می توان با سرمایه گذار دیگر در زمینه املاک مقایسه کرد. در مقایسه دو نرخ بازگشت سرمایه، نوع سرمایه گذاری مهم نیست، زیرا در محاسبه ROI فقط به هزینه ها و سود هر سرمایه گذاری توجه می شود.

  

  
  محاسبه ROI یکی از پرطرفدارترین نسبت ها در سرمایه گذاری است، مدیران از این نسبت برای مقایسه عملکرد در تجهیزات سرمایه ای استفاده می کنند و از طرف دیگر سرمایه گذاران با این نرخ تشخیص می دهند کدامیک از سهام خریداری شده بازگشت سرمایه بهتری برایشان داشته است.

  فرمول نرخ بازگشت سرمایه

  نرخ بازگشت سرمایه، با کم کردنِ هزینه از درآمد کل و تقسیم آن بر هزینه ی کل محاسبه می شود.
  ROI = (سود از سرمایه گذاری – هزینه سرمایه گذاری) / هزینه سرمایه گذاری

  

  محاسبه نرخ بازگشت سرمایه (ROI) به سادگی انجام می شود اما در عین حال می تواند پیچیده باشد. زیرا هزینه و درآمد کل برای هر فرد می تواند متفاوت باشد. شاید برای یک مدیر، به جای درآمد و هزینه در این فرمول، فروش خالص و هزینه ی کالای فروخته شده مطرح باشد.
  یا یک سرمایه گذار که دید جهانی تری دارد، از کل فروش و همه هزینه هایی که در فرایند تولید و فروش محصول پرداخت شده اند استفاده کند.

  ۲ دلیل محاسبه نرخ بازگشت سرمایه

  برای یک کارشناس بازاریابی دیجیتال اندازه گیری ROI دو دلیل اصلی دارد:

  1. بررسی تأثیر فعالیت های بازاریابی : با توجه به هزینه های زیادی که معمولاً تیم مارکتینگ صرف تبلیغات می کنند، مدیران دوست دارند نتیجه میزان اثرگذاری این تبلیغات را بدانند. محاسبه MROI به بررسی میزان اثرگذاری انواع تبلیغات بر سودآوری شرکت کمک می کند.
  2. تصمیم گیری برای صرف هزینه در انواع مختلف تبلیغات: می توانید MROI را برای کمپین ها و برنامه های مختلف تبلیغاتی به صورت جداگانه اندازه گیری کنید و با مقایسه، به کمپین های با ROI بالاتر، هزینه های مارکتینگ را بهینه کنید. بررسی MROI در تعیین بودجه بازاریابی، تخصیص بودجه به برنامه ها و کمپین های مختلف کمک می کند.

  

  توسعه نرخ بازگشت سرمایه

  به تازگی، سرمایه گذاران و کسب وکارهای خاصی به توسعه شکل جدیدی از ROI به نام بازگشت اجتماعی سرمایه (SROI) علاقه نشان داده اند. SROI ابتدا در دهه پیش توسعه پیدا کرد و تاثیرات اجتماعی پروژه ها را در بر گرفت و تلاش کرد تا افرادی را که تحت تاثیر برنامه ریزی برای تخصیص سرمایه یا سایر منابع هستند را شامل شود.

  بازگشت اجتماعی سرمایه (SROI)

  طبق نظریه اقتصاد اجتماعی اسکاتلند، "SROI" یا ارزش افزوده سازمان ها از طریق پی گیری منافع اجتماعی، محیط زیستی و اقتصادی، و با دادن ارزش مالی به آنها، قابل ملاحظه است. این شیوه بر اساس اصول حسابداری استاندارد و تکنیک های ارزیابی کیفی سرمایه، صورت می گیرد.
  در واقع سرمایه گذاران اجتماعی هم مانند دیگر سرمایه گذاران، در پی آن هستند که بدانند آیا سرمایه آن ها، درآمد اجتماعی دارد یا خیر؟!
  بر خلاف دیگر سرمایه گذاری ها، در سرمایه گذاری اجتماعی، سنجش بازده سرمایه به صورت کمّی، امکان پذیر نیست. چراکه نمی توان به طور دقیق و با اعداد و ارقام نشان داد که مقدار بازگشت سرمایه اجتماعی به چه میزان بوده است.
  به طور مثال اگر فرد نیکوکاری به یک موسسه خیریه، هدیه ای بدهد، "بازگشت" آن هدیه چگونه خواهد بود؟ چقدر نتیجه "خوب" حاصل خواهد شد؟

  اولاً دانستن اینکه چه چیزی "خوب" است، بسیار سخت است و دوم اینکه معنی کردن "خوب" با محاسبات عددی و بر مبنای پول هم امکان پذیر نیست، مثل اینکه بخواهیم یک سمفونی را به شیمی آلی ترجمه کنیم، همچنین شناسایی علت و معلولات در فرآیند کارآفرینی اجتماعی نیز بسیار دشوار است. پس ما فقط می توانیم بگوئیم در این سرمایه گذاری اجتماعی «چند شغل» و «برای چند نفر» ایجاد شده است و. "

  

  نتیجه

  در صورت مثبت بودن نرخ بازگشت سرمایه ، می توان آنرا بازگشت خوبی قلمداد کرد. مثبت بودن ROI، یعنی کل هزینه ی سرمایه گذاری به علاوه ی مقداری سود، به سرمایه گذار بازگشته است. نرخ بازگشت سرمایه ی منفی یعنی درآمد آن قدر نبوده که کل هزینه ها را پوشش دهد. پس نرخ بازگشت سرمایه هر قدر بالاتر باشد، بهتر است.
  این نسبت، ارزش زمانیِ پول را در نظر نمی گیرد. البته برای خرید و فروش ساده ی سهام این حقیقت آن قدرها اهمیت پیدا نمی کند، اما برای محاسبه ی دارایی ثابتی مثل ساختمان یا خانه که هر سال به ارزش آن افزوده می شود، بسیار مهم است. به همین خاطر است که وقتی دریافتی های این فرمول را نسبت به ارزش فعلی محاسبه می کنیم، معمولا مقدار آن تغییر می کند.

  پیشنهاد ویژه

  شما هم می توانید جزء تیم تولید محتوای انبار آنلاین باشید و کسب درآمد کنید.

  دولت بازگشت سرمایه سرمایه گذاران بخش خصوصی را تضمین می‌کند

  

  سنندج - ایرنا - رییس سازمان مدیریت و برنامه‌ریزی کردستان گفت: سرمایه گذارانی که در اتمام و اجرای پروژه‌های استانی مشارکت و سرمایه گذاری کنند دولت به آنها تضمین رسمی بابت بازگشت سرمایه می‌دهد.

  بهرام نصرالهی زاده شامگاه چهارشنبه در جلسه کمیته برنامه ریزی شهرستان بانه با اشاره به نقش سرمایه گذاران بخش خصوصی در تسریع و تکمیل پروژه‌های مهم اظهار داشت: برخی پروژه‌های استانی به سرمایه گذاران واگذار می‌شود.

  وی اضافه کرد: پروژه‌های مهم و ضروری استان با اعتبارات موجود به اتمام می‌رسند و تا زمانی که این طرح‌ها تکمیل نشود پروژه جدیدی تعریف نخواهد شد.

  نصراللهی زاده افزود: شرایط اقتصادی کشور با توجه به شیوع ویروس کرونا و تحریم‌های ظالمانه مناسب نیست و باید از منابع و امکانات موجود به صورت بهینه استفاده شود پس نیاز داریم از سرمایه گذاران حمایت و آنها را برای سرمایه گذاری در پروژه‌ها تشویق کنیم.

  وی در خصوص پروژه‌های راه سازی شهرستان بانه یادآور شد: پروژه راه بانه - بازگشت سرمایه گذاری سیرانبند که نقش مهمی در توسعه اقتصادی استان دارد و یکی از مسیرهای پرتردد است برای چهار خطه کردن ۲۴ کیلومتر این جاده به سرمایه گذار واگذار می‌شود.

  نصرالهی زاده تاکید کرد: در شهرستان بانه چند طرح راه سازی شامل بانه - سوته، بانه - بوئین، بانه - سیرانبند و بانه - سقز وجود دارد بازگشت سرمایه گذاری که اجرای آنها به سرمایه گذاران بخش خصوصی واگذار خواهد شد لذا مسوولین در جذب این افراد تلاش کنند.

  وی گفت: زمینه برای جذب سرمایه گذاران خارجی نیز فراهم است و در صورتی که کسی برای اجرای پروژه‌های مهم سرمایه گذاری کند دولت بازگشت سرمایه آنها را تضمین خواهد کرد.

  رییس سازمان مدیریت و برنامه ریزی کردستان افزود: شهرک صنعتی سرنجیانه سنندج و منطقه ویژه اقتصادی بانه از مهمترین پروژه‌های اقتصادی است که از منابع استانی ۱۰۰ میلیارد ریال اعتبار به منطقه ویژه اقتصادی بانه کمک شده است.

  وی اضافه کرد: مهمترین مشکل شهرک صنعتی بانه دفع فاضلاب و ایجاد روشنایی معابر است که باید این مشکلات با همکاری سرمایه گذاران و تولیدکنندگان برطرف شود.

  نصرالهی زاده با اشاره به فعالیت پایگاه های بسیج مقاومت یادآور شد: یک درصد از اعتبارات شهرستانی به پایگاه های مقاومت بسیج اختصاص می یابد که با این اعتبارات خرید و نصب انشعابات انجام شود.

  وی سالن اجتماعات شهرداری بانه، مجتمع فرهنگی و هنری و خانه جوانان را از پروژه‌های مهم فرهنگی و هنری شهرستان عنوان کرد و افزود: بخشی از این پروژه ها با استفاده از اعتبارات دولتی و بخشی هم با سرمایه گذاری بخش خصوصی اجرا می‌شوند.

  نصراللهی زاده تاکید کرد: پروژه‌های آموزشی این شهرستان هم مهم است که باید بخشی از آنها به صورت خیر ساز و بخشی نیز لا اعتبارات دولتی بازگشت سرمایه گذاری تکمیل و به بهره برداری برسند.

  بهرام نصرالهی زاده رییس سازمان مدیریت و برنامه ریزی کردستان روز چهارشنبه در حاشیه سفر به بانه از پروژه‌های ورزشی، فرهنگی، کشاورزی، راه سازی، منطقه ویژه اقتصادی و بازارچه سیرانبند بازدید کرد.

  شهرستان مرزی بانه با ۱۵۸ هزار نفر جمعیت در ۲۷۰ کیلومتری غرب سنندج مرکز استان واقع شده است.